Анализ акций Сегежи 2026: сокращение долга и экспорт в Китай vs высокая долговая нагрузка и отрицательный FCF. Выводы для инвесторов и рекомендации. Пост опубликовал way_cat 2026-03-08 09:55

Войти

? Плюсы: ✅Долг сократили вдвое - чистый долг упал до 61,2 млрд ₽ после допэмиссии, риск немедленного дефолта отошёл ✅ Экспорт растёт на Восток - поставки в Китай через Севморпуть выросли в 4 раза в 2025 году, логистика диверсифицируется ✅ Новые рынки - компания вернулась в Сирию, зашла в Мексику и Тунис, наращивает экспорт пеллет (+87% г/г) ✅ Потенциал при смягчении ДКП - каждый процент снижения ставки ЦБ может дать миллиарды экономии на процентах ✅ Стратегия с Китаем - в 2026 планируется запуск промышленно-логистического кластера в особой экономической зоне Линьган ✅ Оптимистичные прогнозы - отдельные аналитики видят потенциал дивдоходности 30%+ при восстановлении рынка Т-Инвестиции постоянно блокируют разборы по этому. 📊 ВСЕ РАЗБОРЫ И АНАЛИТИКА - В ПРОФИЛЕ. ТАМ ЧАСТЕНЬКО ИХ ПУБЛИКУЮ. Минусы: ❌ Огромная долговая нагрузка - в 2026 году нужно погасить 23 млрд ₽ долга, при этом скорректированная OIBDA всего 3,1 млрд ❌ Отрицательный денежный поток — свободный денежный поток за 9 мес. 2025: -25,9 млрд ₽, бизнес сжигает кэш ❌ Дивидендов не будет - при текущей финансовой ситуации распределение прибыли акционерам «фантастика», весь кэш идёт на выживание ❌ Слабая рентабельность - давление от низких цен на пиломатериалы, укрепления рубля и регуляторных издержек («Честный знак») ❌ Консенсус аналитиков - «Продавать» - целевая цена на 12 месяцев ~0,9 ₽, что предполагает ещё -27% от текущих уровней ❌ Потеря капитализации - компания потеряла почти 90% стоимости за 4 года, и процесс может не быть завершён ❌ Рейтинг под давлением - «Эксперт РА» понизил рейтинг до ruBB- (высокий риск), хоть и со стабильным прогнозом Итог: Идею публиковал, она есть, смело смотрите и пользуйтесь :) Но скажу что, Сегежа - это история про выживание, а не про рост. Компания сделала главное - отошла от края банкротства, но операционная эффективность всё ещё хромает. Для инвестиций лучше обходить стороной. Слишком много неопределённости, долгов и макро-рисков. Для среднесрочников с высоким риском - можно пробовать.

Стоит ли покупать акции Сургутнефтегаза в 2026 году? Плюсы: ✅ Дивидендная «кубышка»: привилегированные акции могут дать 9-21% доходности в зависимости от курса доллара ✅ Низкая оценка: P/E = 3,84, P/B = 0,16 - бумаги дешевле среднего по отрасли ✅ Нулевой долг: компания не обременена кредитами - плюс в нестабильность ✅ Нефтяной буст: рост цен на нефть напрямую поддерживает выручку ✅ Потенциал девальвации: при курсе доллара 85+ ₽ дивиденды по префам могут превысить 21% Минусы: ❌ Волатильность дивидендов: при укреплении рубля выплата может упасть до 1-3 ₽ на преф ❌ Геополитика: эскалация конфликта - палка о двух концах: рост нефти ≠ стабильность рынка ❌ Неопределённость с «кубышкой»: доход от валютных резервов зависит от курса, который непредсказуем ❌ Низкая ликвидность обыкновенных акций: дивдоходность по ним традиционно минимальна ❌ Техническая переоценённость: акции уже выросли ~10% с начала года - часть позитива в цене Итог: Если верите в дальнейшую девальвацию рубля и рост нефти выше $90 - префы Сургутнефтегаза могут стать тактической ставкой с дивидендным потенциалом до 20%. Если же рубль укрепится или конфликт деэскалирует - дивиденды разочаруют, а котировки скорректируются. Если было интересно то подписывайся 🙂 SNGS SNGSP

Кратко: сколько физических и юридических лиц в лонгах и шортах от 10.03.2026г. ◾️ Юрлица в шортах - 140 105 шт. ▫️ Физики в лонгах - 129 956 шт. Юрики сильно сократили шорты. Физики сильно сократили лонги. Не знаю, может и этот пост удалят. А вот и долгожданный пост по позициям. Признаюсь, был не прав. Вот так сразу начинаю этот пост :) Не думал, что физики и юрики откажутся идти против рынка. Они понимают, что весь этот рост происходит просто на «шуме» - трейдерский сленг. Из-за этой шумихи котировки нефти ушли вверх, и наш рынок просто вырос за счет этого. Да, хорошие новости все же появляются, что Трамп говорил с Путиным и т.д. Но толку ноль от этого в действиях между Россией и Украиной, но все же это хорошая новость. Похоже, юрики сбрасывают шорты, так как боятся идти против рынка и не знают, чего ожидать. Так же и физики сбрасывают лонги. Ведь рынок полностью политический, и если выкинут новость о мире или что что-то случилось с Зеленским и т.д., то рынок сразу же полетит вверх, пробивая все уровни. Поэтому игроки решили остудить свою хватку. Посмотрим, как будет. Ранее и сегодня уже давал свои мысли по поводу всего, здесь повторяться не хочу. Спасибо за все ваши подписки, надеюсь, мои идеи помогают вам 🙂 Т-Инвестиции постоянно блокируют разборы по этому. 📊 ВСЕ РАЗБОРЫ И АНАЛИТИКА - В ПРОФИЛЕ. ТАМ ЧАСТЕНЬКО ИХ ПУБЛИКУЮ. GAZP LKOH GMKN SBER T ROSN POSI ASTR CHMF NLMK

Стоит ли покупать акции Сегеже в 2026-м году