Профиль инвестора T-Capital | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 Т-Капитал — управляющая компания №1: подтвердили свой статус на Investment Leaders Forum & Award Мероприятие собрало более 3 000 участников — представителей инвестиционного сообщества, от начинающих инвесторов до признанных экспертов отрасли. В рамках форума состоялось выступление директора по инвестициям Т-Капитала Евгения Митюкова, а также торжественное награждение лучших представителей финансового сектора. • Т-Инвестиции удостоены номинации «Технологичный брокер для трейдеров» • Т-Капитал стал обладателем награды «Управляющая компания года по числу клиентов». Особого внимания заслуживает тот факт, что сегодня услугами компании пользуются более 6 миллионов инвесторов. Т-Капитал подтверждает статус лидера рынка и готовность к дальнейшему развитию, внедрению передовых технологий и предоставлению высококачественных инвестиционных услуг. Мы продолжим развивать инновационные решения и совершенствовать качество обслуживания 📈

⬆️ Доходность до 30% за 9 месяцев: результаты фондов Т-Капитала за три квартала 2025 года По итогам периода медианная доходность фондов с учетом комиссий — +16,85%. Отдельные стратегии показали рост до +30,8%, опередив ключевые рыночные индексы. В условиях макроэкономических изменений и высокой волатильности 11 фондов компании показали положительную динамику, демонстрируя эффективность управленческих решений в сложных рыночных условиях. 📌 Результаты фондов Т-Капитала с начала года: лучшие доходности инвесторам принесли смешанные фонды, а также фонды на облигации и золото. Стоит выделить фонд Баланс акций и облигаций () с доходностью 30,8% в 2025 году, который активно управляет аллокацией между акциями, облигациями и золотом. В сентябре лучшим стал фонд Золото (), показавший рост на 14,2%, следуя за динамикой цен на драгоценный металл. Результаты фондов Т-Капитала соответствуют доходности рыночных индексов на аналогичные классы активов, а в случае некоторых фондов существенно опережают их. В этом году +16—20% показывают денежный рынок, ОФЗ (индекс RGBITR), золото и корпоративные облигации. Если смотреть на акции, доходность индекса Мосбиржи с учетом дивидендов (MCFTR) в 2025-м пока близка к нулю, а доллар и валютные облигации демонстрируют отрицательную динамику на фоне укрепления рубля в 2025-м году. 💡В какие фонды инвестировать в конце года 💡 Портфельные управляющие оперативно реагируют на изменение рыночных условий, чтобы не только снизить риски в фондах, но и предложить инвесторам доходность, соответствующую рыночным индексам, а зачастую и превышающую их. • Сейчас, в условиях дальнейшего замедления экономики и вероятного значимого снижения ставок уже в следующем году, привлекателен для инвестирования фонд на государственные облигации (), ОФЗ существенно скорректировались за последний месяц, доходности к погашению длинных бумаг вновь подобрались к отметкам в 15%, и мы смогли нарастить позиции в фонде. • В то же время на рынке акций отмечаем общую недоинвестированность, доля акций в портфелях инвесторов сейчас находится на минимальных уровнях, что может привести к резкому росту в случае улучшения геополитической обстановки. В этом сценарии инвесторам стоит аллоцировать часть капитала в фонды акций, например на трендовые акции () или индекс Мосбиржи (). • Также интерес может вызвать и фонд Локальные валютные облигации () — в случае вероятного ослабления рубля на горизонте ближайших 12 месяцев. 💬 Евгений Митюков, управляющий активными стратегиями УК Т-Капитал, отмечает: «Российская экономика постепенно переходит от фазы перегрева к замедлению и в основном зависит от внешних факторов, но даже в таких условиях управляющая компания смогла оперативно скорректировать стратегии, чтобы минимизировать потенциальные убытки и принести инвесторам доходность до 30,8% годовых».

