⚡️ Неделя истины: геополитический триллер, капитуляция

инфляции и «День Х» от ЦБ В прошедшую пятницу индекс #imoex не смог с наскока взять крепость 200-EMA и оставил «технические долги», предстоящая неделя обещает быть очень жаркой и дает реальную возможность закрыть не только гэпы, но и многие вопросы фундаментального характера. Мы входим в фазу максимальной концентрации событий: в пятницу нас ждет судьбоносное решение по ставке и Прямая линия с Президентом, а дипломатический маховик, кажется, начинает раскручиваться с новой силой. 🌍 Дипломатия: Смена красных линий В Берлине произошли двухдневные переговоры, хоть и без ключевых сдвигов. Вчерашняя встреча Уиткоффа с Зеленским, длившаяся более пяти часов, закончилась заявлениями о «значительном прогрессе». Инсайды мировых СМИ подтверждают смену риторики Киева: на столе переговоров появился размен амбиций по вступлению в НАТО на гарантии безопасности, аналогичные 5-й статье Альянса. Примечательно, что теперь речь идет о гарантиях не только от США, но и от европейских партнеров. Но не был решен ключевой вопрос - вывод войск с Донбасса. Украинская сторона настаивает, что прекращение огня должно быть без предварительных территориальных уступок России, максимум на что согласны – по линии фронта. Как итог - территориальные вопросы остаются нерешенными. В тоже время, Умеров заявляет что - за последние два дня переговоры были конструктивными и продуктивными, и был достигнут реальный прогресс, надеемся, что до конца дня мы достигнем соглашения, которое приблизит нас к миру. 🇪🇺 А в это время в Европе нагнетается обстановка вокруг конфискации российских активов. Саммит ЕС 18–19 декабря станет ареной битвы за репарационный кредит, хотя единства в Евросоюзе нет: уже 7 стран, включая Италию и Венгрию, выступают против. Рынок понимает эти риски, но пока они перекрываются сигналами о готовности Кремля к диалогу, пусть и без иллюзий относительно «временных пауз». 📉 Макроэкономика: Путь к ставке открыт На фоне дипломатических маневров видим мощные сигналы от экономики, которая может стать главным драйвером для быков. Инфляция замедляется быстрее самых смелых ожиданий. Аналитики (ПСБ, Сбер) прогнозируют, что по итогам года рост цен может опуститься ниже 6%, что станет минимумом за 5 лет. Это не просто цифры — это сценарий «жесткой посадки» и переохлаждения экономики, о котором предупреждали многие, и она становится реальностью из-за падения спроса. В этих условиях ЦБ просто вынужден будет действовать агрессивнее. Пока что базовый сценарий закладывается на снижение ставки на символические 0,5%, я же считаю что сейчас базовым сценарием становится снижение на 1%, а при сохранении тренда по инфляции — и на все 1,5%. Да регулятор наверняка захочет подсластить пилюлю перед Новым годом, в т.ч. чтобы переключить внимание инвесторов с геополитической тревоги на монетарный позитив, об этом, кстати, начинают говорить все больше аналитиков. 📊 Техническая картина: Пружина сжимается Рынок чувствует этот нерв. Индекс #imoex продолжает двигаться на качелях, из плюсов - мы сходили вниз к 2720 п., закрывав ближний гэп. Технически мы все еще зажаты под 200 EMA, а рынку жизненно необходимо закрыть еще нижний гэп на 2700 п. для «чистой совести». Бычьи сигналы усиливаются: 20 EMA стремительно догоняет 100 EMA, готовясь к пересечению, а юрлица активно сокращают короткие позиции. Закрытие у максимумов дня (2751 п.) — это заявка на то, что, несмотря на необходимость локального охлаждения, стратегически рынок готовится к прорыву, который, вероятно, может произойти во второй половине недели. 💼 Корпоративные события $RUAL РУСАЛ - Арбитражный суд Калининградской области удовлетворил иск компании к Rio Tinto и аффилированным структурам. Суд постановил взыскать в пользу российского алюминиевого гиганта внушительную сумму — 104,75 млрд рублей. $SFIN ЭсЭфАй - С 17 декабря обыкновенные акции холдинга будут исключены из индекса создания стоимости Мосбиржи. Причина техническая.