🟢 Мнение по Ленэнерго АП — ставка ниже, дивиденды выше
Много было вопросов от вас по Ленэнерго АП. Наконец-то дошли руки, составил модель по компании. Выглядит неплохо. По бизнес-плану Ленэнерго прибыль по РСБУ в 2025 и 2026 году будет следующая: 2025 = 34,44 млрд руб. 2026 = 43,89 млрд руб. В 2024 году прибыль была = 24,20 млрд руб. ❗️Ключевая причина для роста прибыли — не рост тарифов, а сокращение размера обесценений во 2 полугодии. Размер обесценений зависит от ставки дисконтирования, та в свою очередь — от ставки ЦБ на конец года. На конец 2023 года ключевая ставка была 16%, на конец 2024 = 21%. Сейчас пока 17%, в конце года многие инвест-дома ждут ставку ниже текущей. Чем ниже будет ставка дисконтирования, тем лучше для Ленэнерго. Прогнозировать сальдо прочих доходов и расходов в компании не просто, поэтому я доверяю прогнозам компании. Суть понятна, ниже КС, ниже ставка дисконтирования, меньше обесценения - больше прибыль. 💸Дивиденды $LSNGP Дивидендная политика подразумевает выплату 10% прибыли РСБУ дивидендами на привилегированные акции. Соответственно, дивиденды за 2025 год могут составить 36,93 руб. (14,07%) , за 2026 год = 47,07 руб. (доходность 17,93%) Если вы взяли пользу из моего обзора- поставьте лайк! 🤝😉 И, друзья, рынок низко, самое время инвестировать в сильные акции. 7 самых сильных компаний выбрал и держу в стратегиях &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход) Подпишитесь и следуйте моим сделкам.
63
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 комментария
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Вопрос-ответ: аналитики Т-Инвестиций о геополитике и потенциале IT-сектора
Обзор
|
13 декабря 2025 в 14:02
Vlad_pro_Dengi
18,6K подписчиков • 54 подписки
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+29,39%
Еще статьи от автора
13 декабря 2025
🔽 Обновил модель по Инарктике — ситуация стала хуже!
Цены на лосося и форель находятся под давлением из-за снижения курса доллара. 80% красной рыбы на российском рынке – это экспорт из Чили (лосось) и Турции (форель). Поэтому, при снижении валюты, снижается и цена экспорта.
И, как следствие, цены на продукцию Инарктики AQUA (оставшиеся 20% рынка), тоже снижаются.
Снизил прогнозы по прибыли на 2025 и 2026 годы:
❌ Чистая прибыль 2025 = 2,68 млрд руб.
❌ Чистая прибыль 2026 = 6,52 млрд руб. (в модели средний доллар 90)
📊 Оценка компании $AQUA
Инарктика оценивается в 16,4 P/E 2025 и 6,7 P/E 2026 года. В 2025 дорого, в 2026 - справедливо, без дисконта.
Следующий отчет у Инарктики мы увидим только в марте 2026. И в нем, самое интересное, за чем стоит последить — восстановление рыбы. Компания ранее говорила о том, что к концу года объем рыбы восстановится на уровень 2023 года (30 тыс. тонн+).
Пока же лучше постоять в стороне. Инарктика в начале года казалась интересной идеей под восстановление биомассы, но это при курсе 100 руб. за $, при курсе 80, другой разговор.
11 декабря 2025
Акции Ленты обновили исторический максимум. Почему?
В моменте акции были 1 970 (сейчас 1 950).
27 ноября Лента выпустила стратегию на 2028 год, обзор стратегии и оценку движений рынка написал для вас тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/9bacdb2f-00ae-4f9e-b1f8-10b20845371b/
«Большинство моделей, которые я видел у аналитиков предполагали прогнозы выручки в 2028 не выше 1,7 трлн руб., и EBITDA ниже прогнозного уровня процентов на 30-40%. То, что рынок проливает акции Ленты на такой стратегии — неэффективность и глупость».
Вчера я пересчитал модель после покупки Реми и немного повысил целевую цену: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/6063e672-9492-4e99-bd8b-d4ca7bb7ec49/
Лента LENT – самый дешевый ритейлер при цене акций ниже 2 150 руб. (дешевле и X5 X5 , и Магнита MGNT по текущим), при этом потенциал при цене выше 2 050 руб. ниже 40%. Там уже не зона для покупок, пока, на мой взгляд.
Лента - одна из идей, которую я держу в стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) , и на которой c момента входа удалось заработать 150% прибыли. Приглашаю вас подключиться к стратегиям и следовать моим сделкам 🤝
Поздравляю акционеров Ленты с такой динамикой акций!
11 декабря 2025
📈 20 ноября Т-Технологии отчитались за 3 квартал и объявили байбек.
С того дня акции Т-Технологий T показали самую высокую доходность в банковском секторе.
Вывод: байбек - это хорошо. Еще интереснее было бы узнать, что акции растут, а байбека не было 🙃
Акции Т-Технологий — ключевая позиция в моих стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход), поздравляю тех, кто следует с хорошей динамикой акции.
И приглашаю подключиться к стратегиям, чтобы следовать моим сделкам! 🤝