⚡ С 22 сентября отменяем комиссию за продажу фонда Крупнейшие компании РФ внутри торгового дня Крупнейшие компании РФ – биржевой фонд, который повторяет индекс Мосбиржи и позволяет покупать на брокерский счет и ИИС самые популярные акции российских эмитентов без комиссии. 📌 Что меняется: Сейчас комиссия за покупку фонда 0%, а за продажу – 0,1%. ❗️С 22 сентября комиссия за продажу будет зависеть от срока владения. ➡️ Если инвестор торгует фондом внутри дня (например, купил первого октября и продал первого октября), у него не будет комиссии на продажу. ➡️ Далее — чем дольше он держит фонд, тем выгоднее его условия: • Внутри торгового дня — 0% • От 1 до 30 дней — 1% • От 30 до 90 дней — 0,5% • От 90 до 180 дней — 0,1% • Более 180 дней — 0% Комиссия на покупку фонда остается 0%. Долгосрочное инвестирование в индекс Мосбиржи теперь выгоднее — система стимулирует инвесторов избегать спекулятивных операций и строить устойчивый портфель. 🎉 Если планируете держать актив от полугода и дольше — продажа будет полностью без комиссии. 📌 Почему мы решили обновить условия? Для тех, кто использует фонды как инструмент для трейдинга, мы убрали комиссию внутри торгового дня. А долгосрочных инвесторов освободили от комиссии после полугода владения фондом. Паевые фонды созданы для долгосрочного роста — они диверсифицируют риски и сглаживают волатильность рынка, поэтому со временем стабильнее приносят доход. Особенно, если учитывать, что в фонде реинвестируются дивиденды. Если инвестор удерживает фонд более полугода, он не только снижает влияние краткосрочных колебаний на свой портфель, но и получает преимущество перед спекулянтами.

📌 Итоги сентябрьского заседания ЦБ оказались жестче ожиданий рынка: ставку снизили на 100 б.п., до 17%. Определенное удивление у рынка вызвало и то, что ЦБ на этом заседании даже не рассматривал вариант снижения ставки до ожидаемых рынком значений. В моменте реакция облигаций на решение Центрального Банка оказалась умеренно-негативной, рынок акций отреагировал существенным снижением а рубль укрепился впервые с начала сентября. Центральный банк сделал более осторожный шаг, чем ожидал рынок на фоне ряда негативных проинфляционных факторов, которые он наблюдает в последнее время. • Рост потребительских цен остается выше таргета ЦБ в годовом выражении • Инфляционные ожидания и наблюдаемая населением инфляция остаются высокими и не снижаются в отличии от официальной инфляции • В августе был зафиксирован существенный рост денежной массы М2 на 1,3% месяц к месяцу, что существенно опережает темпы, наблюдаемые ранее в этом году • Резкое ослабление рубля в начале сентября может оказать существенный эффект на инфляцию, если текущий тренд продолжится с прежними темпами • Кроме того, есть неопределенность относительно будущей бюджетной политики Сигнал по итогам заседания и пресс-конференции остался неизменным, ЦБ будет осторожно оценивать дальнейшие шаги по изменению ставки с опорой на макроэкономическую статистику. 💛 В таких условиях фонды, ориентированные на облигации или инструменты денежного рынка, продолжают оставаться интересными для инвесторов: • Государственные облигации • Российские облигации • Баланс акций и облигаций • Пассивный доход • Денежный рынок 💼 Дмитрий Саргин, портфельный управляющий Т-Капитала

Откуда на фондовом рынке лоси, зайцы, волки и другие животные 🫎 Прозвища животных в инвестициях появились из-за схожести поведения игроков рынка и зверей. В каждой стране применяют местные символы: в Китае – панды, а в Австралии – кенгуру. Больше всего подобных терминов в английском языке. 🐢 Кролики и черепахи: кролики скальпируют, зарабатывая на краткосрочных изменениях цен, но несут высокие транзакционные издержки. Черепахи — долгосрочные инвесторы с тщательным анализом рынка и низкими расходами на комиссии и налоги. 🐹 Хомяки — инвесторы, которые принимают решения быстро и эмоционально, не прибегая к тщательному анализу и долгосрочной стратегии. Они часто совершают повторяющиеся ошибки, теряют деньги и не делают выводов из своих неудач. 🐺 Волки — профессиональные трейдеры, демонстрирующие хладнокровие, точность и понимание рыночных законов. Это помогает им предвидеть убытки и извлекать выгоду. Некоторые из них используют нечестные методы. После такого описания вы легко вспомните книгу и фильм с этой метафорой. 🐋 Киты — крупные игроки, влияющие на котировки. Обычно это инвестиционные или хедж-фонды, следующие своей стратегии, независимо от рыночной суеты. Мелкие инвесторы стремятся выявить китов и следовать за ними. 🐑 Овцы — инвесторы без стратегии: часто последними входят в восходящий тренд и первыми выходят перед нисходящим движением. Они следуют советам экспертов и не всегда проверяют надежность источников. 🐦 Страусы — инвесторы, игнорирующие негатив на рынке, рискуют потерять активы, не успев их продать. 🐥Цыплята всего опасаются и предпочитают надежные облигации и депозиты. При покупке акций они долго сомневаются и могут закрыть позиции досрочно из-за страха убытков. Метафоры, которые появились в русском языке: 🫎 Лоси. Закрыть сделку в минус — «зарезать лося». Иногда это полезно: в конце года можно закрыть убыточные позиции и купить аналогичные бумаги. 🦋 Бабочки — активные трейдеры, совершающие частые сделки. Это связано с их быстрым и энергичным поведением 🦅 Ястребы — агрессивные трейдеры, стремящиеся к высоким прибылям через активные сделки. 🐦‍⬛Дятлы — независимые индивидуальные трейдеры, которые торгуют на рынке в одиночку и осуществляют быстрые операции. 🕊️ Соколы и голуби. Голуби – оптимистичные инвесторы, ожидающие роста акций. Соколы – пессимистичные инвесторы, предвидящие падение рынка. Конечно, все эти сравнения — обобщения, ведь никто не определяется одним качеством, и у инвесторов тоже нет единого подхода. Например, стратегии Т-Капитала, ориентированные на надежные фонды, подходят как «оптимистичным», так и «пессимистичным» инвесторам: • стратегия ; • стратегия ; • стратегия &Т-Портфель роста. Управляющие используют, фундаментальный, технический анализ, следят за трендами и обновляют портфели по ситуации на рынке.

