Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Vladimir_Litvinov
21 июля 2023 в 4:35
​​Стоит ли вкладывать 1 млн руб. в акции Сбера? Герман Греф дал интересное интервью РБК. Глава Сбера $SBER
считает, что экономика в этом году может вырасти на 2% и в течение ближайших двух лет компенсирует потери от СВО. Единственный риск для реализации такого сценарий – рецессия в мировой экономике, которая спровоцирует падение цен на нефть и природный газ, что вызовет как сокращение ВВП, так и сильный рост инфляции.   💬 Глава Сбера считает, что у банка высокое качество кредитного портфеля, которое позволит создавать минимальный объем резервов и будет способствовать росту чистой прибыли. В отдельные периоды может наблюдаться аномально высокий рост прибыли из-за роспуска резервов в случае продажи каких-либо активов, однако это разовый фактор.  Герман Греф отказался давать прогноз по чистой прибыли, при этом отметил, что результаты могут быть рекордными. По итогам первого полугодия госбанк заработал рекордную чистую прибыль по РСБУ в размере 727,8 млрд руб., а поскольку международный бизнес у банка небольшой, то именно российские стандарты финансовой отчётности являются для нас ключевыми в понимании динамики бизнеса.  Весной на рынке активно муссировали слухи, что Сбер готовится выкупить Райффайзен Банк, однако Герман Греф опроверг эти домыслы и заявил о том, что госбанк не планирует выкупать активы нерезидентов, покидающих российский рынок.  В кулуарах Финансового Конгресса, который прошел в Питере на прошлой неделе, Герман Греф ответил на вопрос, куда простому частному инвестору прямо сейчас вложить 1 млн руб. «В акции Сбера. Лучше ничего не найдете», — ответил банкир на вопрос журналистов. Кстати, Герман Греф в прошлом любил покупать акции Сбербанка дешевле балансовой стоимости, поскольку он всегда считает, что Сбер должен стоить дороже капитала и такие сделки приносили неплохую доходность в среднесрочной перспективе.  С начала года обычка Сбера выросла на 75%, однако акции по-прежнему стоят дешевле балансовой стоимости, которая составляет 270,7 руб. Поскольку Герман Греф всегда консервативен в отношении финансовых прогнозов, то шансы увидеть рекордную прибыль и рекордные дивиденды по итогам 2023 года достаточно высокие. Отвечая на вопрос из названия скажу, что каждый решит сам, куда ему вкладывать свой миллион, но я уже проголосовал рублем.  ❤️ Друзья, не забывайте ставить лайк. Это лучшая поддержка для меня и мотивация работать дальше. Спасибо. #пульс_оцени #псвп
244,13 ₽
+30,93%
216
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 июля 2025
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
2 июля 2025
MD Medical: здоровая инвестиция на растущем рынке
27 комментариев
Ваш комментарий...
F0X777
21 июля 2023 в 4:39
По 100 никто не хотел брать, а я говорил что потом вы по 250-300 будете жадно хватать
Нравится
7
ulenapet
21 июля 2023 в 4:40
@F0X777 ну почему же никто)))
Нравится
3
Sobolevskij
21 июля 2023 в 4:40
Спасибо. Интересно и позитивно 👍👍👍. Тоже, вкладываюсь в Сбер. Ещё раз, благодарю за информацию 👍.
