❓Какие дивиденды заплатит Банк Санкт-Петербург за 1

❓Мир пока отложен, рынок снова будет торговать ставку? Рынок сегодня корректируется, при этом пока, тьфу-тьфу, сегодняшний день для портфеля один из лучших за последние пару месяцев с точки зрения динамики относительно индекса (портфель лучше рынка на 0,9% за день). Корректируются больше всего «бенефициары» мира (Газпром GAZP -2,1%; Новатэк NVTK -3%; металлурги CHMF NLMK от -2% до -2,5%). Качественные компании отреагировали на отсутствие публичных прорывов по итогам вчерашних переговоров довольно устойчиво (Сбер теряет меньше 1%; Лента LENT и ХХ так вообще в плюсе). Следующее важное событие для рынка — решение ЦБ по ключевой ставке 19 декабря. Инфляция за последние недели — хорошая. Годовой показатель ушел ниже 7%, и вполне может быть ниже 6% на конец года (декабрь 2024 — высокая база). При инфляции в 6% — текущая реальная ставка 10,5%, очень жестко (!!!). Я не макроэкономист, при этом, предполагаю, что ЦБ может снижать ставку быстрее ожиданий рынка (рынок ждет -0,5% на каждом заседании). При инфляции 6% — ставка 14% абсолютно нормально. Поэтому мои ожидания — 15,5% в декабре. ❗️Мой портфель и стратегии Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) позиционированы под снижение КС. За счет высокой аллокации на финансовый сектор SBER T SVCB и доли в Хедхантера HEAD, где на снижении ставки вакансии на сайте начнут расти. Я приглашаю вас подключиться к стратегиям и следовать моим сделкам. Точка входа - хорошая! P.S. Приложил слайд из обзора портфеля по Хедхантеру, ждем разворота цикла. Хедхантер должен выигрывать от снижения ключевой ставки.

📈 За неделю с момента публикации стратегии акции Ленты LENT на 6% опережают индекс Мосбиржи. Писал вам, что реакция рынка не эффективная, когда акции ушли ниже 1 700 на публикации планов компании, которые были выше ожиданий: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/9bacdb2f-00ae-4f9e-b1f8-10b20845371b/ При этом, пока не видел ни одного апдейта моделей от брокерских домов (их ожидания были значимо ниже тех цифр, что обозначила Лента). Думаю, что скоро мы увидим пересмотр таргетов наверх. И это, надеюсь, будет дополнительным драйвером для котировок. Акции Ленты держу в стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход). Приглашаю вас подписаться и следовать моим сделкам!

❗️Снижение кол-ва вакансий на сайте Хедхантера пока продолжается. На этом акции HEAD последние 3 месяца ведут себя хуже рынка. 🔽 Динамика вакансий в ноябре м/м = -8% (к октябрю 2025) 🔽 Динамика вакансий в ноябре г/г = -31% (к ноябрю 2024) Данные хуже моих ожиданий (ждал флэт м/м и улучшение г/г из-за эффекта снижения базы, в ноябре 2024 вакансии упали на 6% м/м). В прошлом месяце мы с вами обсуждали, что снижение вакансий с октября может быть обусловлено ростом цен (были такие слухи). При этом, компания на субботней конференции объяснила изменения цен для ряда клиентов ценовыми экспериментами. Ежегодная индексация цен ожидается с января. Значит, в 4-м квартале мы, вероятно, увидим снижение выручки г/г (ожидаю -3%). При этом, даже несмотря на падение вакансий на 31% г/г, Хедхантер при его высокой маржинальности, заработает 4 млрд руб. денежного потока за 4 квартал и способен выплатить 200+ руб. дивидендов за 2-е полугодие. И в 2026 году повторить дивиденд 2025 года. Ощущение, что хуже уже нельзя. Надеюсь, что по итогам декабря 2025 мы увидим разворот в темпах снижения вакансий, потому что в декабре 2024 вакансии упали на 13% к ноябрю 2024, будет низкая база (хотя я ждал этого разворота уже начиная с октября, делайте на это поправку). От падения вакансий, конечно, грустно, при этом запас прочности все еще колоссальный. За 2026 год я жду 15-16% дивидендов от Хедхантера, поэтому держу акции в стратегиях автоследования Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход). Помимо Хедхантера там еще 5 качественных и недооцененных компаний. Приглашаю вас подписаться и следовать моим сделкам! P.S. ХХ-индекс (соотношение резюме / вакансии) = 8,1. Ситуация сложнее для рынка труда была только в пандемию (март 2020).