В США рынок фондов достиг рекордного уровня: количество ETF превысило число акций 🚀 По данным компании Morningstar, в Соединенных Штатах насчитывается более 4300 биржевых инвестиционных фондов (ETF) — это больше, чем 4200 отдельных акций. Согласно отчету Investment Company Institute, на ETF приходится примерно четверть всех инвестиционных инструментов в США. Десять лет назад этот показатель был на уровне 9%. 💼 В текущем году компании показали рекордную активность, выпустив более 640 новых ETF. Это означает, что примерно четыре фонда появлялись на рынке ежедневно. По данным Bloomberg Intelligence, количество новых ETF в первой половине года достигло 469, что на 50% больше, чем годом ранее, и на 140% выше среднего показателя за последние пять лет. В июне на рынок вышло рекордное число новых участников — 108 фондов. Большинство новых инструментов представляют собой активно управляемые стратегии, многие из которых включают дивидендные компоненты. 📈 Россия также следует за этим трендом. Управляющая компания Т-Капитал также запустила несколько биржевых фондов, позволяющих клиентам быстро получать перспективный набор рыночных инструментов: • Пассивный доход — фонд, сфокусированный на корпоративных флоатерах, цель которого опережать денежный рынок; • Трендовые акции — фонд ротирует портфель в акции с лучшей динамикой на рынке. Его целью — превышать доходности широкого рынка акций; • Дивидендные акции — фонд инвестирует в наиболее надежные дивидендные акции на рынке; • Государственные облигации — фонд инвестирует в ОФЗ, благодаря которым инвесторы могут получать дополнительный доход от снижения ключевой ставки. Помимо этого фонд адаптирует дюрацию под рыночную динамику. Основные покупки фонд совершает непосредственно на аукционах Минфина, где можно купить ОФЗ с дисконтом ко вторичному рынку; • Российские облигации — фонд инвестирует в надежные корпоративные облигации и использует первичные размещения как возможность для получения дополнительной доходности. ℹ️ ETF (Exchange Traded Fund) — это фонд, чьи паи торгуются на бирже, как обычные акции. В России аналогичные инструменты известны как биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). 📰 Источник:

Где прокачать знания об инвестициях 📚 После того как вы попробовали различные активы, пообщались с профессиональными инвесторами и разработали стратегию, наступает время для углубления знаний. В День знаний расскажем о возможностях обучения в Т-Инвестициях. Инвест-тренер 🤖 Он разрабатывает персонализированную систему обучения инвестициям на основе ваших реальных сделок. • Вместо стандартных курсов — персональный образовательный путь. Тренер анализирует ваш опыт, сделки, портфель, стиль торговли и рыночные условия, чтобы подобрать подходящие материалы. • Тренер предлагает задания, постепенно усложняя их, и мотивирует через систему баллов. За каждую выполненную задачу вы получаете баллы, которые наглядно показывают ваш прогресс. В конце миссии — награда. • Видео, статьи, лекции, квизы и чек-листы — все в одном месте. Короткие материалы позволяют учиться в любое время и в любом месте, даже в дороге. ℹ️ Тренер доступен в приложении Т‑Инвестиций версии 6.45 и выше Полезные материалы, которые помогут углубить знания в области инвестиций, если вам комфортнее учиться самостоятельно: Образовательные курсы 💻 • Как использовать ИИС выгодно: • Как работают биржевые фонды: • Налоги для инвестора: Видео и вебинары от трейдеров 📹 Смотрите в Академии инвестиций: (для просмотра понадобится мобильное приложение Т-Инвестиций) • Как пережить бурю: опыт успешного управления портфелем • Лучшие обучающие материалы для инвесторов • Как использовать психологию в трейдинге Статьи 📃 • Топ-5 книг для инвесторов эрудитов • Как устроены хранение и оборот ценных бумаг • Игры для понимания экономики Найти все статьи можно в приложении Т-Инвестиции → Профиль → Академия инвестиций → Статьи ♟️Инвесторам хорошо знаком принцип Long live learning — постоянного саморазвития. Он означает, что человек учится новому всю жизнь, адаптируясь к изменениям в обществе и технологиях. Тем не менее Уоррен Баффет, один из самых успешных инвесторов в истории, считает, что инвесторы в большинстве не могут стабильно обогнать рынок. Он много лет рекомендует фонды даже очень опытным инвесторам, потому что считает, что проще и выгоднее входить в рынок целиком через индексные фонды. Такой подход используют, например, «Крупнейшие компании РФ» или «Государственные облигации»

