Прибыль российских банков в 2022 году

Войти

.руб. в 2022 году. Прибыльных банков - 84%, их доля в активах - 77%. ❓Это хороший результат или не очень? Это примерно в 12 раз, или почти на 92%, меньше, чем годом ранее, когда банки заработали 2,4 трлн рублей, и худший годовой результат сектора с 2015 года. Но: банкам удалось полностью компенсировать убыток от провальной первой половины 2022, когда потери достигли 1,5 трлн рублей. В основном, это получилось за счет декабря, в котором прибыль сектора составила 342 млрд рублей. 💵Какие факторы влияния на прибыль были? • Резкий рост объема резервирования (>2трлн. за год) • Операции с валютой {$USDRUB} и драгоценными металлами (банки не могли захеджировать свои позиции в иностранных активах, как обычно, через производные инструменты и когда рубль стал укрепляться, получили отрицательное влияние на прибыль) • Одновременно банки смогли нарастить чистый процентный доход (кредиты минус стоимость привлечения - депозиты) и чистый комиссионный доход (все мы знаем, что из Сбера сейчас так просто и без комиссии не перевести деньги)). Вклад Сбера - один из основных драйверов этого роста (из-за большой доли в активах) На 2023 год аналитики прогнозируют улучшение ситуации с прибылью и указывают осторожную оценку в возвращении к 1 трлн. в год. Посмотрим, будем отслеживать ситуацию

Как может повлиять атака на Венесуэлу на нефтяной рынок? Записал пару мыслей на этот счет 🛢️В Венесуэле сложилась уникальная ситуация: страна с самыми большими нефтяными запасами в мире (17% от разведанных), находится на 127 строчке по ввп на душу населения. Доля Венесуэлы в добыче нефти в последние годы колеблется от 0,8% до 1,2% (около 1 млн барр.). Пик был в 70х и тогда доля была в 3,5 раза больше.. Все потому что большинство запасов - это трудноизвлекаемые запасы нефти. То есть нужны технологии и инвестиции в добычу, которые под санкциями и в стагнирующей экономик сложно делать. То есть инностранные инвестиции ограничены и внутренних почти нет. И получается, что сейчас крупнейший покупатель нефти из Венесуэлы - Китай, который для диверсификации работает со множеством источников поставок. Венесуэла оплачивает поставками нефти взятые у Китая кредиты. ❓На что может повлиять смена режима? На мой взгляд, краткосрочно возрастут политические риски и цена защитных активов - золота, доллара. Для профицитного рынка нефти временный «уход» одного игрока позволит стабилизировать цены на нефть. 📈Долгосрочно: если придут технологии и инвестиции - например из США, то Венесуэла может войти в топ производителей нефти, предложение увеличится и будет снижение цен, так как уже прогнозируется превышение предложения над спросом. Как пишут в разных источниках: Венесуэла может нарастить добычу сразу на 15-20% ( в рамках мирового предложения это небольшая цифра:150-200k бар. в день), дальнейший прирост потребует инвестиций и на это могут уйти годы. А как вы видите ситуацию? GLDRUB_TOM GLDRUBF GOLD USDRUBF BRH6 ROSN SNGSP LKOH SIBN IMOEXF TGLD@ TMOS@ #Инвестиции #пульс #венесуэла #нефть #индексмосбиржи #доллар #трамп #стратегия #moex #экономика EQMX

Кризис активного управления или почему инвесторы уходят в пассивные фонды. Недавно на Bloomberg вышла статья о том, что активноуправляемым паевым фондам еще сложнее стало находить альфу. ☝️Большинство управляющих отстают от индекса S&P 500. В 2025 году только 27% активно управляемых ПИФов превзошли рынок по полной доходности. Этот 4й показатель за прошедшие 16 лет. Вообще, даже превышение цифры 40% наблюдалось всего 7 раз за 16 лет. Это означает, что абсолютное большинство ПИФов проигрывает индексным фондом И это неудивительно, учитывая специфику последних лет. 💸В 2025 году рост рынка индекса S&P был сконцентрирован в небольшой группе технологических компаний. Индекс S&P500, в котором вес компании определяется по ее капитализации, опередил его равновзвешенную версию почти в 2 раза. То есть небольшое количество компаний тянет индекс вверх. Дальше сумма средств в пассивных индексных фондах увеличивается, и они инвестируют пропорционально капитализации в индекс. И спираль снова закручивается. И доля Apple, Nvidia, Microsoft еще больше растет. 💵Индекс полной доходности S&P 500 принес 17,88% за год. Некоторые управляющие, которые делали ставки на отдельные сектора или регионы, показали доходность выше «рынка». Один из фондов заработал 20% благодаря ставке на производителей чипов. Еще один глобальный ресурсный фонд принес более 40%, он инвестирует в компании из сельского хозяйства и альтернативные источники энергии. Кстати – российский индекс полной доходности РТС по итогам года из-за крепкого рубля принес в долларах 33%. Индекс полной доходности мосбиржи (учитывает дивиденды) только 2,9%. 🔍Итогом всего этого стал рекордный отток средств из активно управляемых фондов: 1,2 трлн.долл. Инвесторы выводили деньги в течение 11 лет подряд. С ИИ рынок становится более конкурентным, арбитражных возможности очень сложно поймать, это делают крупные игроки с миллиардами в инфраструктуре. То есть крупные компании могут в режиме реального времени анализировать котировки и сравнивать с фундаментальными показателями и очень быстро отрабатывать отклонения. Побеждает знание специфики рынка и нюансов своей стратегии. 🚀Успехов всем в новом инвестиционном году! TMOS@ NAH6 IMOEXF NDAQ SFH6 SBER TRUR@ #рынки #nasdaq #sber #пульс_авторы

☝️Наши банки заработали 203 млрд