Нравится
Gossn
21 июля 2023 в 4:41
Если Греф говорит брать, значит пойдём ниже. проверенная истина))
Нравится
8
neolin314
21 июля 2023 в 4:46
@F0X777 ещё как брали)
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
+3,7%
10,2K подписчиков
MoneyManifesto
+7,3%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+49,8%
6K подписчиков
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
Обзор
|
Вчера в 18:48
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
Читать полностью
Vladimir_Litvinov
44,6K подписчиков • 3 подписки
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+4,86%
Еще статьи от автора
2 июля 2025
МТС Банк - новые точки роста и перспективы В последнее время в инвестсообществах развернулись оживленные дискуссии о том, какой именно банк продемонстрирует наибольшую доходность в предстоящей фазе смягчения денежно-кредитной политики. Меня также заинтересовала эта тема, и сегодня я решил разобраться, получится ли у МТС Банка MBNK показать опережающий рост в секторе. 📊 Итак, согласно актуальным оценкам инвестдомов, форвардные мультипликаторы эмитента на 2025 год демонстрируют значения P/Е 2,9х и P/BV 0,4х, что является минимальным уровнем среди ведущих публичных банков страны. В середине июня Банк финализировал стратегию развития до 2028 года, в которой обозначено намерение ускорить темпы наращивания кредитного портфеля при ключевой ставке 15%. Эту ставку, вероятно, мы сможем увидеть уже весной следующего года. "Рост кредитования вкупе с ростом доходов от портфеля ценных бумаг на фоне снижения стоимости фондирования создают предпосылки для роста финансовых метрик и повышения привлекательности его бумаг." 💰Из интересного отмечу, что МТС Банк неукоснительно придерживается своей дивидендной политики. На прошедшем 27 июня ГОСА были утверждены дивиденды за 2024 год в размере 89,31 руб. на акцию, что ориентирует на доходность 7,5%. Получить указанные выплаты смогут владельцы акций, купившие их до 10 июля включительно. Далее поговорим о планах Банка провести допэмиссию акций. Традиционно такая инициатива встречает негативную реакцию со стороны инвесторов. Однако каждый кейс требует дельного разбора. Что касается МТС Банка, привлекаемые средства будут направлены на увеличение высокорентабельных активов и реализацию потенциальных M&A сделок. Следует остерегаться тех допэмиссии, которые проводятся банками с низкой достаточностью капитала. У эмитента нормативы находятся на комфортном уровне, а капитал необходим для финансирования амбициозной стратегии развития. Так что не вижу особых проблем с допкой. 💼 Также узнал из новостей, что МТС Банк заключил договор с крупным маркетмейкером – «Сбербанк КИБ» с целью улучшения ликвидности своих акций на Мосбирже. Эта мера позволит частному инвестору легко осуществлять операции купли-продажи больших пакетов акций, так как маркетмейкер гарантирует наличие заявок в торговой системе. Радует стремление МТС Банка следовать передовым принципам корпоративного управления. Финучреждение улучшает ликвидность собственных акций, исполняет обязательства по выплате дивидендов и демонстрирует открытость к диалогу с частными инвесторами, детально освещая ключевые аспекты своей амбициозной стратегии развития. ❗️Ваш лайк - лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе. Спасибо #пульс_оцени #идеи #инвестидеи
1 июля 2025
Мечел - зомби без перспектив Мечел снова в очень непростой ситуации. Угольщики побежали за помощью на уровень президента, а у металлургов цены на арматуру вернулись на уровни 2022 года. По оценкам отрасли, без господдержки добыча угля в РФ может упасть еще на 9,9 % в 2025 году, а экспорт потеряет порядка 15 %. А по заявлениям самой компании, экспорт в 2025 году может сократить отгрузку угля на 25%. 