Фонд Компании второго эшелона стал лидером по доходности среди российских фондов на акции в 2025 году 🎉 С начала 2025 года фонд Компании второго эшелона показывает впечатляющие результаты. Он опережает все фонды акций в России. 📌 На 30 июля его доходность с января составила 19,6%, что соответствует 35,7% годовых. В то же время индекс Индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR) показал динамику на уровне 4%. Как получилось достичь такого результата, рассказывает портфельный управляющий фонда Владимир Исаков: 💬 «Стратегия управления фондом продолжает доказывать свою эффективность в текущих рыночных условиях. Двузначный рост на фоне отрицательной динамики индекса IMOEX — это результат глубокого анализа «неочевидных» возможностей российского рынка и гибкого подхода к рискам. Будем и дальше фокусироваться на создании долгосрочной стоимости для инвесторов». Ключевые показатели фонда: • Доходность с начала года: +19,6% • Дохожность в годовых: 35,7% • Превышение результата MCFTR: +15,6 п.п 💼 ОПИФ Т-Капитал — Компании второго эшелона — это активно управляемый фонд, который инвестирует преимущественно в акции российских компаний средней и малой капитализации, не входящие в список «голубых фишек». Фонд открывает доступ к перспективным и быстрорастущим отраслям экономики, инвестируя в компании с наибольшим потенциалом роста, выбранные на основе тщательного фундаментального анализа. Подробные аналитические материалы и ежемесячные комментарии доступны в нашем дайджесте *Доходность с начала года рассчитывается от значения Расчетной стоимости пая (РСП) на 28 декабря 2024 года — последнюю дату расчёта перед новогодними праздниками.

Какой фонд выбрать после снижения ставки? Рассказывает портфельный управляющий Т-Капитала Евгений Митюков 🎤На 15–21 июля была зафиксирована дефляция — 0,05%. Это стало одним из оснований для снижения ключевой ставки на 200 б.п., до 18%, на заседании Центрального банка в пятницу. 📊 Рынок уже отреагировал: • Доходность корпоративных облигаций сейчас находится на уровнях 15–16% для наиболее надежных эмитентов; • Доходность длинных ОФЗ к погашению опустилась до 14%; • Несмотря на падение во время дивидендных отсечек, индекс Мосбиржи торговался вблизи локальных максимумов до заседания ЦБ, но корректируется после. Во многом это зависит от внешнего фона. Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что ставка ЦБ к концу 2025 года опустится до 15%. Это создает условия для роста рынка акций. 💼 Как инвесторам участвовать в этом тренде? Фонды Т-Капитала: 🔹 Государственные облигации — это простой способ заработать на росте рынка ОФЗ. Сейчас фонд фокусируется на длинных бумагах и показывает доходность около 19% в этом году. Однако по мере снижения процентных ставок фонд будет переключаться на менее волатильные инструменты на рынке государственных бумаг. 🔹 Российские облигации . Банки снижают ставки по депозитам из-за замедления кредитования и смягчения монетарной политики. Они вкладывают ликвидность, в том числе, в корпоративные облигации. В этом году фонд показал 20% доходности с умеренной волатильностью. Мы предполагаем, что фокус на корпоративные бумаги обеспечит привлекательную рублевую доходность в будущем. 🔹 Локальные валютные облигации . Снижение ключевой ставки сопровождалось ослаблением рубля. Инвестиции в валютные облигации создают диверсифицированный портфель, защищающий от девальвационных рисков. Мы прогнозируем курс рубля к доллару на конец года в диапазоне 95-100. 🔹 Трендовые акции : коррекция на рынке акций открывает возможность купить их по более низким ценам, что повышает долгосрочную доходность инвесторов. Снижение процентных ставок — это позитивный фактор для облигаций, и рынок акций отреагирует на это ростом, как только улягутся геополитические волнения. Фонд, инвестирующий в трендовые акции с акцентом на активную ротацию среди ликвидных российских компаний, нацелен на долгосрочную доходность выше среднего уровня. А как вы изменили портфель после решения ЦБ? 🔗 Данные по инфляции: 🔗 Стратегия Т-Инвестиций:

Инвестирование — это не только про деньги, но и про образ жизни: привычки, мышление, особенности принятия решений. 5️⃣ привычек, которые помогут стать успешным инвестором: 1) Учиться, учиться и еще раз учиться: профессионалы придерживаются принципа непрерывного обучения, для них важно погружаться в новые отрасли и следить за трендами. Известный инвестор Уоррен Баффет писал: «Риск исходит от незнания того, что вы делаете». 2) Привычка мыслить стратегически. Стратегическое мышление помогает сохранять фокус на достижении долгосрочных финансовых целей, принимать обоснованные решения и адаптироваться к изменениям. 3) Дисциплина и терпение: опытные трейдеры знают, что рынок может быть непредсказуемым, и поэтому важно спокойно следовать своему пути. Они придерживаются стратегии, даже когда рынок испытывает временные трудности, и избегают импульсивных решений, которые могут навредить долгосрочным целям. ℹ️ Инвестиционные фонды — отличный инструмент для тех, кто преследует долгосрочные цели. Например, фонд называется «Вечный портфель» за счет того, что призван расти во все стадии экономики и приносить пассивный доход 💸 4) Привычка к регулярному анализу портфеля: периодически пересматривать свои инвестиции поначалу может быть долго и скучно, но со временем и это входит в привычку. Это помогает своевременно вносить нужные изменения и улучшать стратегию. 5) Ведение инвестиционного дневника. Многие авторы «Пульса» уже выработали такую привычку. Записывание инвестиционных решений, причин их принятия и результатов помогает инвесторам учиться на своих успехах и ошибках и совершенствовать навыки. А какие привычки выработали вы? Делитесь в комментариях 📩

Венчурный фонд Т-Инвестиций вложился в умный сервис Zabota 2.0 🚀 Венчурный фонд Т-Инвестиций для физлиц и Управляющая компания «СТ Капитал» приобрели доли в российской технологической компании ООО «Медицина». Фонд «Венчурные инвестиции 1» получил 11,22% в уставном капитале ООО «Медицина», а «СТ Капитал» — 5,26%. Компания «Медицина» разработала систему автоматизации маркетинга для частных клиник под названием Zabota 2.0 Это умная IT-система для работы с базой пациентов клиники. Она интегрируется с медицинской информационной системой, анализирует пациентов по 86 параметрам и выстраивает с каждым из них персонализированную коммуникацию, используя более 270 сценариев. В результате повышается дисциплина пациентов — они вовремя обращаются за медицинской помощью и лучше выполняют назначенные планы лечения. На привлеченные средства компания планирует усилить команду разработки, сделать систему Zabota 2.0 более доступной при внедрении, а также перейти к предиктивному анализу и повысить персонализацию за счет внедрения технологий искусственного интеллекта. 📌 Фонд «Венчурные инвестиции 1» работает с февраля 2025 года в виде закрытого паевого инвестфонда (ЗПИФ). На первом этапе в начале года частные инвесторы участвовали в формировании капитала фонда через покупку паев. Сейчас фонд находится в инвестиционном периоде, то есть отбирает и вкладывается в быстрорастущие бизнес-проекты, чтобы на горизонте 4-8 лет получить потенциальную прибыль от продажи долей в этих компаниях стратегическому инвестору или выхода на IPO. Полученный финансовый результат будет распределен между пайщиками. Это уже вторая инвестиция фонда «Венчурные инвестиции 1»: ранее в мае 2025 г. он вложился в российскую технологическую компанию «Айро» (владеет онлайн-сервисом бытовых услуг Airo) с долей 12,5%.

Т-Инвестиции обновили стратегию на 2025 год 📅 Пересмотрели взгляд на рынок — рассказываем, что изменилось и какие активы стоит добавить в портфель во втором полугодии 2025 года. Что изменилось за квартал? ▪️Аналитики Т-Инвестиций стали более позитивно смотреть на акции (, ) и корпоративные облигации на фоне перехода Банка России к снижению ключевой ставки. ▪️ Золото (), даже на высоких ценовых уровнях, также остается ценным защитным активом в условиях геополитической неопределенности. ▪️ Замещающие и юаневые облигации () все больше привлекают внимание на фоне ожидаемого ослабления курса рубля. Что делать инвесторам сейчас? 1️⃣ Краткосрочный взгляд Пока процентная ставка остается высокой, а до уверенного начала смягчения денежно-кредитной политики Банка России еще далеко, мы рекомендуем инвесторам делать ставку на флоатеры, корпоративные облигации и голубые фишки на рынке акций. 2️⃣ Долгосрочный взгляд Текущая ситуация на фондовом рынке выглядит хорошей точкой входа практически во все финансовые активы. ✔ Инвесторы могут увеличивать вложения в рынок акций и ОФЗ (), которые могут расти на фоне смягчения монетарной политики ЦБ. ✔ Тем временем золото и валютные облигации остаются важной частью портфеля для защиты от внешних рисков и получения дохода на фоне ожидаемого ослабления рубля. 🧭 Прогноз аналитиков Т-Инвестиций на конец года Несмотря на осторожную риторику регулятора и недавнее снижение ключевой ставки, аналитики воспринимают это как поворотную точку в цикле, открывающую дорогу для дальнейшего существенного смягчения денежно-кредитной политики. В базовом сценарии закладывается следующий прогноз: ▫️Рост реального ВВП — 0,6% ▫️Инфляция на конец года — 6,8% ▫️Ключевая ставка на конец года — 15% ▫️Руб./доллар на конец года — 98,5 Более подробно — читайте в нашей большой стратегии:

