💎 АЛРОСА - Российская группа алмазодобывающих компаний

, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Отрасль: Разведка месторождений, добыча, обработка и продажа алмазного сырья. Цена: 74.98руб. Тикер компании: $ALRS 📊 Финансовые результаты по РСБУ за 1 кв 2024 г. ➡️ Ключевые показатели - Выручка: 99,6 млрд рублей (+32% в годовом исчислении) - Ожидаемая доходность FCF: 12-14% за первое полугодие 2024 года - Дивидендная политика: 100% FCF при текущем уровне долговой нагрузки - Ожидаемое восстановление рынка: в ближайшие 3-6 месяцев 📣 Хотя низкие продажи De Beers говорят о все еще слабом рынке, с учетом высокого уровня продаж ювелирных изделий в США и Китае (совместно ~65% мирового рынка), ожидаем начала восстановления рынка на горизонте 3-6 месяцев. ✔️ При текущих ценах доходность FCF на год вперед без учета продажи запасов составляет 12%. Считаем, что восстановление цен может потенциально добавить еще 5-10 п.п. к доходности, которая также может полностью транслироваться в дивиденды, если учитывать низкую долговую нагрузку. 🔖Вывод: Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции "Алросы" в связи с ожидаемой реализацией запасов и восстановлением рынка. Акции компании торгуются с привлекательной оценкой (EV/EBITDA 12M 4,1х), дисконт ~30% к среднеисторическим значениям. Ставим 👍 если полезно