🪨 Небольшой экскурс в прошлое. По итогам 2024 года выручка Мечела снизилась на 5% до 387,5 млрд рублей. Скорр. EBITDA составила 55,9  млрд рублей, снизившись на 35 % г/г. Чистый убыток на акционеров — 37,1 млрд рублей, против прибыли в 22,3 млрд в 2023 году. "На чистую прибыль в значительной мере повлияли падение продаж и валовой прибыльности на фоне низких цен. Росли и финансовые расходы — 45,6  млрд рублей, +44 % г/г. При этом не было огромной отрицательной валютной переоценки в 35 ярдов, как в прошлом году. Но продажа товаров по слабым ценам - это самое плохое для бизнеса. Ничем это не перекрыть!" Финансовое положение Мечела MTLR стало значительно хуже. Чистый долг 259,4 млрд рублей, +4 % г/г, чистый долг/EBITDA - 4,6х (в 2023 было 2,9х). У компании нет денег! На конец года уже был выбран овердрафт. Без него на счетах минус 5,4 млрд рублей. Это фиаско. При этом CAPEX всего лишь 17,3  млрд рублей, сократили на 23 % по сравнению с 2023 годом . Денег хватает только на поддержание штанов, но не на развитие. 📊 По дивидендам вообще глухо. Тут даже нечего обсуждать. Даже если компания нарисовала бы чудом бумажную прибыль, платить было бы нечем. Капитализация Мечела составляет 47 млрд рублей, а EV 277 млрд рублей. Компания состоит из долгов чуть менее чем полностью. EV/EBITDA 5х, другие мультипликаторы можно не считать, потому что компания убыточна, а капитал глубоко отрицателен уже не первый год. В США Мечел бы уже повторил судьбу Peabody, пройдя через 11-ю статью и обнуление акционеров. У нас же зомби-компанию не только пытаются поддержать (отсрочка по НДПИ и страховым взносам), но и найти в ней идею. Бизнес реально стоит на грани банкротства. Это чистейшая высокорискованная спекуляция, от которой здравомыслящим инвесторам стоит держаться подальше. В 2025 году ситуация может только ухудшиться. ❗️Если моя статья оказалась полезной, обязательно ставьте ей лайк. Это самая лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе #пульс_оцени #идеи #инвестидеи
30 июня 2025
Система - нет ни единой причины спешить с покупками Из раза в раз я заглядываю в финансовую отчетность Системы AFKS и не могу найти ни единого драйвера роста в текущих условиях. Неужели инвест-идея сдулась, и такой диверсифицированный бизнес стал не нужен российским инвесторам? Неужто ставка ЦБ похоронит холдинг? Давайте снова пробежимся по компании и ее отчету за первый квартал 2025 года. 💰 Итак, консолидированная выручка за отчетный период выросла на 8,4% до 295,7 млрд рублей. Из них по 14,2 ярда добавили МТС MTSS и Эталон ETLN Они же стали ключевым драйвером роста OIBDA. И все бы хорошо, но настораживают скромные темпы роста выручки. По Эталону вообще в 2025 году будут проблемы из-за кризиса в отрасли. МТС сохраняет устойчивую, но опять же скромную динамику. Медицинский сегмент в лице Медси и Биннофарма добавил в общую выручку всего 3,3 млрд рублей. К сожалению Система не раскрывает подробностей по своим дочкам, но на лицо снова замедление темпов роста, к тому же сектор здравоохранения развивается куда быстрее Медси. 🌾 Выручка Агропромышленных активов вообще снижается (-10,3 млрд рублей). Степь, ранее показывающая опережающие темпы роста, значительно замедлилась. По итогам 2024 года мы уже увидели падение выручки на 2,4%, по первому кварталу падение ускорилось, и я боюсь, что оно тоже продолжится. Про Сегежу вообще молчу. "Нельзя обойти стороной долговую нагрузку. Чистые финансовые обязательства корпоративного центра увеличились на 4% до 327,9 млрд рублей. Консолидированные обязательства подросли на 5,8% до 1393,3 ярда. Расходы на покрытие безумного долга становятся настоящей проблемой. Они же привели к убытку по кварталу в размере 21,2 млрд рублей." 💡 Единственным спасением должен был стать вывод на рынок дочерних предприятий. Ранее мы слышали о планах провести IPO Cosmos Hotel Group, вышеупомянутых Медси и Степи, а также Биннофарма. Однако с такой ставкой ЦБ и отсутствующей ликвидностью на рынке, ждать вывода на биржу этих активов пока не стоит. Вот и получаем слабый отчет по итогам первого квартала и отсутствующие перспективы по переоценке акций холдинга за счет IPO. Можно конечно дождаться снижения ключа, которое снимет часть проблем, но надо ли? В моменте не вижу ни единой причины спешить с покупками Системы. ♥️ Друзья мои, ваш лайк очень важен для меня. Их большое количество меня мотивирует еще чаще и качественнее публиковать аналитику. Не забывайте про это! #пульс_оцени #идеи #инвестидеи
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673