👉Драйверов для роста акций в моменте не хватает. Шансы на перемирие снижаются, ставка всё ещё высокая, а ждать условного лета 2026-го с ставкой существенно ниже текущей у рынка сил нет. Однако мы плавно подходим к дивидендному сезону, и небольшая подпитка рынка на этом будет. Напомню, Набиуллина назвала Девятую симфонию Бетховена музыкальным произведением, которое лучше всего отражает ситуацию с инфляцией в России: «Через страдания — к радости». Думаю, это применимо и к фондовому рынку 😁 Доходность портфеля с начала года снова опустилась на уровень фондов ликвидности 🐌

Ставку понизили, как и предполагалось на 1% 👆🥳 Реакция рынка слегка удивила, но она была логичной — инсайд про снижение ставки был у очень многих. Фиксация на фактах — это БАЗА. После решения ЦБ снизились как акции, так и облигации. За эти пару недель получилось неплохо заработать. Думаю, что следующие недели мы закроем выше текущего уровня по индексу MXU5 MMM5 . SVCB 📈 👉Ожидал жёсткую риторику при снижении ставки, в целом она и была. Но главное не риторика, а действия. Наивно думать, что вот сейчас снизили ставку, а потом снова повысят на следующем заседании, про это писал пост. Будем наблюдать за инфляцией и ожидать дальнейшего снижения ставки уже в следующем месяце💪

✅ Примерно текущий портфель В акциях 105% портфеля (что есть на скрине +5% в Совкомбанке SVCB взятых на воскресной планке, обожаю торги выходного дня👍). Как видно, структура портфеля изменилась по сравнению с той, что закреплена примерно месяц назад. Портфель стал более агрессивным и теперь близок к максимуму, достигнутому при индексе 3300. Кстати, на скрине отсутствует EMC GEMC , о котором часто писал и в который вновь вошел. Добавилась также спекулятивная позиция VK VKCO , о которой ранее не говорил. ➡️ Несмотря на рост рынка, судя по опросам, участники все ещё недостаточно учитывают возможность снижения ключевой ставки. Если ставка останется прежней, ожидаю падение рынка. Падение будет особенно мощным, если последует нейтральный сигнал от регулятора. Я рассчитываю на умеренное снижение ставки ЦБ на 1%, предполагая нейтрально-позитивную реакцию рынка. Одни из самых крупных позиций остаётся у TRNFP YDEX