Урок Математики: класс 4

🍷 Новабев Групп. Итоги 2025 года Компания опубликовала операционные результаты за прошлый год. Ключевые показатели: Общий объем отгрузок составил 15,8 млн декалитров, снижение на 2% год к году Отгрузки собственных брендов остались на уровне прошлого года и составили 12,7 млн декалитров Марки из сегмента премиум и выше показали двузначные темпы роста Отдельно по Винлаб: Количество торговых точек увеличилось на 134 и достигло 2 175 Объем розничных продаж вырос на 8,4% Трафик остался стабильным, при этом средний чек вырос на 9,5% Доля онлайн-продаж в декабре 2025 года составила 15,4% против 14,9% годом ранее Продолжает расти партнерство с маркетплейсами Моё мнение Результаты считаю неплохими, особенно с учетом кибератаки летом и общего тренда на снижение потребления алкоголя. Компании удалось сместить фокус в сторону премиального сегмента, что поддерживает маржинальность. Новабев сохраняет лидерство по товарообороту во всех каналах продаж, включая федеральных клиентов, и остается ключевым игроком в дистрибуции. Далее группа продолжит реализацию стратегии развития, усиливая позиции фокусных брендов и собственного ритейла, развивая ecom направление и автоматизируя бизнес-процессы. Новабев продолжаю держать в портфеле. Жду финансовые результаты за 2025 год и раскрытие потенциального драйвера роста через возможное IPO Винлаба в 2026 году. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышлени BELU

🩺 Мать и Дитя ( MDMG) 2 часть Основные финансовые показатели по последнему отчету: Выручка составила 30,9 млрд рублей, рост на 28,4% год к году Чистая прибыль составила 5,06 млрд рублей, рост на 3,6% год к году Операционные расходы составили 2,98 млрд рублей Денежные средства на балансе составили 3,46 млрд рублей Долг у компании отсутствует Моё мнение Мать и Дитя демонстрирует устойчивый рост по ключевым показателям. Компания развивается за счёт собственных средств и стабильно формирует денежный поток для дивидендов. Хорошо проявился эффект поглощений. В прошлом году была приобретена сеть клиник Эксперт. Уже в третьем квартале выручка выросла на 40,3%. Большая часть сделки профинансирована из собственных средств, оставшаяся часть также будет закрыта без привлечения долга. Риск введения налога на прибыль для частных медицинских компаний сохраняется. Однако обсуждалась льготная ставка, которая существенно не ухудшит финансовый результат. Дивиденды Компания продолжает выплаты. Ближайшие дивиденды ожидаются по итогам 2025 года. Прогнозный размер выплаты около 45 рублей на акцию. В портфеле компанию не держу. Покупка по текущим ценам выглядит дорогой, при этом фундаментальная привлекательность бизнеса сохраняется. Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление

Итоговый вывод по Газпром нефти ⛽️ В 3 квартале у компании были небольшие улучшения, операционная прибыль выросла относительно 2 квартала. Весь нефтяной сектор сейчас под давлением. Низкие цены на нефть, крепкий рубль, дисконты и санкционные ограничения бьют по всем без исключения. При этом падение цен на нефть на фоне высоких цен на нефтепродукты частично улучшает экономику компаний с высокой долей переработки. Для Газпром нефти это относительный плюс, но общего давления на финансы это не снимает. Впереди слабые результаты за 4 квартал 2025 года и как минимум за 1 квартал 2026 года. Отдельно напрягает долговая нагрузка. Чистый долг вырос с 310,8 млрд рублей на конец 2023 года до 907 млрд рублей на конец 3 квартала 2025 года. Рост почти в 3 раза за два года. Итогово продолжаю смотреть на Газпром нефть нейтрально. Причины простые: 1. Компания торгуется дороже среднего по сектору при более слабой динамике долга. 2. Предпосылок для разворота цикла низких цен на нефть и сверхкрепкого рубля пока нет. 3. Очень низкий фрифлоат, всего 4,36%. Бумаги с фрифлоатом ниже 10% неинтересны индексным фондам, а значит спрос ограничен. За 10 лет акция показала около 462% полной доходности с учетом дивидендов, это примерно 18,84% в год. Последний отчет опубликован 28 ноября 2025 года. Итоговый анализ: Акции недооценены на 1,4%. Справедливая цена - 505₽. Рыночная цена - 498₽. Что делаю с Газпром нефтью: 👍 Покупаем 🔥 Продаем 💲 Держим и наблюдаем #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление SIBN