Прогнозы экономики и влияние инфляции на рынок в 2025 году

Прогнозы следуют за ценой. «Санкции еще долго, инфляция ещё долго, люди умирают ещё долго, и треш ещё долго». Многие аналитики уже не верят в мир. Даже переобулся самый главный патриот — Скотт Риттер. Между тем Кирилл Дмитриев летит на переговоры в Вашингтон, а Трамп скорее всего встретится с Путиным уже в мае. Сегодня информация по пошлинам, некоторые боятся что будет введено в том числе что-то против России. У нас не такой большой товарооборот. Но на что вводить? На уран, который наоборот недавно только снова открыли для поставок? То же самое касается 500% пошлинного законопроекта. Теперь все крутится вокруг 20 апреля. Время успеть ещё есть. Заботкин: ЗАМЕДЛЕНИЕ РОСТА ЦЕН УЖЕ ПРОИСХОДИТ В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ. ИНФЛЯЦИЯ В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ 2025 Г., ПО ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЙ ОЦЕНКЕ, СКЛАДЫВАЕТСЯ ЛУЧШЕ ПРОГНОЗОВ Ранее недельные данные по инфляции (кстати они сегодня в 19-00) влияли не меньше геополитики. Замедляющаяся инфляция открывает дорогу к понижению ставки, что моментально переоценит рынок вверх. Микро: перенес СД по дивидендам с 1 апреля на 10. Странно, но возможно просто технический момент. активизировались работы по Арктик СПГ-2, но акции слабее рынка. Возможность. сильнее рынка. Инсайдеры видят дивиденд в 600-700 рублей. Сырье: Начался новый период постинга графиков, что золото на рекордных уровнях относительного другого сырья. Первый уровень мышления — золото дорого. Второй — золото временно дорого из-за пошлин и геополитики. Третий — золото справедливо оценено, отстает остальное сырье. Четвертый — золото монетарный товар, а не сырьевой и надо смотреть относительно мировой денежной массы. При помощи нейросетей у меня получился вот такой вот график, где золото то не очень и дорогое. {$GDM5}

🥈 Почему вчера просело серебро и что мы с этим делаем Вчера серебро резко скорректировалось — рекордное движение вниз за всю историю наблюдений. Все это выглядело, как минимум, очень неприятно, но важно понимать контекст. Падение было вызвано не фундаментом, а полным risk-off по всему сырью: • фиксация спекулятивных лонгов после сильного роста, • принудительные закрытия плечевых позиций на фьючерсах. Что важно: фундамент не изменился На физическом рынке серебра ситуация противоположная: • в Китае сохраняются проблемы с физическим металлом, • спрос со стороны солнечной энергетики и электроники высокий, • рынок остаётся структурно дефицитным. Коррекции в фьючерсах — это не «конец идеи», а сильные откаты в волатильном активе. Про риск в стратегии • Доля серебра в стратегии 1/3, это не ставка «all-in». • Нет маржинального давления, позиция контролируемая. • Мы не вынуждены закрываться на просадках а наоборот ищем возможность докупить. Что делаем дальше? Удерживаем позицию: • идея по серебру остаётся в силе, • ориентир по цене — выше текущих уровней, • готовы пережить волатильность ради асимметрии апсайда. Может ди быть цена в моменте еще ниже? Да конечно. Важно помнить: серебро — один из самых нервных рынков, но именно за счёт этого оно и даёт сильные движения вверх, когда фундамент «догоняет» цену. #серебро SVH6 S1H6 Фантазер

#оперативка — 2 апреля