Хедж-фонды: заработок при любых рыночных условиях Совместно с рассказываем, что это такое Хедж-фонды — это закрытые фонды, которые объединяют деньги инвесторов и вкладывают их с целью получить максимальную прибыль при наименьших возможных рисках. Название происходит от слова hedge — «страховать» или «защищать». Такие фонды стремятся минимизировать потери при изменении цены активов, но используют для этого более гибкую инвестиционную стратегию и нестандартные способы. В целом, по структуре управления они похожи на ПИФы: профессиональные управляющие вкладывают деньги инвесторов. Но в отличие от обычных инвестиционных фондов, хедж-фонды используют сложные стратегии и могут зарабатывать как на росте, так и на падении рынка. Рассказываем, какие приемы используют хедж-фонды для управления рисками, кому они подходят и чем они отличаются от обычных инвестиционных фондов. Подробнее — в статье: Хотя в Т-Инвестициях непосредственно хедж-фондов нет, работает фонд со схожей целью. Открытый фонд Баланс акций и облигаций () стремится на 4% опережать индекс RUSFAR. Это активно управляемый фонд из акций и облигаций, а также других активов, соотношение которых зависит от ситуации на рынке. Фонд подходит для инвесторов с длинным горизонтом планирования и умеренным уровнем риска. Как и хедж-фонды он использует стратегию absolute return (абсолютная доходность), направленную на получение прибыли для инвесторов независимо от стадии экономического цикла. С конца прошлого года этот фонд показал одну из лучших доходностей в линейке Т-Инвестиций: 39,16% в годовом выражении. Данные с 28.12.2024 по 16.06.2025.

Инвесторы не отдельный народ, но мифы у них свои 😀 Развеем некоторые распространенные заблуждения о фондах, чтобы сделать инвестиции более понятными и доступными. 🏛️ Миф 1. Фонды подходят только богатым людям На самом деле фонды предлагают различные пороги входа, что делает их доступными широкому кругу инвесторов. В венчурные фонды можно войти с суммой от 500 000 рублей (например, ), в то время как биржевые позволяют инвестировать на любую комфортную сумму — будь то 100 или 10 000 рублей (например, , ). 🏛️ Миф 2. Фонды всегда теряют деньги Фонды предназначены для долгосрочного инвестирования. На горизонте нескольких лет доходность может быть положительной, даже с учетом того, что в разные стадии экономического цикла бумаги в цене росли и падали. Например, за все время своего существования фонд Вечный портфель () принес доходность 75%, несмотря на сложную экономическую ситуацию. 🏛️ Миф 3. Фонды особо не отличаются друг от друга Индексные фонды действительно могут быть похожи, потому что они повторяют конкретный индекс, например фонд на индекс Мосбиржи Крупнейшие компании РФ () и Топ российских акций (). Но и индексы могут быть разными: на акции IMOEX, на государственные облигации RGBI, на корпоративные облигации RUCBTR3Y. Также существует множество фондов с активным управлением. Такие БПИФы имеют уникальные стратегии и адаптируются к изменениям на рынке. Например, фонд Трендовые акции () распределяет доли акций и выбирает наиболее сильные компании на основе статистической модели. 💬 А какие мифы развеяли бы вы? Поделитесь своими мыслями в комментариях.

