Ренессанс Страхование (RENI) — акция на сильной поддержке, дивиденд 10%

Войти

«Ренессанс Страхование» — крупный универсальный страховщик с фокусом на автострахование, здоровье, ДМС и страхование жизни. Операционные показатели За 9 месяцев 2025 года собрано 151,6 млрд ₽ страховых премий, рост +28,2% г/г, почти вдвое быстрее рынка. Ключевой драйвер — страхование жизни, сегмент вырос примерно в 1,5 раза. Инвестиционный портфель Объем инвестпортфеля — 275 млрд ₽ (+17,2% с начала года). Основу составляют ОФЗ, корпоративные облигации и депозиты, что позволяет стабильно зарабатывать в условиях жесткой ДКП. Финансы и дивиденды Чистая прибыль за 9 месяцев 2025 года — 6,7 млрд ₽ (-23% г/г). Снижение связано в основном с техническими факторами: переходом на МСФО 17 и валютной переоценкой, а не с ухудшением операционного бизнеса. Компания сохраняет статус дивидендной истории. Прогнозная дивидендная доходность за 2025 год — около 10,3% при выполнении планов по прибыли. Оценка При цене акций ниже 100 ₽ капитализация компании (около 55 млрд ₽) примерно в 5 раз меньше объема инвестиционного портфеля. Форвардный P/E — около 4,8x, признаков перегрева не видно. Дополнительную поддержку котировкам оказывает действующий байбэк. Итог Ренессанс Страхование выглядит как защитный актив с устойчивыми операционными показателями, высокой ролью инвестиционного дохода и поддержкой со стороны обратного выкупа.

🕺 Наткнулась на занятную табличку ЦБ, от которой реальность вежливо улыбается с иронией. Импорт товаров и услуг в 2025 году — 386 млрд $ (максимум за пять лет), экспорт — 453 млрд $ (минимум за тот же период). Тогда возникает простой вопрос: рубль укрепился из-за обвала импорта, которого фактически не было? Удобная версия, но с арифметикой она слабо дружит. 🤔 Что же тогда реально двигает курс. Экспортёры продают валюту не потому, что всё хорошо. Крепкий рубль плюс высокая ставка означают рост рублёвых издержек: зарплаты, кредиты, логистика, налоги. Всё считается в рублях. Чтобы закрывать эти расходы, валюту приходится продавать активнее, даже при снижении экспортной выручки. Парадокс, но чем тяжелее экспортёрам, тем сильнее давление на укрепление рубля. Государство также продаёт валюту для покрытия бюджетных расходов. Импортный спрос при этом почти не выбирает это предложение, и в итоге валютный рынок начинает жить собственной жизнью, всё меньше связанной с реальной внешней торговлей. Сам курс сегодня всё меньше зависит от Urals и всё больше от структуры экспорта в целом: золото, медь, алюминий, никель. Бюджетное правило страхует только нефть, а экспорт давно шире трубы. Плюс значительная часть расчётов между экспортёрами и импортёрами проходит вне биржи, часто по официальному курсу ЦБ предыдущих дней. 😈 Фактически получается, что существенный кусок рынка торгуется вчерашней ценой. Это бетонирует курс и создаёт эффект автокорреляции. Доля рублёвых расчётов во внешней торговле уже превышает 50%, и чем она выше, тем сильнее реальный спрос и предложение валюты превращаются в бухгалтерскую проводку, а не в живой рынок. В итоге курс сейчас определяется не количеством завезённых айфонов, а объёмами вынужденных продаж экспортёров, бюджетными потоками, операциями ФНБ и структурой ненефтегазового экспорта. 😬 Пока все эти факторы смотрят в одну сторону, рубль может оставаться аномально крепким даже при слабом экспорте и живом импорте. А если они развернутся одновременно, это будет не плавное движение из учебника, а резкий срыв курса, который потом назовут внезапной турбулентностью. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 USDRUBF

🍅 РусАгро. Полная неопределенность сохраняется Недавно компания неплохо отчиталась за 2025 год. По операционным результатам картина следующая. • Общая выручка составила 423,8 млрд руб. +16% г/г. По сегментам: • масложировой бизнес - 207,8 млрд руб. +7%; • сахар - 67,8 млрд руб. -0,1%; • мясо - 93,5 млрд руб. +71%; • сельское хозяйство - 54,7 млрд руб. +8%. ☝️ РусАгро обновила операционные рекорды и вышла на максимальные объемы экспорта за всю историю. Но все эти успехи бизнесa пока не находят отражения в котировках. Причина прежняя - высокая неопределенность, связанная с уголовным делом против крупного акционера и возможными последствиями для структуры группы. Продолжается судебное разбирательство с основателем компании Вадимом Мошковичем и генеральным директором Максимом Басовым. Без акционерного риска бумаги РусАгро стоили бы заметно дороже. Позитивный сценарий - если по итогам разбирательств компания сохранит в своем контуре все ранее приобретенные активы. Но есть и риск противоположного исхода, и он остается существенным. ❗️Мой взгляд по бумаге остается нейтральным. Разбирательства идут уже больше года, ясности по срокам и финалу по-прежнему нет. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 RAGR

$RENI — пришли на сильную поддержку 📈

— пришли на сильную поддержку 📈