Проблемы с облигациями: убытки и отсутствие средств - ValueHunter

✈️ Аэрофлот — крупнейший авиаперевозчик России по пассажиропотоку и пассажирообороту Сектор: Транспорт Отрасль: Услуги пассажирских перевозок Цена: 57,8₽ Тикер компании: AFLT 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2021 — 491,7₽ млрд - 2022 — 413,3₽ млрд - 2023 — 612,2₽ млрд - 2024 — 856,8₽ млрд - 2025 (9М) — 676,5₽ млрд средние темпы роста выручки — 7% Чистая прибыль: - 2021 — (-34,5)₽ млрд - 2022 — (-41,4)₽ млрд - 2023 — 10,3₽ млрд - 2024 — 58,5₽ млрд - 2025 (9М) — 107,2₽ млрд средние темпы роста прибыли — 11% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — (-30,3%) за 9 лет средний темп роста EPS — (-4%) • P/E — 2,35 лучше среднего по индустрии 4,15 • P/S — 0,25 лучше среднего по индустрии 1,04 • EV/EBITDA — 2,74 лучше среднего по индустрии 2,84 • Долг/EBITDA — 1,91 хуже среднего по индустрии 1,47 • PEG — <0 (переоценена) • Цена по P/E — 74₽ • Модель DCF — 73₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена. 🔗 Вывод Дела на внутреннем рынке стабильны. Результаты за 9 месяцев 2025 года неплохие. Объем перевозок остался на уровне прошлого года. Из позитивного могу отметить, что смогли вернуть под российский контур 30 самолетов (формально принадлежавших иностранным структурам) и теперь смогут их использовать. ❗️Но дальше расти все равно крайне трудно. Занятость кресел на максимумах, а результаты по пассажиропотоку стабильны. Бизнесу трудно расти. Основная проблема в том, что авиапарк быстро не нарастить, но при этом инфляция затрат и рост долга будут негативно влиять на прибыль. И далее будет всё сложнее и дороже поддерживать лётную годность некоторых воздушных судов. ☝️ Позиция остается прежней и в Аэрофлоте особой идеи не вижу. По-настоящему интересной идеей Аэрофлот может стать лишь на фоне РЕАЛЬНЫХ подвижек в геополитике и если большинство международных направлений, наконец, откроются для них. Но и при этом сценарии многие компании покажут опережающий рост. Риски • Отсутствие дивидендов • Снижение темпов роста • Долг • Рост расходов Справедливая цена акции: — 62₽ Каких дивидендов ждать от Аэрофлота дальше, разберу в следующей части. После 200👍 выходит пост Не является ИИР #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #рынок #акции #облигации #дружба_в_пульсе #обзор

Добрейшего утречка, Дорогие Читатели! 😘 Сегодня 11 декабря — день, насыщенный памятными датами, праздниками и историческими событиями. Давайте заглянем в календарь и узнаем, какие значимые поводы есть отметить этот четверг. • Праздники в России и мире - День Андреевского флага. 11 декабря 1699 года Пётр I учредил Андреевский флаг в качестве официального символа Российского военного флота. Белое полотнище с синим диагональным крестом развевалось на кораблях до 1917 года. После распада СССР флаг вернулся на флот. - Международный день танго. Праздник приурочен к дню рождения Карлоса Гарделя — человека, который сделал аргентинский танец популярным в Европе. Танго — это импровизация, в центре которой отношения мужчины и женщины: любовь, страсть, ссоры и примирение. В 2009 году ЮНЕСКО включила танго в список нематериального культурного наследия человечества. - Всемирный день гор. Учреждён ООН в 2003 году. Цель — сохранить природное разнообразие и улучшить благосостояние жителей горных регионов. По данным организации, более 80 % видов животных и растений в горах находятся под угрозой исчезновения. - День памяти русских солдат — участников чеченской войны. 11 декабря 1994 года началась первая чеченская кампания, которая продлилась полтора года и завершилась Хасавюртовскими соглашениями в августе 1996‑го. • Церковные и народные памятные даты - День памяти священномученика Серафима Петроградского (в миру — Леонид Чичагов). Святитель прошёл путь от военной карьеры до монашества, возглавлял Тверскую епархию, пережил аресты и ссылки, а 11 декабря 1937 года был лишён жизни. - Сойкин день (по народному календарю). Сойка-пересмешница считалась вестницей удачи: увидеть её или услышать крик в этот день — добрый знак. Народные приметы гласили: - мороз 11 декабря предвещает жаркое лето; - обильный снег — к богатому урожаю в следующем году; - если у колодца слышалось позвякивание, ждали прибыли, а тишина сулила неудачи. •Знаменательные события в истории - 1699 — Пётр I утвердил Андреевский флаг. - 1844 — американский врач Хорас Уэллс впервые использовал закись азота в стоматологии как анестезию. - 1941 — Германия и Италия объявили войну США. - 1946 — основан Детский фонд ООН (ЮНИСЕФ). - 1972 — экипаж «Аполлона‑17» стал последним, кто ступил на Луну. - 1994 — начало первой чеченской войны. •Кто родился 11 декабря - Александр Солженицын (1918–2008) — русский писатель, лауреат Нобелевской премии по литературе, автор «Архипелага ГУЛАГ», «Одного дня Ивана Денисовича» и других знаковых произведений. - Борис Щербаков — советский и российский актёр, снявшийся более чем в 200 фильмах и сериалах («Старый Новый год», «Гостья из будущего», «Королева Марго» и др.). - Михей (1970–2002) — российский рэп‑исполнитель. - Алекса Деми — американская актриса, звезда сериала «Эйфория». - Михаил Светин (1929–2015) — советский и российский актёр. •Именины 11 декабря День ангела отмечают: - мужчины: Алексей, Андрей, Василий, Григорий, Даниил, Иван, Константин, Николай, Павел, Пётр, Серафим, Сергей, Степан, Тимофей, Фёдор; - женщины: Анна, Прасковья. 11 декабря — день, где переплетаются история, культура и народные традиции. Будь то торжественный подъём Андреевского флага, страстное танго или тихие приметы Сойкиного дня — каждый найдёт повод задуматься о прошлом и настоящем. #события #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #рынок #акции #облигации #дружба_в_пульсе #обзор