Виды размещения ценных бумаг: IPO, SPO и FPO

Войти

.🏆 • Инвесторы и трейдеры на фондовом рынке приобретают внушительную часть прибыли от реакции цен акций на новости, связанные с эмитентом. К важнейшим мероприятиям в этом перечне относят размещение акций •🔹Первичное (IPO), • 🔹Вторичное (SPO) • 🔹(FPO) в следствии дополнительной эмиссии. У каждого из них имеются собственные специфики и для самой компании, также участников торгов. 📌ЧТО ТАКОЕ IPO? ☝️IPO - сокращение от Initial Public Offering, в переводе с английского "первичное публичное предложение (размещение)". название в абсолютной мере отражает суть события: • "Первичное" сообщает о том, что акции фирмы впервые поступают на фондовый рынок. • "Публичное" означает, что они становятся доступны безграничному количеству участников торгов. 🔥Фактически спустя IPO частная (закрытая) компания, капитал которой раньше составляли исключительно вклады учредителей/владельцев, становится публичной. 🔸Первичное размещение могут проводить как вновь созданные фирмы, так и те, которые давно и хорошо известны. Неповторимое общее для них распоряжение при проведении IPO - акции эмитента никогда раньше не предлагались публично. ❗️Выход на IPO не означает, что компания впервые выпускает акции. До размещения она вполне может действовать в форме непубличного (закрытого) акционерного общества, что подразумевает эмиссию акций и их расположение исключительно среди учредителей и совладельцев. Частью таковых бумаг могут держать венчурные фонды. Для инвесторов приобретения на рубеже IPO считаются успешным вложением с допустимо наибольшей прибылью. Однако как для эмитента, так и для "новых" акционеров появление на IPO не гарантия успеха. 📉Есть достаточно примеров, когда даже акции знаменитых компаний основательно проседали или длительное время торговались по ценам размещений после старта продаж. 📌SPO И ЕГО ОСНОВНЫЕ ОТЛИЧИЯ 🔔Вторичное расположение (Secondary Public Offering, SPO) в значительной степени различается от первичного: • Проводится общественной компанией, доля акций которой уже находится в свободном обращении (free-float). • Не изменяет общее число эмитированных ценных бумаг, повышает исключительно долю free-float. • Размещается доля акций либо весь пакет, относившийся прежде мажоритарным акционерам. ❓Факторами для SPO могут стать: • Желание владельцев и учредителей зафиксировать прибыль. • Изменение состава мажоритарных акционеров. • Необходимость привлечения дополнительных средств для развития компании или свежих проектов без изменения уставного капитала. 🔸Как правило, SPO вдобавок расценивается инвесторами как событие с потенциалом извлечения прибыли. Это обусловлено: • Повышением ликвидности актива после SPO; • Ростом заинтересованности со стороны крупных инвесторов; • Снижением волатильности цен и усовершенствованием их прогнозируемости; • Возможностью докупить бумаги с приличным дисконтом к рыночной цене; • Изменением в наилучшую сторону многих рейтинговых характеристик и весов в индексах за счет повышения доли free-float. 📌FPO И ЕГО ОСОБЕННОСТИ 🔸Дополнительная эмиссия (Follow-on Public Offering, FPO) - процесс выпуска компанией добавочного пакета ценных бумаг. Они могут быть размещены на биржевой площадке в вольной торговле или распределены среди инвесторами по закрытой подписке. • Фактически допэмиссия проводится по тем же правилам, что и первичное размещение, угождает под действие регуляторов и требует некоторых (порой значительных) затрат. ⬇️FPO с точки зрения держателя акций абсолютно всегда событие нежелательное, поскольку размываются доли акционеров за счет выпуска добавочных ценных бумаг. 🔔Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие новости🔔 Успешной торговли!💸

