andy1810

21

подписчик

32

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

andy1810
andy1810

31 июля в 15:03

$AFLT 📉 «Аэрофлот»: выручка растёт, прибыль ушла в минус Цифры за 1 полугодие 2026: · Выручка: +4,4% (365,6 млрд руб.) · Прибыль: убыток 1,5 млрд руб. (было +15,8 млрд руб.) · Себестоимость: 377,9 млрд руб. (+8,1%) — превысила выручку Две главные причины: 1. Керосин: расходы выросли на 16% (+15 млрд руб.), во 2-м квартале — +29,8%. 2. Долг: процентные расходы выросли на 5,1 млрд руб. Операционные показатели: · Пассажирооборот +7,7% · Международные рейсы +20,6% · Занятость кресел 90,8% Цены на топливо и ставки по кредитам съедают прибыль. #Аэрофлот #авиаперевозки #финансы
1
andy1810
andy1810

22 июля

$SBER Прибыль Сбера во II квартале 2026 года может составить 503 млрд рублей — на 19% больше, чем год назад. Официальные результаты банк опубликует 29 июля. Аналитики ждут: процентный доход — 1,03 трлн ₽, комиссионный — 211 млрд ₽, рентабельность капитала — 22,9%. В I квартале банк уже заработал 507,9 млрд ₽. Побьет рекорд 2025 года в 2026 1,7 трлн руб?
1
andy1810
andy1810

15 июля

$GAZP 🛑 «Сила Сибири-2»: переговоры уперлись в цену Китай согласен на строительство газопровода, но требует поставлять газ по ценам внутреннего рынка РФ (около 260+). 🇨🇳 Пекин прямо заявил «Газпрому»: не поднимайте вопрос стройки, пока не измените условия. 🇷🇺 Формально переговоры продолжаются, технический маршрут через Монголию согласован, но коммерческий контракт не подписан. Без компромисса по цене проект буксует. Ключевая проблема: России нужен рынок сбыта, у Китая — альтернативы (СПГ, Средняя Азия). Торг продолжается.
1
2
andy1810
andy1810

10 июля

$OZON $ONZ6 $ONU6 Ozon разместил дебютный выпуск ЦФА через приложение Т‑Инвестиции 📲, и весь объём 1 млрд ₽ был собран досрочно менее чем за день; деньги поступили эмитенту на расчётный счёт в тот же вечер 💸. Сам формат показал, что для узнаваемого эмитента с коротким сроком и понятной доходностью розничный спрос на ЦФА уже может быть сопоставим с классическими краткосрочными инструментами фондирования. Для бизнеса Ozon это в первую очередь означает более гибкое управление ликвидностью и оборотным капиталом, а не заметный пересмотр финансовой траектории во втором полугодии 2026 года 📈. На масштабе компании 1 млрд ₽ вряд ли существенно изменит выручку, EBITDA или чистую прибыль, но может точечно снизить давление на кассовые разрывы, помочь с сезонными закупками и уменьшить зависимость от более дорогого краткосрочного долга; то есть эффект будет скорее операционно-финансовым, чем отчетно-статистическим. #Ozon #ЦФА #ТИнвестиции #финансы #маркетплейс #ликвидность #оборотныйКапитал #финтех #инвестиции #2026
1
andy1810
andy1810

9 июля

$SBER 🔥 Сбер снова жжет по прибыли За 1П 2026 года банк заработал 995,3 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ — против 826,6 млрд руб. годом ранее. В июне результат тоже сильный: 168,1 млрд руб. против 143,7 млрд руб. год назад. 📈 Рост прибыли подтверждает, что Сбер по-прежнему держит высокий темп и уверенно проходит через непростую макросреду. Для рынка это еще одно напоминание: Сбер остается одним из главных драйверов российского банковского сектора. #Сбер #SBER #отчетность #РСБУ #прибыль #банки #инвестиции #российскийрынок #финансы #акции
1
2
andy1810
andy1810

22 июня

Банк России фактически закрыл попытку крупнейших банков создать альтернативу НСПК. Вместо этого — снова предложил «компромисс»: купить долю в самой НСПК. Звучит как партнёрство. По сути — это про контроль. Потому что ключевой вопрос здесь не в технологиях (QR, биометрия, Bluetooth), а в деньгах и управлении. НСПК сегодня — это, по сути, инфраструктурный монополист с очень сильной экономикой: - оценка — 600–900 млрд руб., - выручка — 120–150 млрд руб., - чистая прибыль — 60–90 млрд руб. в год, - высокая маржинальность за счёт масштаба и регулируемой среды. Продажа 25–30% — это: - 150–250 млрд руб. сделки, - и порядка 15–25 млрд руб. дивидендов ежегодно для банков. Но есть нюанс. Если банки не получают: - влияние на тарифы, - участие в формировании roadmap (QR, офлайн, биометрия), - голос в стратегических решениях, то это не стратегический актив. Это просто дорогая «квази-облигация» с дивидендом, упакованная в историю про партнёрство. И тогда логика ЦБ становится предельно понятной: - инфраструктура — под полным контролем, - конкуренция — только на уровне интерфейсов и надстроек, - ключевая экономика — централизована. Но у этой модели есть цена. Без реальной конкуренции в инфраструктуре: - замедляются продуктовые инновации, - снижается давление на тарифы, - банки теряют стимул инвестировать в платежи как в драйвер P&L. Вопрос теперь не в том, будет ли альтернатива НСПК. Вопрос в другом готов ли ЦБ допустить банки к управлению экономикой платежного рынка — или им отводится роль «клиентов инфраструктуры» с ограниченным влиянием. Потому что от этого зависит, останется ли рынок платежей точкой роста — или окончательно станет regulated utility. $SBER $T
4
5
andy1810
andy1810

29 мая

$AFLT Совет директоров «Аэрофлота» рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 5,29 руб. на акцию (около 21 млрд руб.) — это первые дивиденды с 2019 года после шестилетнего перерыва. Дивидендная доходность составляет примерно 9–10%. Целевой уровень дивполитики компании — 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Card image 1
2
3
andy1810
andy1810

29 мая

Т-Технологии укрепили позиции как одна из самых перспективных компаний российского банковского сектора, заняв второе место по привлекательности для инвесторов после Сбера. Такая оценка основана на сильных финансовых результатах за первый квартал 2026 года по МСФО. Чистый процентный доход компании достиг 145 млрд рублей, что на 30% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый комиссионный доход составил 43 млрд рублей, показав рост на 20% год к году. Чистая прибыль увеличилась на 4% и достигла 35 млрд рублей. Операционная чистая прибыль за I квартал 2026 года выросла на 40% год к году, до 46,5 млрд рублей. Чистая выручка показала впечатляющий рост на 25%, достигнув новых максимумов. Базой для такого роста служит масштабная клиентская база. Количество клиентов экосистемы Т-Технологий на конец апреля 2026 года составило 55,2 млн человек, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. Кредитный портфель компании превысил 3,3 трлн рублей, увеличившись на 24% за год. Компания сохраняет щедрную дивидендную политику. Дивиденды за IV квартал 2025 года составили 4,5 рубля на акцию. По итогам всего 2025 года дивидендная доходность достигла впечатляющих 39,9%, что эквивалентно 149 рублям на акцию. Аналитики отмечают сильную финтех-модель бизнеса, программу обратного выкупа акций и последовательную дивидендную политику как ключевые факторы привлекательности. В условиях высокой ставки ЦБ Т-Технологии демонстрируют устойчивый рост бизнеса и способность генерировать значительную прибыль. Для инвесторов компания предлагает возможность заработать как на стоимостных, так и на ростовых характеристиках, что делает её одной из самых сбалансированных историй в российском банковском секторе. $T
3
4
andy1810
andy1810

29 мая

$RENI Ренессанс: недооценённый страховщик с дивидендным потенциалом и ставкой на макро Финансовые результаты Ренессанса за 1 квартал 2026 года выглядят неоднозначно, но при более глубоком анализе формируют интересный инвестиционный кейс. С одной стороны, компания демонстрирует уверенный операционный рост. Страховые премии увеличились на 17,3% до 47,8 млрд рублей, при этом ключевым драйвером выступил life-сегмент (+27,5%). Инвестиционный портфель также продолжает расти и достиг 302,4 млрд рублей, а рентабельность капитала остаётся на высоком уровне — 33,5%. С другой стороны, чистая прибыль снизилась на 16% до 2,1 млрд рублей. Однако это снижение носит во многом технический характер и связано с переоценкой валютных активов на фоне укрепления рубля, а не с ухудшением базового бизнеса. Если абстрагироваться от волатильных факторов, компания способна заработать около 11 млрд рублей прибыли по итогам 2026 года. При текущих котировках это означает привлекательную оценку: P/E около 4,3 и P/B на уровне 0,75. Отдельного внимания заслуживает структура инвестиционного портфеля: более 70% приходится на облигации, ещё 18% — на денежные средства. Такая конфигурация делает Ренессанс прямым бенефициаром смягчения денежно-кредитной политики. Снижение ставок способно привести к переоценке облигаций и росту инвестиционного дохода, что станет ключевым драйвером прибыли. Дополнительный аргумент — дивиденды. Ожидаемая доходность около 12% годовых делает бумагу интересной для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Таким образом, Ренессанс — это не просто страховая компания, а комбинированная инвестиционная идея: недооценка, дивиденды и макроэкономический апсайд через процентные ставки. При благоприятной конъюнктуре потенциал раскрытия стоимости выглядит значительным.
Card image 1
2
3
andy1810
andy1810

28 мая

$SBER $VTBR $OZON $AFKS Что будет, если Сбер действительно купит Ozon? Сбер и Ozon — это не просто покупка доли. Это вопрос о том, какой станет российская экономика через пять‑десять лет. Ситуация уже меняется: ВТБ входит в капитал WB Банка, что закрепляет связь между крупным банком и одним из двух доминирующих маркетплейсов России. Теперь вопрос в том, не последует ли Сбер симметричным шагом и не купит ли пакет Ozon. Представьте: Сбер получает крупный пакет Ozon. Не стартап, а зрелый бизнес, ставший частью жизни миллионов. Что происходит дальше? 1. Банки превращаются в экосистемных гигантов Сбер уже не просто банк — это экосистема: платежи, инвестиции, доставка, медиа. Ozon — естественное продолжение этой логики. Если Сбер купит Ozon: - единый аккаунт и карта лояльности для всего; - кредитование покупок «в один клик» через СберБанк Онлайн; - кэшбэк, работающий и в магазине, и на маркетплейсе; - инвестиционные продукты прямо в Ozon. Это изменение способа взаимодействия с финансами и торговлей. 2. ВТБ и Wildberries не останутся в стороне ВТБ уже инвестирует в WB Банк. Если Сбер укрупнит позиции в Ozon, ВТБ не может позволить себе остаться «только банком» — ему нужна симметричная ставка на e-commerce. 3. Малые банки под давлением Если Сбер и ВТБ активно пересекаются с маркетплейсами, у небольших банков нет шансов конкурировать по цене привлечения клиента и персонализации. Скорее всего: - усилятся нишевые банки; - произойдут слияния и поглощения; - вырастет зависимость от крупных партнёров. 4. Рынок e-commerce станет ещё концентрированнее 97% онлайн-продаж — российские маркетплейсы, доля e-commerce в рознице — 22,4%. Если Сбер купит Ozon, концентрация усилится: - крупные игроки получат больше рычагов влияния на поставщиков и цены; - селлеры станут ещё зависимее от платформ; - конкуренция сместится в сторону технологий и данных. 5. Финансы станут «незаметными» Клиент не будет думать: «сейчас оплачиваю через банк». Он нажмёт кнопку, а позади будет работать инфраструктура: кредит, страхование, инвестиции, кэшбэк. Ценность — в плавности встраивания в жизнь. Борьба за клиента — за «экосистемный опыт». 6. Сигнал для инвесторов Маркетплейсы становятся инфраструктурными активами финансовой системы. Инвестиции в e-commerce и финтех концентрируются вокруг крупных игроков, независимые проекты сталкиваются с более жёсткими условиями роста. Если Сбер не купит Ozon? Ozon продолжит усиливать собственные финансовые сервисы (Ozon Банк), банки будут искать другие точки входа в e-commerce, конкуренция продолжится, но в менее концентрированном виде. Если Сбер купит Ozon, рынок изменится навсегда Это сдвиг в том, как работают деньги, товары и данные в России. Экосистемы станут мощнее, конкуренция сместится в сторону технологий и данных, независимые игроки будут искать нишу. Вопрос не в том, уступит ли Сбер этой логике. Вопрос в том, насколько быстро и радикально он её реализует.
Card image 1
6
7
andy1810
andy1810

28 мая

‼️ Апрель в банковском секторе — не про просадку прибыли, а про смену фазы цикла. Чистая прибыль снизилась до 348 млрд руб. (-22% м/м), ROE — до 19,6%. Но это в первую очередь эффект валютной переоценки. Ключевой сигнал — внутри «основной» прибыли: - Рост до 391 млрд руб. (+13%) - Основной драйвер — снижение резервов (-29%) - При этом качество корпоративного портфеля не улучшается (NPL по ЮЛ — 11,6% и растет) Это классическая развилка кредитного цикла: прибыль поддерживается снижением cost of risk ровно в тот момент, когда риск уже начинает накапливаться. Что это значит для рынка Если тренд по качеству закрепится, рынок ждет: - Возврат давления на прибыль через резервы (рост CoR) - Сжатие ROE, особенно у банков с высокой долей корпоративного риска - Более жесткая конкуренция за «качественного» заемщика - Переток фокуса с роста портфеля на его качество и структуру Иными словами, фаза «роста через объем» сменяется фазой «выживания через риск-менеджмент». Что делать банку, если сценарий ухудшится Стратегически выигрывают те, кто заранее перестраивается: - Пересборка кредитной политики: ужесточение скоринга, пересмотр лимитов по уязвимым отраслям, акцент на залоговую защищенность - Проактивная работа с портфелем: ранняя реструктуризация, управление Stage 2, а не только NPL - Диверсификация доходов: усиление комиссионного бизнеса и транзакционных продуктов, снижение зависимости от процентной маржи - Капитал и буферы: консервативная дивидендная политика, наращивание запаса прочности - Ценообразование риска: более точная риск-премия, отказ от «погони за объемом» - Данные и аналитика: переход от ретроспективных метрик к ранним индикаторам ухудшения Ключевой вывод Рынок пока выглядит устойчиво, но структура прибыли уже сигнализирует о смене режима. Вопрос не в том, ухудшится ли ситуация, а в скорости этого процесса. И в том, кто успеет адаптировать стратегию до того, как cost of risk вернется в P&L. #банки #стратегия #риск #финансы #кредитныйцикл #ROE $SBER $VTBR $CBOM $BSPB $SVCB $USBN
Card image 1
4
5
andy1810
andy1810

28 мая

$BAZA Совет директоров «Базиса» рекомендовал дивиденды за первый квартал Совет директоров ПАО «Группа компаний «Базис»» (головная структура одноименного разработчика программного обеспечения) рекомендовал выплатить дивиденды за первый квартал 2026 года в размере 7,2 руб. на акцию. Об этом компания сообщила на сайте раскрытия информации. Всего на дивиденды планируется направить 1,188 млрд руб. Годовое собрание акционеров по этому вопросу состоится 30 июня. Список тех, кто сможет претендовать на дивиденды, определят до 20 июля.
1
andy1810
andy1810

28 мая

$VTBR ВТБ в апреле: сильный месяц на фоне сдержанной динамики с начала года и прогноз на 2026 год ВТБ отчитался о чистой прибыли в размере 30,2 млрд рублей по МСФО за апрель, что на 24,3% выше результата прошлого года. Основным драйвером выступил чистый процентный доход, который превысил 69 млрд рублей, более чем удвоившись год к году. Дополнительную поддержку оказали комиссионные доходы, выросшие на 33,8%. Однако более широкая картина выглядит менее однозначно. По итогам первых четырех месяцев 2026 года прибыль группы составила 162,8 млрд рублей, что на 1,8% ниже аналогичного периода прошлого года. Чистая прибыль за первый квартал 2026 года составила 132,6 млрд рублей и снизилась на 6,2% в годовом выражении. Это указывает на неравномерность финансовых результатов и возможное давление в предыдущие месяцы. Структура баланса также демонстрирует смешанные сигналы. Кредитный портфель достиг 25,2 трлн рублей, но рост обеспечен преимущественно корпоративным сегментом на 0,7%, тогда как розничное кредитование сократилось на 0,2%. Средства клиентов снизились на 1%, что может свидетельствовать о росте конкуренции за ликвидность. Дополнительным фактором риска остается увеличение расходов на резервы на 11,3% год к году, несмотря на сохраняющийся умеренный уровень проблемных кредитов на уровне 3,5%. ВТБ подтвердил официальный прогноз по чистой прибыли на 2026 год в диапазоне 600–650 млрд рублей по МСФО. Глава банка Андрей Костин публично указывал на возможность достижения верхней границы в 650 млрд рублей. Для достижения нижней границы прогноза банку необходимо заработать в оставшиеся 8 месяцев еще 437,2 млрд рублей, что составляет среднюю месячную прибыль около 54,7 млрд рублей. Для верхней границы потребуется 487,2 млрд рублей, или примерно 60,9 млрд рублей в месяц. Это значительно выше среднего показателя первых четырех месяцев, который составил около 40,7 млрд рублей в месяц. Базовый прогноз по чистой прибыли ВТБ на конец 2026 года — 580–620 млрд рублей, ближе к нижней границе официального прогноза. Ключевые позитивные факторы включают рост процентной маржи до 3% с 1,4% в 2025 году, рост комиссий на 23% и увеличение корпоративного кредитного портфеля на 10%. Однако есть и существенные риски: розничный бизнес остается убыточным с сокращением портфеля на 5–6%, высокая база 2025 года оказывает давление на сравнение, рост резервов на 11,3% снижает прибыль, а макроэкономические условия с прогнозом ВВП +1% и ключевой ставкой около 12% являются сдерживающими факторами. В целом апрель стал сильным месяцем для ВТБ за счет процентной маржи и комиссионного бизнеса, однако устойчивость этой динамики будет зависеть от стоимости фондирования, качества кредитного портфеля и макроэкономических условий. ВТБ способен выполнить прогноз, но потребуется сильное выполнение во втором полугодии.
1
2
andy1810
andy1810

28 мая

$AFLT Аэрофлот на продаже: рынок сейчас всё расставит по местам Государство продаёт почти четверть Аэрофлота. Звучит как тревожный сигнал — и рынок это понимает. Да, контроль сохраняется. Но сам факт SPO такого масштаба — это давление. Большой пакет почти невозможно разместить без дисконта, а значит, текущие цены — под вопросом. Фундамент при этом не изменился: зависимость от господдержки, внутренний рынок, слабая рентабельность. Это не история роста — это история выживания. Текущий рост выглядит как игра на ожиданиях. Но как только объявят условия SPO, эмоции могут быстро смениться реальностью. Главный вопрос сейчас один: по какой цене рынок готов «забрать» Аэрофлот.
Card image 1
1
2
andy1810
andy1810

27 мая

$YDEX 🚤 «Яндекс Go» запустил аренду прогулочных катеров в Санкт-Петербурге В приложении «Яндекс Go» появился новый сервис — аренда прогулочных катеров! 🎉 На старте услуга доступна только в Санкт-Петербурге, где пользователи могут заранее забронировать судно для прогулки по рекам и каналам города ✨ 📱 Как работает сервис Арендовать можно только весь катер целиком. Длительность аренды — от 1 до 4 часов. В приложении доступны суда вместимостью до 5, 7 и 9 пассажиров, что подойдёт для компаний разного размера, в том числе с детьми от 2 лет 👨‍👩‍👧‍👦 Стоимость аренды начинается от 9 000 рублей в зависимости от вместимости катера и продолжительности поездки. Финальная цена отображается после выбора даты и длительности прогулки 💰 Оплатить можно только безналичным расчётом в приложении 💳 Все прогулки проводятся капитанами, имеющими соответствующую категорию прав на судах с лицензией и судовым билетом ⚓ На старте доступно несколько десятков катеров от партнёров сервиса, в будущем их количество планируется увеличить 🚀 📊 Прогноз выручки на 2026 год Для оценки выручки использованы следующие данные: минимальная цена 9 000 ₽ в час, средняя длительность прогулки 2,5 часа (средний чек 22 500 ₽), около 30 катеров на старте, средняя загрузка 2,5 заказа в день на один катер, активный сезон 4 месяца (июнь–сентябрь) ☀️ Базовый прогноз выручки за 2026 год составляет около 190–200 млн рублей. Консервативный сценарий — примерно 150 млн рублей, оптимистичный (с ростом флота до 40–45 катеров и увеличением загрузки) — до 250 млн рублей 📈 🌍 Контекст «Яндекс Go» был запущен в 2020 году как суперапп, объединяющий такси, доставку еды и продуктов, каршеринг 🚗 Выручка всего «Яндекса» за 2025 год выросла на 32% до 1,44 трлн рублей 🏦 Новый сервис аренды катеров вписывается в стратегию расширения ассортимента услуг в приложении. В компании пообещали увеличить количество катеров в будущем. Логичным следующим шагом может стать запуск в других городах с водными артериями: Москва, Нижний Новгород, Казань, Волгоград 🗺️ 🚤 #ЯндексGo #АрендаКатеров #СанктПетербург #прогулкапокатеру #НовыйСервис #Технологии #Инновации #СПб #КатерНаНеве #Лето2026
Card image 1
6
7