Метаплатформы повысят ценность акций NOK, INTEL, Marvell, QCOM и других компаний

Войти

📈Метаплатформы поднимут ценность NOK, INTEL, Marvell, QCOM etc. Привет! Азиатский таблоид CSMP.com предлагает свой список технологических компаний Китая, которые получат дополнительный импульс от развития мета платформ. В Китае, как и в Штатах, перспективы технологических компаний, создающих свою экосистему виртуального мира, получат новую основу к росту в 2022 году. Baidu, Tencent - среди возможных бенефициаров этого мейнстрима. Всеобщая цифровизация, соц.сети и набирающая популярность AR/VR - будут основой мета платформ, которые уже сейчас стали частью нашей жизни и будут только возрастать. Кроме названных компаний (Baidu и Tencent) выделяют также: производителей дата-центров Beijing Sinnet Technology and Shanghai Athub, а также производителя сетевого оборудования для телекомов - ZTE. Среди производителей дополненной виртуальной реальности AR/VR в Китае выделяют Goertek и Quectel Wireless Solutions. К 2024 году емкость рынка мета-платформ в Китае составит 800 млрд. долл. (по данным Bloomberg Intelligence) при среднегодовом приросте (CAGR) 13% в год. В выигрыше будет тот, кто может построить виртуальный мир, монетизировать онлайн-игры, соц. сети и AR/VR (виртуальную и дополненную реальность). Усиливает эти возможности доступ к сетям нового поколения 5G/6G. 🤷Как это все связано с нашими потенциальными возможностями? Мое мнение, в 2022 году в свете сказанного, дополнительный потенциал получат прежде всего чип-мейкеры и поставщики телеком оборудования и дата центров. - в 2021 уже началось восстановительное движение в бумаге (прибавила >50% от минимумов). Этому способствовали как внутренние факторы (где Нокиа смогла нагнать технологическое отставание от главного европейского конкурента Ericsson, ак также ZTE и Huawei, что позволяет ей наращивать портфель заказов, а также преуспела в оптимизации структуры расходов, хотя сделано было еще не все), так и внешние - сдерживание китайского доминирования в телекомах и производстве полупроводников. В 2022 году Нокиа продолжит подъем, рост составит не ниже 2021, т.е. более 50% к текущей цене `9-10$. и (как и -Broadcom) - все трое производят чипы для телеком оборудования на весь мир. Получат дополнительный импульс к росту в 2022 году за счет сохраняющегося дефицита чипов на рынке. Если в Marvell в 2021 году продолжился подъем (прибавила >100%), то в ИНТЕЛ цикл подъема, считаю начался с самого начала 2022 года. Расширение мощностей в Мексике дадут свои плоды уже в 2022, а строительство заводов в Европе - сохранят импульс роста на 2023-2025 гг. В 2022 жду переоценки Интел и поход к 100$. Компания планирует получить крупные налоговые преференции в Европе, которые снизят финансовую нагрузку на инвествложения строительство новых заводов. Снова - но уже как производитель дата центров, софта и облачных решений. Вся синергия от совершенных сделок M&A в 2020-2021 гг. начнут давать отдачу в 2022 в полном объеме. Также будет иметь повышенный спрос на чипы для производителей телеком оборудования (Нокия, Эриксон и тд.). Мы видели рост бумаги с 40$ до 90+$. Сохраняется существенный потенциал роста на фоне дефицита чипов и роста отдачи от синергии обновленной линейки продуктов. Рост +50% еще будет запросто в 2022 (120-130$). - Обновленный менеджмент как и в Нокиа уже в 2021 году дал результаты. Cristiano Amon, официально заступивший на должность CEO c 01.07.21, обновил ТОП-менеджмент компании. Активно трансформирует и пиарит результаты и перспективы компании. Ключевое - делают ставку на 5G и AR/VR. Возможно в 50% смартах на Android установлены чипы QCOM. Компания активно сотрудничает с производителями телеком оборудования. В 2021 совместно с Нокиа QCOM успешно протестировали возможности тестовой сверхскоростной 5G сети в коротких миллиметровых волнах на дальнее расстояние >10 км (Mm-Wave). В 2021 QCOM выросла на >50% от минимумов. И здесь также жду продолжения подъема до 230-250$ в 22-23гг. (окончание в комментариях)

