IMOEXF И снова линейная падающая тенденция продолжается. Я слежу за общей динамикой на меньшем тайминге. Видно, что падение ускорилось, но к вечеру появились покупатели. На данный момент вчерашний минимум тестируем. В принципе этого падения достаточно, чтобы по сути начать хорошую восходящую тенденцию. Главное, конечно, новостной фон. А он пока неоднозначен. Но факт остается фактом, что предыдущий рост ни на чем слили за 4 дня. Теперь также можем понаблюдать за медленным ростом, но импульсом более интересным. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔖 Хэдхантер — компания, являющаяся оператором онлайн платформы для подбора кадров. Сектор: Технологии Цена: 3042₽ Тикер компании: HEAD 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 8,3₽ млрд - 2021 — 16₽ млрд - 2022 — 18,1₽ млрд - 2023 — 29,4₽ млрд - 2024 — 39,6₽ млрд средние темпы роста выручки — 37% Чистая прибыль: - 2020 — 2,7₽ млрд - 2021 — 6₽ млрд - 2022 — 6₽ млрд - 2023 — 12,5₽ млрд - 2024 — 24,4₽ млрд средние темпы роста прибыли — 59,2% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 1467% за 6 лет средний темп роста EPS — 58,2% • P/E — 6,33 лучше среднего по индустрии 12,51 • P/S — 3,9 хуже среднего по индустрии 2,1 • EV/EBITDA — 6,49 лучше среднего по индустрии 7,7 • Долг/капитал — (-0,7) хуже среднего по индустрии 0,96 • PEG — 0,1 (недооценена) • Модель DCF — 4792₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Если смотреть на динамику вакансий/количество резюме в марте, то можно увидеть: падение на 17% и рост на 37% по сравнению с предыдущим месяцем соответственно. Охлаждение рынка труда говорит о замедлении экономического роста. Жесткая ДКП выполняет свою функцию. ☝️Активно расти на этом фоне, особенно к высокой базе прошлого года, в 2025 будет трудно. В конце прошлого года Хэдхантер выплатил 40 млрд на дивиденды, снизив кэш на балансе на 76% до 5.4 млрд рублей. Это внесет негатив в прибыль, процентные доходы заметно просядут. Еще и налог с этого года будет. ‼️ Особых драйверов среднесрочно пока не вижу: — Первое полугодие рисуется слабым. Выручка будет расти основном за счет роста среднего чека, прибыль будет под давлением. — Сейчас в стадии накопления. Промежуточных дивидендов не будет. Ближайшим важным событием станет анонс прогноза от компании на этот год. Там увидим, как сами оценивают текущую ситуацию. Обещали представить в апреле-мае. 👉 Если говорим больше долгосрочные перспективы, то сохраняю позитивный взгляд на ХХ. Компания является бенефициаром как возвращения иностранных компаний, так и снижения ключевой ставки. Риски • Снижение темпов роста • Снижение дивидендов Справедливая цена акции: — 3630₽ Каких дивидендов ждать от Хэдхантера разберу в следующей части. После 30👍 выходит пост. Не является ИИР #Обзор

Евротранс ещё покажет? Честно говоря, компания выглядит сомнительно — ощущение, что где-то прячется подвох. Но если смотреть на официальные цифры, всё не так уж плохо. Выручка выросла на 47%, чистая прибыль — на 7.3%. Не самый выдающийся рост, но вполне нормальный результат. Могло быть и лучше, если бы не процентные расходы, которые «съедают» часть прибыли. С момента выхода на биржу — а это всего 1.5 года — акции просели на 51.2%. При этом бизнес хуже не стал. Особенно сейчас, когда маржинальность на внутреннем рынке топлива просто зашкаливает. В чём тут идея? Сейчас приятно получать дивиденды — более 20% за 2024 год. Почти как по вкладам, только с потенциалом роста. Но главная интрига — оферта, которую компания обещает провести в 2027 году. Планируют выкуп по 350 рублей за акцию. Если сдержат слово, доходность будет просто фантастической. Хотя, конечно, остаются внутренние сомнения — мало ли что. Свою позицию в Евротрансе я держу, потому что бумаги сейчас выглядят недооценёнными. При этом перспективы для роста — даже при 21% маржи — вполне реальные. К тому же держу облигации компании: RU000A1082G5 и RU000A10A141. Пока всё устраивает — по выплатам всё стабильно, и в отчётах нет тревожных звоночков. Думаю, рост акций на пару десятков процентов — это вопрос времени. Дивиденды, кстати, должны объявить до конца мая — жду с интересом. EUTR