VK (VKCO). Драйверы роста. Выручка, DAU, MAU, Образовательные технологии, Технологии для б

Войти

💻VK ( ). Драйверы роста. ◽Выручка: 33,8 млрд руб. (+24% г/г) ◽DAU: 78 млн пользователей 📱Социальные платформы и медиаконтент. Выручка сегмента выросла до 22,1 млрд руб. (+21,9% г/г). Аудитория сервисов сегмента (1 кв. 2024 г.): ◽MAU ВКонтакте в России: 89 млн пользователей (+9% г/г) ◽MAU Одноклассников в России: 35 млн пользователей ◽DAU Дзена в России: 31,8 млн пользователей ◽Среднесуточное количество просмотров VK Клипов: 1,7 млрд (+77% г/г) ◽Среднесуточное количество просмотров VK Видео: 2,5 млрд (+21% г/г) ◽MAU VK Музыки в России: 38 млн пользователей 🎓Образовательные технологии. Выручка сегмента выросла до 4,7 млрд руб. (+36,3% г/г). Объем продаж образовательных продуктов Skillbox Holding Limited в первом квартале 2024 года вырос на 12% г/г до 49 тыс. MAU Учи.ру за первый квартал 2024 года составила 4,9 млн человек. Объем продаж в репетиторском сегменте Тетрики и Учи.Дома увеличился на 55% г/г до 632 млн руб., средний чек вырос на 25% г/г до 29 тыс. руб. Количество уникальных платящих учеников Тетрики и Учи.Дома увеличилось на 23% г/г и составило 21,5 тыс. 💼Технологии для бизнеса. Выручка сегмента выросла до 1,8 млрд руб. (+55,2% г/г). Ключевым драйвером роста в 1 квартале стали облачные сервисы платформы VK Cloud с ростом на 60% г/г и коммуникационные решения VK Workspace с ростом выручки в 3,3 раза г/г. ☁Экосистемные сервисы и прочие направления. Выручка сегмента выросла до 5,4 млрд руб. (+11,5% г/г), в том числе благодаря росту выручки Почты Mail.ru и Облака Mail.ru на 28% г/г. MAU Почты Mail.ru в России за первый квартал 2024 года составила 50,2 млн пользователей, а MAU Облака Mail.ru в России составила 22,5 млн пользователей. На конец первого квартала 2024 года в VK Play было зарегистрировано 43,5 млн аккаунтов, а число установок магазина приложений RuStore превысило 50 млн. 📈Драйверы роста: 💻Наращивать доход от онлайн-рекламы. Выручка от нее увеличилась на 21% г/г до 19,8 млрд руб. Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса выросли на 29% г/г. Онлайн-реклама — это основной источник дохода VK на данный момент. 💼Развивать технологии для бизнеса. В 1 квартале выручка сегмента Технологии для бизнеса показывает существенную динамику +55,2% г/г и только по данному сегменту в 2023 г. растет скорр. EBITDA. Таким образом, сегмент Технологии для бизнеса сейчас работает наиболее эффективно и является самым быстрорастущим. 💵Потенциальные дивиденды. VK – это крупная экосистема с большими темпами роста выручки, которая недавно редомицилировалась в РФ. В перспективе компания может начать выплату дивидендов, хоть сейчас это маловероятно (в частности, из-за немаленького чистого долга).

🪙Финансовый сектор (часть 2). 📝Еще раз напоминание. К финансовому сектору я отнес: Сбер ( SBER SBERP), Тинькофф ( T ), БСП ( BSPB $BSPBP ), Совкомбанк ( SVCB ), Займер ( ZAYM ), МТС Банк ( MBNK ), Европлан ( LEAS ), ВТБ ( VTBR ), Кармани ( CARM ), Моссгорломбард ( MGKL ), Ренессанс ( RENI ), Мосбиржа ( MOEX ). Из этого перечня к банкам я отношу: Сбер, Тинькофф, БСП, Совкомбанк, МТС Банк, ВТБ. Данные представлены за 2023 г. 💵Наибольшая дивдоходность в 2023 г. была у Банка Санкт-Петербург (БСП) – 19,7% или 42,45 руб. на акцию. Средняя дивдоходность по фин.сектору в 2023 г.: 9,7%. 🧮По P/E самыми недооцененными компаниями по итогам 2023 г. являлись БСП (2,1), ВТБ (2,62) и Совкомбанк (3,01). Средний P/E по финансовому сектору за 2023 г. составил 4,04. По P/B почти все компании находятся в пределах нормы, но особенно выделяются Займер (2,27), Тинькофф (2,26) и Кармани (1,16). Средний P/B по финансовому сектору за 2023 г. составил 0,88. Согласно ROE самыми эффективными являются Мосгорломбард (66,4%) и Совкомбанк (45%). 👌Рентабельность по EBITDA у Мосбиржи очень высокая (в 2023 г.: 78,5%), при этом Чистый долг/EBITDA отрицательный. Мосгорломбард снизил Чистый долг/EBITDA с 12,3х в 2021 г. до 1,36х в 2023 г. ⚖Также из интересного: на протяжении 10 лет динамика чистой прибыли у ВТБ, БСП и Мосбиржи довольно непостоянная, однако в 2023 г. все три представителя финансового сектора показали внушительные результаты. Довольно слабая динамика у чистых процентных доходов БСП, не считая 2023 г. (с 2011 г. по 2021 г. данный показатель вырос всего в 2,1 р.). #анализ #обзор #банки

🪙Финансовый сектор (часть 1). 📝К финансовому сектору я отнес: Сбер ( SBER SBERP), Тинькофф ( T ), БСП ( BSPB $BSPBP ), Совкомбанк ( SVCB ), Займер ( ZAYM ), МТС Банк ( MBNK ), Европлан ( LEAS ), ВТБ ( VTBR ), Кармани ( CARM ), Моссгорломбард ( MGKL ), Ренессанс ( RENI ), Мосбиржа ( MOEX ). Из этого перечня к банкам я отношу: Сбер, Тинькофф, БСП, Совкомбанк, МТС Банк, ВТБ. Данные представлены за 2023 г. 📈Российский банковский сектор в 2023 г. получил чистую прибыль в размере 3,3 трлн рублей против 203 млрд рублей по итогам 2022 г. Сбер в 2023 г. заработал 1,5 трлн руб., а ВТБ - 432 млрд руб. Доля остальных банков итого меньше, например, Тинькофф заработал всего 37 млрд руб. 📊В 2023 году чистые процентные доходы российских банков приблизились к 6 трлн руб., что на 43% превысило результат предыдущего года. Из этой суммы доля Сбера составляет 2,6 трлн руб., а ВТБ – 761 млрд руб. За тот же отчетный период чистые комиссионные доходы участников рынка прибавили 20%, составив 1,95 трлн руб. Из этой суммы доля Сбера составляет 764 млрд руб., а ВТБ – 217 млрд руб. 💼Общий кредитный портфель банков в 2023 г. составил 395 трлн руб., из них доля Сбера – 37,6 трлн руб., а ВТБ – 21 трлн руб. В 2023 г. ипотечный портфель участников рынка увеличился на рекордные 34,5%, до 18,2 трлн руб. 🍪Капитализация финансового сектора составила 9,0 трлн руб., из них на банки приходится 8,4 трлн руб., а на Сбер – 6,1 трлн руб. #анализ #обзор #финансы #банк