📉 Сургутнефтегаз в тени: что скрывается за отчётностью? Пока инвесторы следили за решением ЦБ по ставке, Сургутнефтегаз тихо опубликовал отчёт по РСБУ за 1 квартал 2025 года. И отчёт оказался… неожиданно скромным. 🔒 В условиях ограничений от Минэнерго, компания сократила публичную отчётность до минимума: чистая прибыль — минус 439,7 млрд руб. Остальные строки — сплошные прочерки. Это явно сигнал: дистанция от инвесторов только растёт. 📉 Выручка могла сократиться более чем на -10% г/г (на фоне падения цен на нефть и снижения добычи в рамках соглашения ОПЕК+). Даже у Роснефти — минус 8,5% г/г. А у Сургута — ещё и санкции SDN-листа, из-за чего, возможно, приходится продавать нефть с более глубокими скидками. 💰 Кубышка уменьшилась на -11%, до 5,7 трлн руб. Причина понятна: за квартал — #USDRUB просел почти на -18% — #CNYRUB — на -15% ЦБ РФ указывает, что часть валютной подушки переведена в рублёвые депозиты, чтобы хоть как-то нивелировать укрепление рубля. Но если рубль и дальше будет крепким — дивиденды по префам могут оказаться очень скромными. 📈 Для щедрой переоценки кубышки по традиции нужен слабый рубль. Но: • Прогноз Минэкономразвития на конец 2025: $ 1 = 98,7 ₽ • Для жирных дивов по префам нужно $ 1 > 115 ₽ • А такой сценарий возможен только при серьёзных форс-мажорах 🎯 Вывод: Операционные доходы снижаются, рубль пока держится, поэтому щедрых дивидендов в 2025 году ждать не стоит. Префы SNGSP — на паузе, а об обычке SNGS даже говорить не хочется: дивдоходность символическая, инвестиционный интерес — минимальный. А как вы относитесь к префам Сургутнефтегаза? 👍 — Держу, но без иллюзий 🚀 — Возьму, если увижу разворот 💲 — Обхожу стороной #прояви_себя_в_пульсе #акции #дивиденды #инвестиции #обзор

🔖 ФАС наехала на Хэдхантер 📰 Новость: ФАС признала, что HeadHunter занимает доминирующее положение на рынке сервисов по поиску работы с долей 57% и начала проверку на предмет антимонопольных нарушений. 📉 На этом фоне акции компании вчера просели на 5%. Но всё ли так страшно? ❗️ФАС уже интересовалась Хэдхантером в 2019 и 2021 годах. Тогда всё закончилось предупреждением и предписанием. В этот раз — снова вопрос: будут ли доказательства злоупотреблений? Важно понимать: 👉 Доминирующее положение ≠ нарушение закона 🧩 Возможные сценарии: 1. Штраф. Компания действительно ежегодно повышает тарифы на 20–30%, в январе 2025 — сразу на 35%. ФАС могла заинтересовать такая “стабильная доходность”. 2. Предписание. Например, ограничить рост цен или изменить некоторые условия работы. 3. Комбо: предписание + отмена налоговых льгот. Такой вариант пока маловероятен, но исключать его нельзя. 😌 Пока ничего критичного. Даже штраф или корректировка условий — не катастрофа. Главное, чтобы это не превратилось в историю с “успешный = виноват”. Пример — ⛽️Транснефть и её повышение налога до 40%. 📊 Лично я продолжаю позитивно смотреть на долгосрок по HH. Фундамент остаётся сильным, а рынок — почти монопольный. А вы как относитесь к HeadHunter? 👍 — Положительно, держу 🚀 — Жду пониже 💲 — Пока на заборе #Мнение #акции HEAD #ФАС #российскийрынок #прояви_себя_в_пульсе

Обзор дивидендов МТС • 2020 — 35,44 руб/акцию • 2021— 44,4 руб/акцию • 2022— 34,29 руб/акцию • 2023 — 35 руб/акцию Темпы роста: 8% ▪️Объявленные дивиденды за 2024 год: 35 руб/акцию (15,6%) P.S. 7 июля реестр (купить до 4 июля). Дивиденды в рамках прогноза. ▪️Доходность актива с учетом дивидендов: 2% 😀Прогноз дивидендов за 2025 год: 35 руб/акцию Дивидендная политика эмитента (2024-2026): Предполагает целевой показатель выплат не менее 35 рублей на обыкновенную акцию в течение каждого календарного года. После 15 👍 выпускаю мнение и итоговую оценку по МТС MTSS