Облигации на неделю с 15 июля

#MOEXCN как дела у потребительского сектора Прошлый разбор делала два месяца назад. Тогда писала, что отраслевой индекс нащупал дно и жду отскок от поддержки. По факту сектор вырос примерно на 15%. Теперь разбираю, что дальше. На дивидендном гэпе X5 часть перекупленности сняли. Допускаю краткосрочное остывание или боковик, после чего движение вверх как минимум к максимумам апреля августа. Потенциал роста от текущих уровней около 7–9%. Перехожу к краткому обзору ключевых представителей сектора. X5 X5 На дивидендном гэпе перекупленность снята с запасом. Бумага вернулась к зоне поддержки, где была точка входа в начале декабря. Тогда после выхода из накопления рост составил около 12%. Если позиции нет, текущие уровни подходят для среднесрочного набора лесенкой или для спекулятивной идеи со стопом ниже 2630. Магнит MGNT После дивидендного гэпа X5 Магнит даже ненадолго обогнал ее по весу в индексе, но удержаться на этом уровне вряд ли получится. По технике вероятен ретест 2800. Если уровень не удержат, остается риск движения к 2600. Пока к покупке не рассматриваю. Интереснее будет дождаться более комфортной точки входа. Мать и дитя MDMG Все цели 1200 и 1380 были выполнены. Далее акции обновили исторические максимумы и дополнительно выросли примерно на 10%. Даже на месячном таймфрейме бумага находится в зоне рекордной перекупленности. С текущих уровней покупать не считаю разумным. В позиции логично частично фиксировать прибыль или подтягивать стопы. К покупке вернулась бы только при откате в район 1380–1400. Это был краткий обзор трех ключевых представителей потребительского сектора. Позже разберу менее весомые бумаги, но с не менее интересным потенциалом. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

👍 На Блумберге вышел красивый график о том, что доля доллара в мировых резервах якобы опустилась ниже 50%, а доля золота выросла. Сразу появились громкие заголовки в стиле «доллар умирает». Если внимательно посмотреть на саму динамику, становится ясно, что речь идет не о бегстве от доллара, а о перераспределении внутри резервов. Евро, иена и фунт не растут. Альтернативные валюты не показывают взрывного роста. Растет только золото. Это принципиально важный момент. Если бы мир действительно отказывался от доллара, мы бы увидели рост юаня, евро или региональных валют. Этого не происходит. В этом смысле золото это не антидоллар. Это антисанкционный актив. Центральные банки покупают золото не потому, что доллар плох или США ненадежны, и не потому, что мир переходит к новой валютной системе. Золото покупают потому, что у него нет эмитента, его нельзя заморозить, заблокировать или отключить от платежной инфраструктуры. Золото это резерв вне политики, а не новая мировая валюта. Его рост логично объясняется тем, что санкционный риск стал системным. После 2022 года центральные банки пришли к простому выводу. Резервы перестают быть резервами, если их можно выключить одной кнопкой. Дополнительно стоит учитывать, что реальные ставки в мире будут снижаться. Даже в США долгосрочный тренд направлен на снижение реальной доходности. В такой среде золото чувствует себя комфортно. Отдельный интерес представляет физический рынок. По данным Роснедр, запасы золота выросли на 542 тонны при добыче 477,6 тонны. Запасы серебра увеличились на 4,4 тысячи тонн при добыче 2,4 тысячи тонн. Запасы растут быстрее добычи. Это говорит о том, что геология пока работает, инвестиции в разведку дают результат, а металл остается стратегическим активом, а не просто биржевым товаром. И это не только российская история. Похожую логику используют Китай, Индия и страны Персидского залива. В итоге доллар остается основной валютой расчетов, базовой резервной валютой и главным долговым инструментом мира. При этом резервы перестали быть моновалютными. Центральные банки больше не хотят держать сто процентов политически уязвимых активов. Это не революция. Это страховка. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 USDRUBF

⛽️ Транснефть. Жду высокие дивиденды за 2025 год В 4 квартале объем экспорта нефти через морские порты стал максимальным за последние 4 года и составил около 329 млн тонн. Основные направления экспорта проходят через порты Новороссийск, Приморск, Усть-Луга и Козьмино. Для Транснефти это прямой позитив. Компании не так важны цены на нефть или курс рубля. Ключевой фактор — объем добычи в РФ и объемы транспортировки. По итогам 9 месяцев уже заработано около 140 ₽ дивидендов на акцию. 4 квартал также был сильным, поэтому по итогам 2025 года ожидаю дивиденд в диапазоне 180–195 ₽, что дает дивидендную доходность около 12,9–14%. Даже если в 2026 году добыча нефти останется на уровне текущих квот, финансовые показатели компании могут вырасти за счет индексации тарифа на перекачку на 5,1% с 1 января. Итог Транснефть остается стабильной дивидендной историей и интересным вариантом на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 TRNFP