📶Pro NOK🇫🇮 📈ВЫДАЮЩИЙСЯ ОТЧЕТ 🇫🇮Nokia за 4Q22 и FY2022 Привет! Nokia показывает выдающийся финансовый результат в 4q22 и в целом за год (и в целом за последние 3 года). В сравнении с Ericsson (отчёт неделей раньше был) - это вообще феноменальный результат💣. 🙏Пекка сдерживает слово, и второй год из трехлетней стратегии (2021-2023) - закрывает в обозначенном форватаре: 1) первый год transitory year "переходный" , второй - growth of market share "рост доли", третий (ждём) - growth efficiency "рост эффективности ". И всё это подтверждается и в деле, и в оценках перспектив и задач на 2023 год. 👆К слову,, Goldman Sachs увеличили долю в Nokia сначала до 5% (затем чуть снизили) . Но в текущих условиях большой капитал будет искать такие рабочие, растущие итщараьатывающие компании. Продолжаю удерживать свою часть позиции на ТБ в Nokia. 📺Видео-презентация результатов с Пеккой https://youtu.be/Fb1MTVErAl8 📺Бонусное интервью Пекки в Давосе https://youtu.be/gyD154YVsrk 🤫Мнение: В Давосе Пекка был крайне аккуратен в своих заключениях, ссылаясь на "период тишины" - в промежутке между отчётным периодом и датой публикации отчета. Это заставляет думать о заинтересованности менеджмента в динамике капитализации без участия горячего капитала и мега-спекуляций. В целом были даны крайне хорошие перспективы развития компании в ближайшее годы. Ключевое по результатам: ✅Главное : •Рост продаж продолжается •Растет рыночная доля •Количество контрактов среди корпоративных клиентов и поставщиков 1-звена растёт. •В Индии в 4q22 рост выручки превысил 100% •Подводный кабельный бизнес пирос на 30% , а в целом за год на 25% •По итогам года в 2023 поднимают дивиденд Оа +50% до 0.12€ в год (равными частями по 0.03 € в квартал). •Возобновляют плановый выкуп акций по программе buy-back 👆Рост див. выплат - это хороший долгосрочный сигнал того, что менеджмент ждёт увеличения продаж, кэш-флоу, и позитивно оценивает возможность наращивать рыночную долю и общую маржинальность бизнеса. ✅Локально: Прогноз Wst по отчётной выручке и прибыли перевыполнены: Факт ($) Ожидания Wst ($) Выручка 17.97b / 7.17b Прибыль (EPS) 0.60$ / 0.13$ Прибыль 3.3B$ / ~0.8b$ Это всё в номинальных отчётных величинах в валюте Долл. США. (не Евро, курс использован 1.07 евро/долл), курс отчётности. 👆В прибыти 2.5b € - "бумажная" часть признанных отложенных налоговых активов копанией в 4 квартале. Об этом есть отдельеый слайд. ✅Показатели роста - в фиксированной валюте: Выручка за квартал - 7,45b € - рост +11% (Q4/Q4) Выручка за год 24,9b € - рост +6℅ (Y/Y) Прибыль за квартал - 0.93b € +27% (за год 2.48b € + 18%) . Ждём сегодня реакцию рынка. 👌 🔎Источники: Даны в комментариях. Всем терпения в ожидании роста бумаги 🚀 #nok