👀 Что для фондов значит решение Центрального банка по ключевой ставке Рассказывает портфельный управляющий Т-Капитала Евгений Митюков: «Сегодняшнее решение Банка России снизить ключевую ставку до 20% впервые с 2022 года по большей части разочаровало рыночных участников, которые позиционировались под более сильное снижение и мягкий сигнал ввиду крепкого курса рубля и значительного торможения экономических показателей в этом году. После непродолжительной позитивной реакции, которая продлилась буквально несколько минут, как на рынке акций, так и на рынке ОФЗ стали доминировать продажи. Рыночные участники фиксировали прибыль после роста последних дней. Падение акций с максимальных уровней дня составило 3%, падение длинных ОФЗ — около 1%. Можно сказать, что незначительное снижение ставки рынок воспринял как недостаточную меру. В этих условиях наиболее вероятным сценарием будет продолжение периода повышенной волатильности на рынке в следующие дни. Центробанк оставил неопределенность относительно сроков дальнейшей монетарной нормализации. При этом на горизонте нескольких месяцев мы считаем, что ЦБ продолжит политику смягчения процентной ставки из-за дальнейшего замедления экономики. Цикл ужесточения монетарной политики достиг пика, и дальнейший вопрос в скорости снижения ключевой ставки. ⚡️ В этом плане для консервативных инвесторов интересными остаются биржевые фонды на корпоративные облигации с фиксированным и плавающим купоном: Российские облигации , Пассивный доход . Инвесторы, толерантные к волатильности, получают возможность купить фонд на государственные облигации , где можно получить дополнительную доходность при более сильном снижении ставки ЦБ в будущем».

Сейчас самое время инвестировать? 🧮 В текущей экономической ситуации инвесторы задаются вопросом: стоит ли покупать активы? Давайте разберемся, что происходит на рынке и как извлечь из этого выгоду. 📉 Ситуация на рынке На 30 мая 2025 года индекс Мосбиржи полной доходности MCFTRR показал снижение на 8,36%. Это говорит о том, что рынок находится под давлением, которое вызвал ряд факторов: геополитическая обстановка, замедление российской экономики и слабые цены на энергоресурсы. Однако, несмотря на эти тенденции, есть и положительные моменты. ● Ожидание снижения ключевой ставки: аналитики Т-Инвестиций прогнозируют, что Центральный банк может снизить ключевую ставку уже на июньском заседании. Это может привести к улучшению финансового состояния компаний и повышению привлекательности акций и облигаций, особенно с большим сроком до погашения. ● Недооцененность акций: сейчас акции остаются недооцененными по сравнению с их историческими значениями по мультипликатору P/E, который показывает отношение цены акций к прибыли компаний. Текущее значение ниже 4x при среднеисторическом диапазоне около 5-6x. Это создает возможность для покупки активов по более низким ценам. ● Дивидендный сезон: лето — это время дивидендов. Оно может дать дополнительный импульс для роста акций. Реинвестирование полученных дивидендов может дать приток ликвидности на и поддержать рынок. ● «Сейчас рынок акций в большей степени закладывает отсутствие положительных подвижек для России в геополитике. В случае прогресса в этом направлении можно ожидать положительной реакции акций на серьезное снижение рисков инвестирования в российские компании», — отмечает Дмитрий Саргин, портфельный управляющий пассивными стратегиями Т-Капитала. 💰Как заработать на просадке Когда рынок падает, цены на активы снижаются. Это дает возможность приобрести акции, облигации или другие бумаги более выгодно. Низкая цена закладывает бОльшую доходность в будущем: когда рынок восстановится, вы получите возможность заработать на их росте. ❗Риски, о которых стоит помнитьНесмотря на преимущества, к инвестированию в условиях снижения рынка нужно относиться осторожно. Просадка может продолжаться дольше, чем вы ожидаете: нужно запастись терпением, и если вы не готовы ждать, это может привести к финансовым потерям. Также важно помнить, что не всегда можно предсказать момент, когда рынок начнет восстанавливаться, но, как правило, восстановление происходит стремительно, и для долгосрочного инвестора важно быть в рынке, чтобы получить повышенную доходность. ✏️ Что в итоге? Можно инвестировать в высококачественные активы, которые недооценены, а также в компании, которые показывают стабильные результаты: ● Трендовые акции — цель фонда — показывать опережающую доходность к рынку акций за счет инвестиций в бумаги с наилучшей динамикой. ● Локальные валютные облигации — возможность защититься от девальвации рубля. По мнению большинства аналитиков, рубль в моменте выглядит излишне крепким, по возврате курса до уровня конца прошлого года инвесторы могут заработать на ослаблении, так как внутри фонда валютные облигации, привязанные к иностранным валютам. ● Государственные облигации — фонд адаптируется к изменениям ключевой ставки. Он инвестирует в облигации, выпускаемые Министерством финансов, и в зависимости от прогноза по ключевой ставке покупает бумаги с разным сроком погашения. ● Российские облигации — фонд покупает среднесрочные рублевые облигации с хорошим кредитным рейтингом. Портфель сбалансирован по компаниям и отраслям экономики, а фокус внимания на недооцененных бумагах с перспективой улучшения кредитного качества.

