1000₽ из ничего

Отдыхаю в Пансионате ЦБ. Встретил в коридоре Эльвиру Н. Спрашиваю: "Снизите ключевую ставку?" Ничего не ответила, только улыбнулась.

Реальный рост Заключительная пара картинок произошедшего за последний месяц на рынке ОФЗ с фиксированным купоном. Вот реальные цифры дохода таких ОФЗ, начиная с 9 февраля. Ода картинка о срока до погашения, вторая от дюрации. В доход включал не только изменение цены, но и набежавший за 34 дня купон. Больше всего подросли высокие дюрации (лидер SU26238RMFS4 ), а вот средние от 3,5 до 6 примерно одинаково -- разброс в процент. С учетом вчерашнего поста, мой выбор --ОФЗ с дюрацей 5-6: SU26221RMFS0 _ SU26225RMFS1 , SU26246RMFS7 оказался нормальным. Не иир

Спекулянты в ОФЗ 26ХХХ Наконец-то сделал простую модель и вычленил вклад спекулятивного капитала в рынок ОФЗ. Основные выводы: - ОФЗ с дюрацией выше пяти лет переоценены из-за спекулятивной составляющей, - чем больше дюрация тем выше навес спекулянтов, - мемная SU26238RMFS4 очень опасный инструмент, чья доходность к погашению сза счет спекулянтов ниже на 2,5% Теперь о модели. ОФЗ можно раздеть на три условные категории по сроку погашения: * до 500 дней -- цикл снижения ставки, каким его видит рынок; * 500--2800 дней -- обычные ОФЗ у которых доходность линейно растет с длинной (дольше до погашения -- выше риск -- выше доходность) * больше 2800 явно выражен спекулятивный эффект. На второй картинке видно, что для описания 2й категории нормально подходит линейная модель. А на третей картинке я вычел из доходности модель. Очень хорошо видно, что начиная с 5-летней дюрации цены, а значит и доходности, начинают линейно просаживаться. Будьте аккуратны -- этот хвостик может очень бысто вильнуть в другую сторону при развороте рынка. Доволен собой.