18 августа 2025
Второй эшелон РФ
Знакомимся, сканируем, выбираем
На российском рынке акции делятся на несколько категорий. Самый элитный клуб - первый эшелон или Голубые фишки
Это наиболее ликвидные активы. Они отличаются высоким количеством акций в свободном обращении, так называемый free float, инвестиционной привлекательностью и сильным интересом со стороны инвесторов, что даёт высокий объем торгов и узкий спред, это разница между ценой покупки и продажи, низкой волатильностью, обычно 1-3% внутри дня, и большой капитализацией эмитента. Голубые фишки отличаются большей стабильностью и меньшим риском
Градация носит условный характер, но, допустим, МосБиржа выделяет в список элиты ровно 15 компаний
Второй, а уж тем более третий эшелон, иногда называют обидным словом неликвид и многие инвесторы обходят эти компании стороной, но...
Более высокий уровень риска даёт, как Вы понимаете, более высокий потенциал прибыли и здесь вовсю орудуют спекулянты, крупные интересанты и прочие любители отжать, разогнать, обкэшиться и тд, но грамотному инвестору, который соблюдает принципы диверсификации и не лезет в такие инструменты all in, подобные активы нужны, чтобы получать доходность выше рынка, нередко их стоимость за год даёт x2 и даже х3. Среди таких компаний находятся будущие покорители вершин и для долгосрочного инвестирования имеет смысл уделять внимание этому направлению
Третий эшелон пока отсекаем от рассмотрения, туда относятся самые молодые, малооборотные активы, истории Мостотрестов и иже с ним мне не очень интересны. Чёткой градации между двумя эшелонами нет, смотрят на всю ту же ликвидность, спред, капитализацию и объемы торгов
Обратим внимание на фаворитов по различным показателям
🏅P/E
RNFT 0.69. Самый низкий мультипликатор соотношения цены к прибыли у РуссНефти. Помимо снижения стоимости рублебочки в этом сезоне, ещё и сам эмитент не отличается качеством корпоративного управления, направляя дивиденд исключительно на префы в обход миноритариев. Естественно, у рынка нет особого рвения переоценивать бумагу выше. Но стоит только забрезжить малейшей надежде/домыслу или ещё какой байке из тг-каналов - акция с лёгкостью делает 10% за пару сессий
🏅P/S
MVID 0.04
М.Видео обладает самым низким показателем отношения цены к выручке. Это не удивляет, при огромной выручке последний раз компания закрывала год в прибыль аж в сезоне 2020. Идет не самая, успешная борьба за он-лайн сегмент, вместе с перестройкой логистики и форматом работы. Малейший проблеск надежды на минимальный успех - переоценка акций выше из-за их тотальной дешевизны. Но рынок это ждут уже почти пять лет
🏅Чистая рентабельность
MOEX 52.1%
МосБиржа монополист инвестиций в РФ, фактически. Не смотря на все казусы и злоключения последнего времени, интерес масс к направлению присутствует. Сумеют ли его поддерживать на должном и растущеприбыльном уровне - вопрос не только к компании, но и к ЦБ. Плюс, геополитическая переоценка на потенциальном снятии санкций - имеет место быть, хотя и вряд ли столь радужно, как закладывает рынок
🏅ROE (+ROA≥20%)
DATA 81.5%
Рашн Биг Тех АйТи. Ещё один. Но пока не столь разочаровавший общественность, как остальные его коллеги. На неделе - отчёт по МСФО. Если компании удастся не сильно уронить рентабельность за первое полугодие - будет интересно
🏅Рост EPS за 5 лет
HEAD 58.5%
Темпы роста прибыли Хантера на длинной дистанции - впечатляют. Особенно в совокупности с переездом, дивидендами и тем, с каким запасом прочности они проходят тяжёлый для бизнеса экономический отрезок. Безусловный бенефициар возможного "смягчения" и в геополитике, и в экономике. Главное, чтобы льготу налога на прибыль им не отменили, и база оплачивающих услуги клиентов вернулась к росту
В общем, есть интересные компании, как по мне, есть, что посмотреть, проанализировать и взять на карандаш
*больше подобной информации - на Канале, подписывайтесь!