📶Pro NOK🇫🇮 ⏳ЖДЁМ Отчет NOKIA 3q22. Сделал прогноз на FY22 Привет! Завтра утром в 8.00 (20.10.22) отчитается за 3 квартал. В 11.30 МСК проведут вебкаст (Пекка, Марко). Отчётность и ссылки на вебкаст можно завтра найти здесь : 📎http://www.nokia.com/financials 🙇Сегодня решил разобраться, что ожидать от предстоящего отчёта (3q22), и сделал оценку как может выглядеть итог за весь год (FY22) 💡Фундамент. •Фундамент по-прежнему сильный. •Новые контракты продолжают подписываться. Есть контракт на участие в спутниковом 4G/5G на технологиях Nokia. •Наращивают свое присутствие в секторе Софт, Инфраструктура. •Началась глобальная стройка сетей 5G в Индии, где по моим оценкам доля Nokia во всей инфраструкруе составит ~60-65% (более половины). •Для Индии это "стройка века", для Nokia - возможность очередной раз показать как "вековые" компании могут трансформировать бизнес во времени. •В 3 квартале компания укрепляла менеджмент. Наняли нового Head of HR. Второе яркое кадровое событие, это уходит Head of legal - возможно его уход как-то связан с юридическим - лицензионным спором с Орро. Мы не знаем, но проработал 8 лет в компании (см слайд). •Собственно сам спор с Орро и OnePlus, ему уже более 1 года, и ежеквартальные потери для Nokia составляют до ~70 M€ (эти деньги проходят мимо сегмента Nokia Technologies), однако если все же спор закончится в текущем квартале (4q22) - мы увидим всплеск в прибыли / и выручке данного сегмента (~0.4-0.5B €). •Жду в 4 квартале освещения события по участию Nokia в лунной программе Artemis (NASA), все подзабыли уже, но Nokia проводила разработки и тестирование оборудования в условиях, приближенных к реальным). 💡В целом все достаточно позитивно для эмитента. И, завтра же, отчитается за 3q22 в Ericsson. Это впервые за время нашего мониторинга двух соперников. Таком образом "малой репетиции" перед отчётом Nokia у нас не стало. Оценка аналитиков Wst 🟢 В целом, есть основания считать, что оценки аналитиков для Nokia были достижимыми. По факту жду превышения факта над ожиданиями. 👉Ожидания Wst в USD: EPS / Выручка 0,0934 / 6,1B$ 👉Моя оценка в USD: EPS / Выручка 0,1 / 6,1B$ 💡Прогноз результатов за 3q22 за FY22 в целом и по сегментам. 👇Здесь были сделаны детальные оценки по сегментам бизнеса эмитента. В 4 квартал заложил вероятность разрешения клнфлика с Орро / OnePlus (его влияние на результат выручка / прибыль ~ 0.5/B€). Если конфликт не будет закрыт до конца года, выручка и прибыль будут ниже на указанную величину. 👉Используемые сокращения: •Мобильные сети (МС) •Сетевая инфраструктура (СИ) •Софт и облачные технологии (СО) •Лицензионный бизнес (ЛБ) •Прочее (Пр) 💶Продажи (Sales, Bln €): 3q22. 3q21. YoY. 9m22. 9m21. FY22 МС 2.6 2.3 +13% 7.5 7.0 10.3 СИ 2.3 1.9 +21% 6.4 5.4 8.6 СО 0.8 0.7 +14% 2.3 2.1 3.4 ЛБ 0.3 0.4 -25% 0.9 1.1 1.7 Пр 0.1 0.1 +5 0.3 0.2 0.3 Итого 6.1/6.2 5.4 +13% 17.4 15.8 24.3 Op.marg 13% 11.7% - 12% 11.8% 12.5% Op.profit 0.8 0.46 - 2.1 1.38 3.3 Profit. 0.6 0.5 - 1.6 1.4 2.6 EPS. 0.1 0.08 - 0.28 0.24 0.42 FCF. 0.8 0.7 - 1.0 1.98 1.8 ❓Могли бы быть результаты 3q22 выше Да. Но.. 1) Были смещены где то на 6 месяцев запуск глобальной стройки в Индии. 2) Нокиа по-прежнему не завершила судебный спор с китайскими вендорами (Орро). 🟢В целом жду положительный Отчет 3q22. 🟢Также в связи укреплением Доллара (валюта контрактов) и дешевеющим Евро (валюта Отчёта), компания в очередной раз может пересмотреть (повышение) свои целевые установки на FY22 и FY23. Всем терпения в ожидании роста бумаги 🚀 #nok

📶Pro $NOK🇫🇮

📶Pro 🇫🇮