Дайджест облигаций: новости и прогнозы на 10.08.2025

Войти

.08.2025 Новости рынка облигаций за последнюю неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. Брусника 002Р-04 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ (прогноз негативный) Купон фиксированный ежемесячный 21,5% Дата погашения: 23.07.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 С финансовой отчетностью, как многие пишут, и правда все очень сложно, сильный рост долговых обязательств и падение чистой прибыли. Долгосрочно поэтому бумага не вызывает интереса. Участвовал в размещении с краткосрочной-среднесрочной целью, докупать пока не планирую. 2️⃣. ВОКСИС-04 Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ Купон фиксированный ежемесячный 20% Дата погашения: 20.10.2026. 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬. А вот пример как бумага падает в цене со старта торгов. Но тут это было прогнозируемо. Срок и доходность сильно ниже других выпусков эмитента, а также выпусков других компаний сходного рейтинга. Кто держит прошлые выпуски, тот молодец, у меня к сожалению всего 1 облигация там 😆. Новый набирать не планирую пока, но если цена сходит еще ниже, то возможно присмотрюсь. 3️⃣. МЕТАЛЛОИНВЕСТ обб2П01 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➕/🅰️🅰️🅰️ (от НКР) Купон плавающий ежемесячный = КС + 1,65% Дата погашения: 12.07.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Выпуск возможно подойдет каким-нибудь "олигархам" на ИИС, чтобы припарковать пару лишних лимонов с доходностью выше ключевой ставки. Меня лично смущает срок 3 года. Держу другой выпуск ХК МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001Р-09, который по текущей цене 1010,7 руб дает доходность примерно как КС + 2,2%, а погашение уже всего через 10 месяцев. 4️⃣. ЛЕГЕНДА обб2П05 Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ (прогноз позитивный) Купон плавающий ежемесячный = КС +4% Дата погашения: 18.07.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 Не очень хочется брать флоатер с таким рейтингом и слабой премией на 2 года. КС +4,5% было у Селигдара недавно, а там рейтинг на несколько порядков выше. Плюс держу уже прошлый флоатер Легенда 002P-03, там премия к КС всего +3,75%, но у меня средняя там 948 руб, что дает даже больше доходность, чем у нового выпуска, а срок комфортный - всего 9 месяцев. 🔴🟢🔵У других брокеров появилась возможность поучаствовать в размещении новых выпусков: 5️⃣. МСП Банк Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон: плавающий ежемесячный = КС + до 3,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 14 августа 15.00 Дата размещения: 19.08.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Тут премия к КС тоже ниже Селигдара, но как банк (пусть и занимающий всего 52 место по активам в России) вселяет у меня больше уверенности, чем застройщики. Думаю лучшим решением будет сравнение с прошлым выпуском МСП банка. Флоатер МСП Банк 001P-02 сейчас торгуется по цене 992,5 руб с премией к КС + 2,75%. И сроком до оферты в 13 месяцев. Если финальная ставка нового размещения снизится до КС +3% или ниже, то очевидно будет проще взять прошлый выпуск. Для меня интерес к размещению сохраняется только при сохранении финальной ставки купона на уровне КС + 3,5%.

Сегодня заканчивается сбор заявок по первичным размещениям следующих выпусков облигаций: 1️⃣. А101 (фикс) Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 18% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Один из крупных застройщиков в Москве. Мне нравится кредитный рейтинг и финансовая отчетность компании, на фоне других застройщиков конечно. Планирую участвовать при финальной ставке купона выше 16,5%, хорошо что размещение есть в Т-Банке. https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/e691947d-9749-4fb5-9f76-b7f97eb2b361 ‼️ Финальная ставка купона - 17% 2️⃣. А101 (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон: плавающий ежемесячный = КС+4,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Очень хорошие параметры у данного флоатера, если в финале купон не сильно порежут, может даже поучаствую. Интересен при премии от +4% к КС. https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/d1480c9c-517a-4000-a1bf-bc598d8ba31b ‼️ Финальная ставка купона - КС+4% 3️⃣ ГК АЗОТ Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 17,50% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 5 года, но пут оферта через 2 года Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 29.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Незнакомый ранее для меня эмитент. Крупный производитель азотных удобрений с неплохим кредитным рейтингом. От НКР вообще рейтинг 🅰️🅰️➖. С отчетностью как то скудно или просто я не нахожу. Не участвую, главным образом потому что выпуска нет в 🟡 и потому что есть размещение от А101. Размещение доступно в 🔵 и 🔴. ‼️ Финальная ставка купона - 17,40% 4️⃣. Томская область (фикс) Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ Купон: фиксированный квартальный до 16% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 7 лет ⚠️ Амортизация: начинается 20% в дату выплат 19 купона и 40% в даты выплат 24 и 28 купонов. Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5-1% 💬 Томская область стала занимать уже каждый месяц, это тревожный звоночек, но тем кто верит в особеннную надежность регионов может быть интересно данное размещении. Так-то параметры у бумаги очень даже не дурные и срок обращения на уровне ОФЗ. Я бы поучаствовал, да нечем уже, разве только продавать МБЭС с купоном 14,65%, но менять ААА рейтинг на BBB+ не стану)) Размещение доступно в 🟢, 🔵 и 🔴. ‼️ Финальная ставка купона - 15,1% 5️⃣. Томская область (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ Купон: плавающий квартальный = КС +2,7% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 7 лет ⚠️ Амортизация: начинается 20% в дату выплат 19 купона и 40% в даты выплат 24 и 28 купонов. Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5-1% 💬 Очень большой срок для флоатера, был бы еще рейтинг повыше, возможно было бы интересно. Но по текущим параметрам я точно не участвую, да и нечем) Размещение доступно в 🟢, 🔵 и 🔴. ‼️ Финальная ставка купона - КС +2,3% Что думаете про эти размещения, в каких участвуете? #что_купить #облигации

Сегодня заканчивается сбор заявок по первичным размещениям следующих выпусков облигаций: 1️⃣. РЖД Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон: фиксированный ежемесячный до 16% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года 10 месяцев до оферты. Сбор заявок до 23 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 ‼️Финальная ставка купона 15,35% Супер 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Понаблюдаю сегодня за этим размещением, после того как атомэнергопром удивил в понедельник (там ожидал гораздо ниже финал и даже не отслеживал). Возможно поучаствую, если финальное значение купона будет выше 14,90%. В принципе из последних размещений РЖД за этот год есть альтернативы: РЖД, 001Р-43R Купон 15,90% на 3,5 года, но цена 1031 руб (текущая купонная доходность 15,40%) РЖД БО 001P-44R Купон 13,95% на 3,2 года по цене 982,6 руб (текущая купонная доходность 14,20%) 2️⃣. Пионер (фикс) Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон: фиксированный ежемесячный до 20% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Сбор заявок до 23 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Известный застрощик в Москве. Изначально планировал участвовать, но углубившись в отчетность передумал, лучше поучаствую в А101, там мне рейтинг и отчетность нравится больше Размещение доступно в 🟢, 🔵 и 🔴. 3️⃣. Пионер (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон: плавающий ежемесячный = КС +4,75% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Сбор заявок до 23 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Соблазнительная премия к КС в данном выпуске, но слишком много НО для меня: плохая отчетность, срок 3 года, отсуствие размещения в Т, требует стасус квала в других банках. Не участвую. Размещение доступно в 🟢, 🔵 и 🔴. #что_купить

Дайджест облигаций 10