ТЕХ.ДЕФОЛТ vs ДЕФОЛТ 💣 В новостях: "У компании-эмитента зафиксирован технический дефолт" – и инвесторы моментально избавляются от облигаций, соглашаясь на любые убытки. ☝️Основная трудность в том, что многие не осознают, что представляет собой подобная ситуация. Давайте разберём подробнее 🔸ДЕФОЛТ: КРАСНЫЙ УРОВЕНЬ 🟥 Дефолт - когда должник оказывается неспособным исполнить свои обязательства: • Просрочка по выплате купона или основной суммы долга, не устраненная в течение установленного срока; • Официальное заявление об отказе от дальнейших платежей; • Навязывание кредиторам реструктуризации на невыгодных условиях, таких как частичное списание долга, значительная отсрочка платежей или обмен долга на акции. 🤔Для инвестора в такой ситуации вопрос уже не в потенциальном восстановлении стоимости активов, а в том, сколько средств удастся вернуть из оставшейся массы. 🔔ТЕХНИЧЕСКИЙ ДЕФОЛТ: ЖЕЛТЫЙ УРОВЕНЬ 🟡 Техдефолт — это формальное нарушение условий договора, когда шанс исправиться ещё есть. Часто это выражается в следующем: 🔍Оплата просрочена, но ещё действует льготный период; 🔍Не предоставили необходимые документы или результаты аудита в срок; 🔍Нарушили финансовые условия (например, превысили допустимый уровень долга или не обеспечили достаточное залоговое обеспечение). В данной ситуации у компании могут быть средства, и её деятельность может быть прибыльной. Тем не менее, формально наступает событие "дефолт", что дает кредиторам право оказывать давление на должника. Далее, ситуация может развиваться по двум сценариям: 1)Эмитент оперативно решает проблему, и технический дефолт отменяется; 2)Возникают более серьезные проблемы, что приводит к полноценному дефолту. ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО 🧠 Неспособность отличить перспективную ситуацию от безнадежной может привести к потере возможностей или, напротив, к ожиданию неизбежного краха. Если новость о техническом дефолте застала вас врасплох, важно быстро проанализировать ситуацию. 📌В первую очередь, необходимо понять суть нарушения. 📌Во-вторых, следует обратить внимание на реакцию эмитента. Есть ли у него четкий план действий и указаны ли конкретные сроки решения проблемы, или же он избегает конкретики и предпочитает отмалчиваться? 📌В-третьих, важно оценить общее состояние эмитента перед дефолтом. Наблюдались ли у него высокие долги, снижение прибыли и другие проблемы, или же картина выглядела благополучной, а дефолт кажется случайным происшествием? ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ 🔍 Наиболее типичные причины: • Временный недостаток средств: поступления ожидаются, но позже срока выплаты купона; • Управленческие недочёты: упущены из виду ковенанты или обязательная отчётность; • Невыгодные кредитные соглашения, заключённые в период финансового благополучия; • Задержки платежей, вызванные регуляторными ограничениями или санкциями. В ряде случаев это лишь незначительное предупреждение. В других — предвестник серьёзных финансовых проблем. В заключение: Дефолт сигнализирует о необратимых негативных последствиях. Технический дефолт – предупреждающий сигнал о потенциальных проблемах, требующих незамедлительного решения #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #сердце_пульса #новичкам #псвп #учу_в_пульсе #обучение

🏦Итоги дня Рынок весь день дергался в разные стороны, но в целом держался в небольшом плюсе. Видно, что это не “тренд”, а ожидание событий ближайших дней, которые могут резко сдвинуть и геополитику, и внутреннюю повестку. MOEX ОФЗ резко выросли: RGBI обновил трёхмесячный максимум. 🏆 Лидеры: ТГК-1 (+5,31%), М.Видео (+3,55%), Яндекс (+3,5%) TGKA MVID YDEX 📉 Аутсайдеры: МКБ (-4,23%), Татнефть-ао (-2,6%), Татнефть-ап (-1,8%) CBOM TATN TATNP 💼После позитивного открытия пошла “пила”: несколько раз обновляли и минимум, и максимум дня. Просадки быстро выкупали, но и рост не разгоняли — импульсы гасли. Почему так? Потому что впереди события, которые могут поменять расклад, и рынок не хочет ставить крупные ставки заранее. 📌Геополитика: Сегодня и завтра в ЕС обсуждают финансирование Украины на 2026–2027. Если решат использовать российские активы, это ухудшит перспективы мирных договорённостей — рынок это считывает как риск. По данным источников зарубежных СМИ, на выходных в США планируются переговоры между представителями США и РФ. Вашингтон хочет представить Москве результаты последнего раунда переговоров с Киевом. Это потенциально сильный триггер — и поэтому рынок “живет ожиданием”. 📌Инфляция и ставка: Поддержку и акциям, и облигациям дали вчерашние данные Росстата по инфляции: годовая инфляция продолжила быстро снижаться, недельная — стабилизировалась на низком уровне. Отсюда логика рынка: возрастает вероятность более мягкого итога завтрашнего заседания ЦБ — не только по риторике, но и по решению по ключевой ставке. 📌Объёмы Оборот основной сессии — 79,6 млрд руб. И важный момент: обычно при снижении волатильности и боковике обороты заметно падают, а тут они остаются повышенными. Значит, часть участников всё равно активно перекладывается под ближайшие события. ЛУКОЙЛ LKOH ЛУКОЙЛ — единственный в нефтегазе, кто закрылся в хорошем плюсе, пока остальные в секторе слабели из-за санкционного фона. Cанкции США по ЛУКОЙЛу уже “переварены” рынком после падения до минимумов за 2,5 года, бумаги выглядят привлекательнее, чем раньше, плюс работает дивидендный якорь. По дивидендам: уже объявлены 397 руб. промежуточных, ожидание по итогам 2025: ещё около 371 руб., суммарная годовая доходность к текущим ценам — около 13,3%. ЦИАН CNRU ЦИАН почти отыграл провал трёх предыдущих сессий. Фон: компания сообщила о начале принудительной конвертации расписок дочерней МКАО «Циан» в обыкновенные акции МКАО «Циан» — это усилило снижение в понедельник после дивгэпа. Почему сегодня лучше? Отскок после серии распродаж, дополнительный драйвер: с завтрашнего дня бумага входит в обновлённую базу расчётов индексов МосБиржи и РТС. Татнефть Татнефть — аутсайдер нефтегаза из-за внесения в санкционный список Великобритании → рынок закладывает риск дальнейших ограничений, в т.ч. со стороны США. #новости #обзор #сердце__пульса #аналитика #новичкам #псвп #рынок

💼ВИДЫ РАЗМЕЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ОТЛИЧИЯ