🛠 $VSEH : умеренно позитивный отчёт с приятными сюрпризами

Компания отчиталась за полугодие, и цифры вышли даже чуть лучше моих ожиданий. Выручка прибавила 3,2% до 89,6 миллиарда, при этом основной рост пришёлся на второй квартал — плюс почти 10% год к году, что стало историческим максимумом. Драйвером традиционно остаётся B2B-сегмент, который теперь занимает три четверти всей выручки и во втором квартале подрос на 11%. Но меня порадовал и B2C — впервые за несколько кварталов там тоже случился небольшой плюс, возможно, за счёт ажиотажа на жильё перед сворачиванием льготной ипотеки. Рентабельность заметно подтянулась — валовая маржа прибавила полпроцента до 33,3%, а EBITDA подскочила на 38%, остановившись на отметке 5 миллиардов. Этому поспособствовало снижение коммерческих расходов за счёт оптимизации логистики и складских мощностей, плюс сократились финансовые расходы из-за уменьшения долга и смягчения денежно-кредитной политики. Чистая прибыль выросла в 13 раз, но здесь стоит делать скидку на очень низкую базу прошлого года. Свободный денежный поток выглядит просто отлично: почти 9 миллиардов до уплаты процентов и 6 миллиардов после — цифры, которые говорят о том, что компания не только стабилизировалась, но и начала уверенно генерировать деньги. Долг сократили на 17% за полгода, и без учёта аренды чистый долг стал отрицательным. Всё это создаёт вполне комфортную базу для дальнейшего движения и повышает доверие к менеджменту. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны