ashm.capital

14

подписчиков

74

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ashm.capital
ashm.capital

26 февраля

$VTBR Если Костин, как он любит, скажет, что выплатят 50% от ЧП, то акция может уйти выше 90₽
2
3
ashm.capital
ashm.capital

21 февраля

$EUTR Там еще и дочки - блок: Вектор - 14 млн Трасса ГСМ - 30 млн А "стратегический партнер" Кронос - включен в негативный реестр ФНС: " отсуствует по юр адресу" Красиво 🙃
3
4
ashm.capital
ashm.capital

21 февраля

Интересно, а $T все еще держат $EUTR?
3
4
ashm.capital
ashm.capital

13 февраля

ЦБ КАК ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ САМОГО СЕБЯ Почему диапазон 13.5–14.5% почти наверняка будет пересмотрен Ставка: 15.5% (−50 б.п.). 80% аналитиков ждали hold — ЦБ снизил. Шестое снижение подряд. Прогноз средней ставки на 2026 сужен до 13.5–14.5%. Мы разобрали все 45+ прогнозных диапазонов ЦБ с 2022 года и прогнали 1 млн симуляций. Результаты удивительные. — — — TRACK RECORD: 12% За 2022–2025 ЦБ опубликовал 34 прогнозных диапазона средней ставки. Попал в собственный диапазон — 4 раза из 34. Промах в 88% случаев. На 2024 год — 0 попаданий из 11 попыток. Ноль. Первый прогноз на год вперёд не попадал НИКОГДА: 🔸 2024: прогноз 6–7% → факт 17.5% (ошибка +165%) 🔸 2025: прогноз 5–6% → факт 18% (ошибка +218%) Максимально долго диапазон держался без пересмотра — 2 опорных подряд. Это потолок. Вероятность что 13.5–14.5 доживёт до октября: менее 15%. — — — СЛОВА ≠ ДЕЙСТВИЯ Декабрь: «паузы возможны» → февраль: снизили. Февраль: «паузы возможны» → март: снизят (99% по модели). Набиуллина говорит «осторожность», а действует — «снижение». Forward guidance — управление ожиданиями, не план. Январскую инфляцию (скачок с 20 до 22% из-за НДС) назвали «разовыми факторами». Бизнес-ожидания обвалились с 30.1 до 20.8. Ястребиных сигналов в пресс-релизе — ноль. — — — МОДЕЛЬ: 1 МЛН СИМУЛЯЦИЙ Средняя ставка 2026 — медиана 13.23% (ниже диапазона ЦБ) Вероятность попадания в 13.5–14.5: 28% Вероятность ниже 13.5: 71% Ставка на конец года — медиана 11.50% Единственный сценарий попадания — ровно −0.5 на каждом из 7 заседаний, без единого ускорения и без пауз. Любое отклонение = промах. — — — СЦЕНАРИИ 🟢 Базовый (55%): −0.5 каждый раз → 12.0% к концу, средняя 13.55%. Впритык. 🔵 Ускоренный (30%): хотя бы один −1.0 → 11–11.5%, средняя 13.0–13.3%. Ниже → пересмотр вниз. 🟡 Замедленный (10%): 1–2 паузы → средняя 13.7–14.0%. В диапазоне. 🔴 Шоковый (5%): геополитика → разворот вверх. — — — ГЛАВНЫЙ ВЫВОД В 2023–2025 ЦБ систематически недооценивал рост ставки. Сейчас зеркало: недооценивает скорость снижения. Режет быстрее, чем обещает. Диапазон 13.5–14.5% — не план и не обязательство. Это текущая оценка с track record 12% и шириной 1.0 п.п. — рекордно узкой за всю историю. Рекордная уверенность при рекордно плохой точности. Наиболее вероятно: пересмотр вниз в июле → 12.5–13.5%. Конец года — 11–12%.
1
2
ashm.capital
ashm.capital

8 января

Итак, начинаю новый год с all in шорта акций $EUTR т.к я вообще не уверен в том что они смогут дожить до конца года. Пока посмотрим, как они справятся с выплатой дивидендов и выплатой купонов/погашением облигаций, а после посмотрим
16
17
ashm.capital
ashm.capital

5 августа 2025

Интересный факт: Если бы вкладывали деньги в фонды денежного рынка ( $TMON@ $LQDT и тд) вместо вкладов и накопительных счетов, то они бы: 1) Получали бы больший доход в % 2) Не увеличивали бы м2 и следовательно инфоляцию, т.к по сути фдр абсорбируют ликвидность и нейтрально (иногда даже отрицательно) влияют на м2 и инфляцию. #пульс_учит #вклады #деньги
13
14
ashm.capital
ashm.capital

23 июля 2025

Возникла гипотеза, мб рубль держат таким дорогим так долго чтобы платить меньше по валютным облигациям Россия и чтобы при погашении не пришлось платить больше? 🤔 Т.к скоро будет гаситься $RU000A10A885 и там объемы не детские - 1 347 800 000 € И если просто на глаз рассчитать, то ослабление рубля на 1 ₽ к € это переплата 1.3 млрд ₽ А все погашение при курсе 90 ₽ будет стоить минфину - 121 302 000 000 ₽ И поэтому пока не закончатся погашения МинФина думаю курс будет крепким, и валютные облигации ( $TLCB@ ) будут на низах $EURRUBF $EURRUB
26
27
ashm.capital
ashm.capital

