Дайджест облигаций: новости и советы на 15.06.2025

Войти

.06.2025 Новости рынка облигаций за эту неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. ВУШ 001P-04 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 20,25% Дата погашения: 26.05.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1-2% 💬 Участвовал в размещении, больше не докупал. Финансовые показатели компании в принципе устраивают. Просто есть риски ужесточения законодательства и ограничений в использовании самокатов в России. Много я бы не брал. Все в рамках риск-менеджмента. 2️⃣. Сбербанк России 001Р-SBERD6 Кредитной рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Без купонов (дисконтная) Текущая цена 504,9 при номинале 1000 Дата погашения: 23.05.2030 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Облигация без купонов, доходность формируется только за счет роста тела облигации к номиналу в течении 5 лет, что в теории может давать 20% годовых в год. Облигация в первую очередь интересна для ЛДВ, но и для ИИС тоже хорошо подходит. Успел взять немного в 🟢 на прошлой неделе по цене 500 рублей. 3️⃣. Металлоинвест 001P-14 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️(от НКР) / 🅰️🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,9% Дата погашения: 18.05.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Выпуск для любителей флоатеров, с хорошей надежностью. Постепенно начинаю приходить к мысли что длинные флоатеры на ИИС вполне могут быть интересны, но только на ИИС. Альтернативные выпуски флоатеры Металлоинвеста: •RU000A10B4D8 Купон такой же КС +1,9% но на 1 год 8 месяцев. •RU000A10AFX9 Купон КС +2,5% на 1 год. 4️⃣. Симпл 001Р-04 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон плавающий ежемесячный = КС +4% Дата погашения: 23.05.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5-1% 💬 У компании очень скудная финансовая отчетность. За последний год падение чистой прибыли больше чем вдвое и рост долговой нагрузки. Для такой истории не хватает более жирной премии к ключевой ставки, хотя бы +6%. Тут я прохожу мимо. 🔴🟢🔵 У других брокеров появилась возможность поучаствовать в размещении новых облигаций: 5️⃣. УЛК Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ Купон: фиксированный ежемесячный до 25,5% (в процессе размещения может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 16 июня 15.00 Дата размещения: 19.06.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 Универсальная лизинговая компания. В рэнкинге лизинговых компаний России по итогам 2024 года от Эксперт РА занимает 16 место. Что к слову не плохо, такой середняк скажем. Намного выше чем Роделен, Элемент лизинг, Контрол лизинг, ПР-лизинг, Аренза-Про и многие другие. Возможно поучаствовую с краткосрочной-среднесрочной целью на небольшую долю. 6️⃣. Камаз Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️/🅰️🅰️➖ Купон: фиксированный ежемесячный до 19% (в процессе размещения может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 17 июня 15.00 Дата размещения: 20.06.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3% (снизил из-за плохой отчетности) 💬 По финансовой отчетности огромное падение чистой прибыли и рост долговой нагрузки, с другой стороны сомнительно, что такой гигант допустит дефолт в ближайшие годы. Решение участвовать или нет буду принимать в последний день сбора заявок, буду отталкиваться от финальной ставки купона. По 19% я бы еще поучаствовал, а вот если сильно порежут ставку то скорее всего нет. А вы что думаете?

Ключевая ставка снижена до 15,5%, что дальше? Всем привет! Вчера Банк России снизил ключевую ставку до 15,5%. На последующей пресс-конференции ЦБ я выделил для себя следующие моменты: •Январское ускорение инфляции носило разовый характер - связано с переносом повышения НДС, акцизами и регулируемыми ценами; устойчивые показатели инфляции существенно не изменились. После исчерпания разовых факторов инфляция возобновит снижение. •При изменении ставки рассматривались варианты ее сохранения на уровне 16% или снижения до 15,5% (выбран второй). •Инфляция (в начале февраля) - 6,3% годовых; по итогам 2025 года - 5,6% (ниже октябрьского прогноза 6,5–7,0%). •Прогноз на 2026: годовая инфляция - 4,5–5,5% (повышен с 4–5%); устойчивая инфляция 4% - во 2-м полугодии 2026. •Средняя ключевая ставка в 2026 (базовый сценарий) - 13,5–14,5%. •В обновленном прогнозе, для обеспечение устойчивого возвращения инфляции к цели, в 2027 году потребуется ключевая ставка в размере 8–9% Пока все идёт в рамках моего прогноза. В связи с этим хочется напомнить вам мой пост от 22 декабря, в котором я озвучил свои мысли и ожидания после прошлого снижения ключевой ставки. Многое остается актуальным до сих пор: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/VitorZ8/2aa6266c-07d5-4515-b2aa-b7327fa162b8?utm_source=share&author=profile Я верно спрогнозировал что в феврале ЦБ примет решение снизить КС на 0,5%. И такое же снижение ожидаю теперь 20 марта, если не случится ничего форсмажорного. Еще раньше я озвучивал прогноз на февраль в своем сообщении от 05 декабря: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/VitorZ8/d8b9e39a-3070-409d-be70-08b61d6ebb13?utm_source=share&author=profile Ну а первый раз высказал идею о том что ЦБ будет снижать теперь на каждом заседании ставку на 0,5% еще аж 24 октября в пульсе... Считаю это такой единственный компромиссный вариант в сложившейся экономической ситуации. В случае ухудшения данных по инфляции ЦБ перейдет от снижения на 0,5% на каждом заседании к снижению на 0,25% или начнет делать паузы. Но так или иначе цикл снижения ключевой ставки будет продолжен до 2027 года. ❗ Во вторых хочется напомнить про мою подборку хитрых флоатеров, где ставка купона устанавливается заранее до начала купонного периода: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/VitorZ8/d2472db6-51b8-43ca-a0ef-aa54bc924f3c?utm_source=share&author=profile Подборка актуальна как никогда, пока идет цикл снижения ключевой ставки. Кстати, по ряду бумаг уже зафиксированы ставки следующих купонов, например: По Росэксимбанк 002Р-04 уже зафиксирована ставка купона 18% на 14 мая ❗ По ГТЛК БО 002P-03 уже зафиксирована ставка купона 18,3% на 20 мая ❗ По ГТЛК выпуск 3 уже зафиксирована ставка купона 18,2% на 30 апреля ❗ #мнение #мысли #облигации

Дайджест облигаций 15