🛒 $LENT: покупка гипермаркетов О’кей без денег

💊 PHOR: квартал провальный, дивидендов нет, но есть надежда на цикл Смотрю на отчёт ФосАгро за первый квартал 2026 года и вижу цифры, которые сложно назвать иначе, чем провальными. Выручка упала на 17,5% до 131,5 млрд рублей, а чистая прибыль рухнула на 99,5% до жалких 221 млн рублей. Для сравнения: год назад было 47,7 млрд. Компания оказалась на дне цикла, и это видно невооружённым глазом. Валовая маржа сжалась с 44,5% до 24,7% — почти вдвое. Два основных фактора давления. Первый — курсовая разница: разница с прошлым годом составила 37 млрд рублей, в итоге получили убыток 10,5 млрд. Второй — себестоимость поползла вверх из-за роста стоимости покупного сырья, особенно серы, критичной для производства фосфорных удобрений. Затраты по этой позиции взлетели в 2,6 раза до 19,7 млрд рублей. Спрос на удобрения в мире падает, и ФосАгро не может переложить эти издержки на покупателя. Дивидендов не будет — совет директоров уже рекомендовал не выплачивать их за 2025 год. Учитывая падение прибыли, крепкий рубль, рост издержек и потенциальный налог на сверхприбыль, решение абсолютно правильное. Надежда только на разворот цикла: цены на удобрения уже начали восстанавливаться, а у ФосАгро есть доступ к дешёвому сырью и регулируемому газу внутри России. Когда рынок развернётся, компания получит конкурентное преимущество над западными производителями. Но пока — наблюдаем. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💧 HYDR: квартал удался, но не забывайте про капзатраты Смотрю на отчёт Русгидро за первый квартал 2026 года и вижу очень бодрые цифры. Выручка (без субсидий) подскочила на 19% до 210,9 млрд рублей, EBITDA выросла на 52% до 74,8 млрд, а чистая прибыль и вовсе удвоилась, достигнув 37,2 млрд. Рентабельность по EBITDA поднялась до 35,5% (плюс 7,7 процентных пунктов), чистая рентабельность — до 17,7%. Причина такого скачка — рыночный механизм ценообразования на Дальнем Востоке, запущенный с января 2025 года, плюс индексация тарифов и рост объёмов продаж электроэнергии на 22-32% в зависимости от рынка. Операционные расходы (без амортизации) выросли всего на 7,6% — компания явно взялась за эффективность и сэкономила на покупной электроэнергии и услугах сетей. Процентные расходы снизились на 18,5%, чему способствовало снижение ключевой ставки. Чистый долг/EBITDA улучшился с 3,58x до 3,13x. Всё это технически очень сильный квартал. Но есть нюанс. Компания продолжает масштабную инвестиционную программу модернизации Дальневосточной энергосистемы. Капзатраты остаются высокими, и это сдерживает потенциал роста дивидендов. По итогам 2025 года менеджмент рекомендовал выплатить 0,043 рубля на акцию — доходность около 7%. Плюс существует риск, что часть прибыли направят на финансирование инвестпрограммы, а не в дивиденды. Так что радоваться рано — как минимум до объявления рекомендации по итогам года. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍾 ABRD: традиция продолжается, но доходность не радует Совет директоров Абрау-Дюрсо официально рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 5,24 рубля на акцию . Общая сумма составит 570,6 млн рублей. Дата закрытия реестра — 7 июля, а само ГОСА пройдет 22 июня . При текущих ценах дивидендная доходность оценивается примерно в 3,7%. По сравнению с прошлогодними 5,01 рубля выплата выросла символически — всего на 4,6% . Финансовые результаты за 2025 год, в общем-то, подтверждают такую скромную динамику. Консолидированная выручка группы увеличилась на 7,6% до 21,2 млрд рублей, чистая прибыль по МСФО подросла на 3,6% до 1,9 млрд . Рост есть, но он не взрывной. При этом формальная дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 25% чистой прибыли . Рекомендованные 5,24 рубля укладываются в эти рамки. Моё мнение: для защитного портфеля — неплохо, но на серьёзную дивидендную доходность рассчитывать не приходится. Бизнес устойчивый, импортозамещение в винной отрасли работает, Борис Титов, как основной бенефициар, заинтересован в регулярных выплатах . Но 3,7% годовых — это сопоставимо с ОФЗ, только с бОльшими рисками. Если хотите стабильности без сюрпризов — вариант рабочий. Если ждёте двузначного кэшбэка — мимо. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!