18 июля 2025

$TLCB@ Для тех, кто не в теме, как работает фонд: Фонд стремится давать 6–7 % годовых в валюте, но в рублевом эквиваленте вычитаются курсовые разницы. С 01.01.2025 по сегодня: – Динамика фонда: – 12,75 % – Динамика CNY/RUB: – 20,97 % – Динамика USD/RUB: – 22,67 % Чистая доходность (за вычетом курсовых): 🔥 Против юаня: –12,75 % – (– 20,97 %) = + 8,22 % 🔥 Против доллара: –12,75 % – (– 22,67 %) = + 9,92 % Вывод: несмотря на отрицательную динамику в рублях, фонд опередил девальвацию валют на 8–10 %. 😊 #помощь_новичкам #пульс_учит
Card image 1
17
18
ashm.capital
ashm.capital

14 июля 2025

Я решил поделиться своим портфелем и начал его публично вводить. Если вам интересно, можете подписаться на меня. Ссылка на портфель: https://snowball-income.com/public/portfolios/MJLPIPaCqM
3
4
ashm.capital
ashm.capital

1 июля 2025

$VTBR КРАТКИЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ПО ВТБ (ЯНВАРЬ-МАЙ 2025) ОСНОВНЫЕ ЦИФРЫ: - Чистая прибыль 234 млрд руб (как в прошлом году), но в мае резкий скачок +180% к апрелю - Процентные доходы упали на 55% (110 млрд за 5 мес) - главная проблема - Комиссии выросли на 34% (120 млрд) - хорошая динамика - Прочие доходы взлетели в 3 раза (285 млрд) - спасение прибыли, но нужны пояснения ГЛАВНЫЕ РИСКИ: 1. Розничный бизнес в минусе: убыток 71 млрд за 5 месяцев из-за проблемных кредитов 2. Просрочка по кредитам физлиц растет (NPL=4.0%, +0.5% с начала года) 3. Процентная маржа снизилась до 0.8% (было 2.1% в 2024) - ставки не работают СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ: - Капитал укреплен: достаточность капитала 9.9% (+0.8% с января) - Депозиты физлиц растут (+4.0%), расходы под контролем (CIR=39.8%) ВОПРОСЫ К СЛЕДУЮЩЕЙ ОТЧЕТНОСТИ: 1. Чем объяснить взрыв прочих доходов? 285 млрд - это продажа активов или что-то еще? 2. Оздоровился ли розничный бизнес? Снизились ли убытки? 3. Остановлено ли падение процентных доходов? 4. Почему в мае прибыль до налогов была почти нулевой? ИТОГ: Банк держит прибыль за счет комиссий и прочих доходов, но базовый бизнес хромает. Ждем отчет за полугодие, чтобы понять: - Есть ли план по спасению процентной маржи? - Как сокращаются убытки от розничных кредитов? - Не иссякнет ли источник прочих доходов? ГЛАВНОЕ: Финансово устойчив, но риски в рознице требуют мер. Следующие цифры покажут, справляется ли команда. Данные предварительные (неаудированные). Источник: отчеты ВТБ за апрель-май 2025.
6
7
ashm.capital
ashm.capital

23 июня 2025

$SGZH Взял на долгосрок с целью ослабления рубля и очищения от долгов.
1
2
ashm.capital
ashm.capital

10 июня 2025

Купил $TLCB@, ожидая ослабления рубля к сентябрю. Средняя цена покупки — 9,75 рублей. Цель — 11 рублей. Доходность за 4 месяца составит около 12,8%, что в годовом выражении составит 38,4%.
3
4
ashm.capital
ashm.capital

26 мая 2025

$TMON@ @T-Capital Сделайте пожалуйста стоимость пая минимальным как в том же lqdt и других аналогах, чтобы можно было загружать все деньги и остатки! Я думаю это даст вам и прирост инвесторов, т.к сейчас по стоимости пая у вас он самый дорогой.
3
4
ashm.capital
ashm.capital

22 мая 2025

$VTBR Согласно прогнозам, прибыль ВТБ в 2025 году составит около 450 миллиардов рублей. Исходя из текущей капитализации компании, отношение цены к прибыли (P/E) к концу года составит примерно 1,1.
3
4
ashm.capital
ashm.capital

4 ноября 2024

Итак, я решил начать вести дневник своего портфеля инвестиций, чтобы сохранить историю своих вложений. На данный момент мой портфель состоит из следующих активов: 1. $BSPB Акции банка «Санкт-Петербург». Я приобрёл их для среднесрочных инвестиций. 2. $EUTR Акции компании «Евротранс». Я купил их с целью достижения цены в 250 рублей за акцию. Компания выглядит перспективно, поэтому я буду следить за её развитием и, возможно, куплю ещё акций при возможности. 3. $ROSN Акции компании «Роснефть». Я приобрёл их с целью достичь цены в 600 рублей за акцию. 4. $SU29025RMFS2 ОФЗ 29025. Я купил эти облигации просто ради интереса. #портфель
6
7