В этой статье представлены результаты компании Сегежа (SGZH) за 1 квартал 2024 года. Узнайте о росте выручки, увеличении рентабельности и других показателях. Также рассмотрены виды продукции, рынок деревянного домостроения и географическое деление компании.

Войти

. Положение улучшается? 📊Результаты за 1 кв. 2024 г., г/г: ◽Выручка: 22,8 млрд руб. (+22%) ◽OIBDA: 2,5 млрд руб. (х 2,4) ◽Рентабельность по OIBDA: 11% (+5 п.п.) ◽Чистый убыток: 5,2 млрд руб. (1 кв. 2023 г.: 3,8 млрд руб.) ◽Капитальные затраты: 1,0 млрд руб. (-39%) ◽Чистый долг: 133,6 млрд руб. (+9% кв/кв) ◽Чистый долг/OIBDA: 12х ⚖Компания реализует следующие виды продукции: мешочная бумага, фанеры, пиломатериалы, CLT панели, клееные балки, бумажная упаковка, пеллеты, двп, домокомплекты. Цены в 1 квартале 2024 г. снижаются (кв/кв) только на пеллеты. 🌱Оборотный капитал вырос на 31,1% по сравнению с 4 кв. 2023 г. преимущественно за счет сезонного роста запасов леса, а также увеличения дебиторской задолженности. 🏘В 1 квартале 2024 г. в России на рынке деревянного домостроения сохранялся активный спрос. За первые 3 месяца 2024 г. в России было введено 29,3 млн м кв. жилья, из них доля ИЖС составила 70%, или 20,5 млн м кв. (+22% г/г). 🌗Компания делит свои активы по географическому принципу на два дивизиона - «Северо-Запад» и «Сибирь». Наибольшую долю в выручке в дивизионе Северо-Запад составляет направление Бумага и упаковка, выручка по нему составила 7,2 млрд руб. (-7% кв/кв). Дивизион Сибирь состоит из одного направления - Лесные ресурсы и деревообработка. 🌕«Северо-Запад»: 🔸Выручка: 13,0 млрд руб. 🔸OIBDA: 2,2 млрд руб. 🔸Рентабельность по OIBDA: 25% 🌑«Сибирь»: 🔹Выручка: 9,8 млрд руб. 🔹OIBDA: 0,3 млрд руб. 🔹Рентабельность по OIBDA: 3% 🪵Положительный прирост выручки наблюдается только в дивизионе Северо-Запад по направлению Лесные ресурсы и деревообработка (+20% кв/кв). К вышеуказанному направлению относятся пиломатериалы и лесозаготовки. ✅Самообеспеченность лесом у компании составляет 87%. Себестоимость лесозаготовки снизилась на 12% кв/кв и составила 3,0 тыс. руб./ м куб. Объем лесозаготовки увеличился на 21% до 2,4 млн м куб.

🪙Финансовый сектор (часть 2). 📝Еще раз напоминание. К финансовому сектору я отнес: Сбер ( SBER SBERP), Тинькофф ( T ), БСП ( BSPB $BSPBP ), Совкомбанк ( SVCB ), Займер ( ZAYM ), МТС Банк ( MBNK ), Европлан ( LEAS ), ВТБ ( VTBR ), Кармани ( CARM ), Моссгорломбард ( MGKL ), Ренессанс ( RENI ), Мосбиржа ( MOEX ). Из этого перечня к банкам я отношу: Сбер, Тинькофф, БСП, Совкомбанк, МТС Банк, ВТБ. Данные представлены за 2023 г. 💵Наибольшая дивдоходность в 2023 г. была у Банка Санкт-Петербург (БСП) – 19,7% или 42,45 руб. на акцию. Средняя дивдоходность по фин.сектору в 2023 г.: 9,7%. 🧮По P/E самыми недооцененными компаниями по итогам 2023 г. являлись БСП (2,1), ВТБ (2,62) и Совкомбанк (3,01). Средний P/E по финансовому сектору за 2023 г. составил 4,04. По P/B почти все компании находятся в пределах нормы, но особенно выделяются Займер (2,27), Тинькофф (2,26) и Кармани (1,16). Средний P/B по финансовому сектору за 2023 г. составил 0,88. Согласно ROE самыми эффективными являются Мосгорломбард (66,4%) и Совкомбанк (45%). 👌Рентабельность по EBITDA у Мосбиржи очень высокая (в 2023 г.: 78,5%), при этом Чистый долг/EBITDA отрицательный. Мосгорломбард снизил Чистый долг/EBITDA с 12,3х в 2021 г. до 1,36х в 2023 г. ⚖Также из интересного: на протяжении 10 лет динамика чистой прибыли у ВТБ, БСП и Мосбиржи довольно непостоянная, однако в 2023 г. все три представителя финансового сектора показали внушительные результаты. Довольно слабая динамика у чистых процентных доходов БСП, не считая 2023 г. (с 2011 г. по 2021 г. данный показатель вырос всего в 2,1 р.). #анализ #обзор #банки

🪙Финансовый сектор (часть 1). 📝К финансовому сектору я отнес: Сбер ( SBER SBERP), Тинькофф ( T ), БСП ( BSPB $BSPBP ), Совкомбанк ( SVCB ), Займер ( ZAYM ), МТС Банк ( MBNK ), Европлан ( LEAS ), ВТБ ( VTBR ), Кармани ( CARM ), Моссгорломбард ( MGKL ), Ренессанс ( RENI ), Мосбиржа ( MOEX ). Из этого перечня к банкам я отношу: Сбер, Тинькофф, БСП, Совкомбанк, МТС Банк, ВТБ. Данные представлены за 2023 г. 📈Российский банковский сектор в 2023 г. получил чистую прибыль в размере 3,3 трлн рублей против 203 млрд рублей по итогам 2022 г. Сбер в 2023 г. заработал 1,5 трлн руб., а ВТБ - 432 млрд руб. Доля остальных банков итого меньше, например, Тинькофф заработал всего 37 млрд руб. 📊В 2023 году чистые процентные доходы российских банков приблизились к 6 трлн руб., что на 43% превысило результат предыдущего года. Из этой суммы доля Сбера составляет 2,6 трлн руб., а ВТБ – 761 млрд руб. За тот же отчетный период чистые комиссионные доходы участников рынка прибавили 20%, составив 1,95 трлн руб. Из этой суммы доля Сбера составляет 764 млрд руб., а ВТБ – 217 млрд руб. 💼Общий кредитный портфель банков в 2023 г. составил 395 трлн руб., из них доля Сбера – 37,6 трлн руб., а ВТБ – 21 трлн руб. В 2023 г. ипотечный портфель участников рынка увеличился на рекордные 34,5%, до 18,2 трлн руб. 🍪Капитализация финансового сектора составила 9,0 трлн руб., из них на банки приходится 8,4 трлн руб., а на Сбер – 6,1 трлн руб. #анализ #обзор #финансы #банк

🪵Сегежа ( $SGZH )

🪵Сегежа ( )