Венчурный фонд Т-Инвестиций вложился в онлайн-сервис бытовых услуг Airo 💫 В феврале Т-Инвестиции запустили венчурный фонд для физлиц, благодаря которому частные инвесторы могут вложиться в быстрорастущие компании с годовым доходом от 300 миллионов рублей. Недавно «Венчурные инвестиции 1» под управлением Т-Капитала и УК «СТ Капитал» завершили сделку по приобретению долей в российской технологической компании «Айро». Она владеет онлайн-сервисом бытовых услуг Airo. Это первая инвестиционная сделка нового фонда. 📌 Фонд «Венчурные инвестиции 1» получил 12,5% в уставном капитале ООО «Айро», а «СТ Капитал» — 4,17%. Общая выручка компании в 2024 году превысила 500 млн рублей, что на 34% больше, чем в предыдущем. Сервисом уже пользуются более 40 тыс. человек в Москве и Санкт-Петербурге, ежегодно оформляя свыше 100 тыс. заказов. Никита Ильинский, директор по частному акционерному капиталу Т-Банка, отметил: «Наша первая инвестиция уже сейчас показывает хорошие темпы роста выручки — 34%. Сделка была закрыта в короткий срок — менее 3 месяцев с момента запуска. Мы открыты для других бизнес-проектов с эффективной моделью, подтвержденной результатами, чтобы обеспечить для наших клиентов еще более интересную доходность через венчурные инвестиции. Надеемся, что на российском рынке будет больше таких кейсов с участием сильных компаний и ведущих профессиональных игроков». Антон Драчёв, основатель и генеральный директор «Айро», поделился планами: «Привлеченное финансирование позволит Airo существенно укрепить ИТ-команду, запустить новые виды услуг и нарастить темпы привлечения клиентов. В ближайшие 4–5 лет мы намерены увеличить выручку более чем в 10 раз». ✏️ Как работает венчурный фонд • Формирование капитала фонда: частные инвесторы вкладывают деньги в ЗПИФ; • Инвестиционный период, когда фонд выбирает бизнес-проекты и проводит инвестиционные сделки; • Пост-инвестиционный период: управляющие фонда ждут роста компаний в портфеле, потом выходят из позиций, получают прибыль и разделяют ее между пайщиками. Купить паи ЗПИФа инвесторы могли в феврале. Сейчас он находится в инвестиционном периоде, который продлится до 3 лет. Среди приоритетных направлений — быстрорастущие отрасли, такие как разработка платформенных решений, программного обеспечения (SaaS), FoodTech, спортивные и медицинские технологии, e-commerce и другие. Какие сделки проведут в фонде «Венчурные инвестиции 1» — будем делиться в канале.

Сегодня говорим не о персонаже Достоевского, а о каждом из нас 🎲 Ошибка игрока — это распространенное когнитивное искажение, которому подвергаются инвесторы, когда пытаются предсказать будущее на основе прошлого. На самом деле оно проявляется в любой сфере принятия решений. Например, если в казино шарик несколько раз выпадает на красное, многие будут ожидать, что в следующий раз будет черное. В реальности же вероятность выпадения красного при каждом броске равна 16/37 (16 красных полей на 36 цветных + 1 зеро). Это когнитивное искажение сыграло злую шутку с посетителями казино Монте-Карло в 1913 году — они потеряли миллионы. Шарик многократно выпадал на черное, а люди ставили на красное. В ту ночь черное выпало 26 раз подряд. 🧠 Как психология влияет на инвестиции Исследования показывают, что наши эмоции и личные предпочтения сильно влияют на принятие инвестиционных решений. Люди часто ориентируются на чувства, качество продукции компаний, свою лояльность к ней или опыт предыдущих сделок с бумагой этой фирмы, а не на данные. Исследование Астрид Хопфензитц говорит, что во время восходящего тренда инвесторы могут бояться покупки акций, которые недавно подорожали, предполагая, что в будущем цены упадут. В то же время в период нисходящего тренда инвесторы могут приобретать акции, цена на которые снизилась, ожидая, что бумаги непременно вырастут. Такое, конечно, может случиться, но подскажут правильное решение не последовательности роста и спада, а мультипликаторы бумаг. О некоторых рассказывали в этом посте: 🧑🏻‍💻 Исследование среди молодых инвесторов Недавнее исследование в Маланге, Индонезия, показало, что молодые инвесторы часто совершают подобные ошибки. Они принимают решения, основываясь на эмоциях и, как они заявляют, интуиции. Эмоциональная вовлеченность заставляет их действовать менее рационально, что, в свою очередь, приводит к предвзятому поведению. А вы замечали за собой такое когнитивное искажение? Ссылка на исследование: