Приветствую, господа и дамы пульсяне

Приветствую, господа и дамы пульсяне! А давайте вспомним сегодня базовый принцип и посмотрим на это через призму реальности? Пост навеян жаркими дебатами у @RentalMan и сегодняшним постом от @Falcon Почему у нас в России так много внимания обращают на курс доллара? Ведь национальная валюта рубль, а смотрят на курсы к доллару и юаню. Почему просто взять и не поставить 1 рубль = 1 доллару? Просто потому, что в мире есть два вида экономик: развивающаяся и развитая. Развивающаяся - это та, которая поставляет ресурсы для дальнейшей переработки и производства. Развитая - это та, которая поставляет миру конечные технологии. Соответственно, если производить технологии становится неоправданно дорого, то снижается потребление ресурсной базы. Следовательно, снижаются доходы развивающихся экономик. Точно так же и с валютой - в мире не будет ценится монета какой то Папуасии, поставляющая на мировой рынок древесину, уголь и набедренные повязки. А вот валюта страны, которая потребила древесину и переработала ее в мебель, из угля сделала металл, а набедренные повязки довела до состояния миниюбки от Гучи - совсем другая история. Можно смело возразить - но мы же передовики в первом, втором, третьем, а наши определенные технологии не имеют аналогов в мире! Тут будем честны. Лозунг "сделано в России" воспринимается как раньше "сделано в Китае". Только шильдик поменяли. Да и мировой рынок, измеряющийся товарооборотом в валюте (интересно, почему?) как то не особо замечает нишу российских товаров и услуг. Да, ресурсы наши (хотя чьи именно, народное достояние же?) миру нужны. Но не в таких объемах и интересах, чтобы на них молиться. Если до сих пор не поняли логическую цепочку, можно посмотреть старую молодежную комедию Евротур. В частности, момент попадания компании молодых людей в Братиславу) На днях пришлось много взаимодействовать с совершенно разными людьми - проводится капитальный ремонт улиц и участвуют в этом различные организации. Познакомился с владельцем кофейни, которая находится на этом участке вскрытия тротуаров и проезжей части. Бизнес работает потихонечку, не сказать, чтобы это была золотая жила, но человеку нравится. Самая проблема - нет НОРМАЛЬНЫХ работников. У него две точки, и на одной он сам и жнец, и чтец и на дуде игрец. Почему? У нынешних молодых людей нет никакого понятия об ответственности. Поработал недельку, не понравилось, ушел ничего не сказав. И это не единожды. К вопросу о том, что сейчас рекордно низкая безработица, но работников кот наплакал)) И что очень впечатлило. Тротуар перед входом к нему вскрыли, хорошо что хоть грунтом засыпали. Прошел ливень, всё в грязи и глине, просто так мимо него даже не пройдешь. Владелец заказал два КАМАЗа отсева, засыпал им всё что местные работяги вскрыли и перекопали. За магарыч нанял трактор со строительной местной бригады и разравнял. Получилось хоть какое то подобие тротуара. На мой вопрос зачем и почему, ведь потом плитку же будут класть, получил простой и эффективный ответ. Пока эти работы все сделают и закончат, ко мне так перестанут посетители заходить. Лучше я САМ сейчас вложусь в это, но у меня не будет проблем с работой точки, чем ждать когда это всё закончат. За ваши деньги, бизнес, дело никто лучше вас переживать не будет. Так же и с EUTR - директора и мажоры возвращают полученные дивиденды от своего детища обратно в него. При этом ещё и налог государству уплачивают. А могли бы сделать хитро - семейный траст организовать и получать чистые полные выплаты. Короче, докупил сегодня в очередной раз несчастный евротранс) Нашел ещё любопытный актив - неоактив на биткоин. По сути, вечный фьючерс, но без комиссии за покупку/продажу. Поигрался с ним малость, копеечку получил - преимущественно шортил. Почему? Потому что считаю криптовалюту верой в то, что завтра сосед захочет купить ее дороже, чем я купил ее сегодня. Ее не потрогаешь, она ничего не производит и не оказывает услуг (не продает хотдоги и не заряжает авто), но вроде как даже существует))

Вчера читал отчёт ночью, потом ещё ворочался долго, как то с трудом даже заснул. Что не давало покоя? Поначитался, понаслушался, уже практически поверил что компания - финансовая пирамида, которая ничего не делает, не производит и живёт за счёт привлечения новых вкладчиков. Ну вот и прикладываю скрин. Операционная деятельность. В деньгах относительно 1к2025 снизилась на 20 миллионов рублей (чистое сальдо). Так что, пыхтит паровозик евротранса дальше. Надеюсь, он сможет. И мы вместе с ним. Если относиться к этому философски, зачем покупать бизнес в хорошие времена когда он стоит дорого? Выгоднее, когда трудности и он стоит дешево. Выплывет ли этот бизнес? В заключении МСФО написано, что год продержится точно - инфа сотка, гендир подписал))) А что будет через год - узнаем через год))) Продолжаю удерживать позицию, потихоньку по мелочи докупаю ещё. Если уж и тонуть, то вместе! EUTR в бриллиантовых руках!)

Приветствую, господа и дамы пульсяне! Сегодня пост про экономическую анатомию. Деньги - это кровь в экономическом организме. Чем больше кровь насыщенна кислородом и быстрее оборачивается, тем лучше. Энергетика - это мышцы и мясо, которые касаются, увеличиваются, дряхлеют и отрафируются. Металлы - это скелет (кости), на которых всё держится. И если мышцы и кости - это основные ресурсы, то кровь - уже производное от их наполнения. Подробнее остановимся на металлах. Ранее я поднимал уже эту тему, но в отношении черной металлургии. Она окружает нас всюду: машины, самолёты, пароходы, трубы, арматура в зданиях, да тот же фонарный столб - и он относится к черным металлам. Цветные металлы тоже окружают нас всюду. Даже банальные столовые приборы в ваших руках - это их представители) Но почему они сейчас выступают на передний план? Есть ряд причин для этого. В настоящий момент на наших глазах происходит бум развития искусственного интеллекта. Но если для развития человеческих мозгов нужна голова, в которой спрятан этот мозг (а не только для того чтобы носить головной убор), то для развития ИИ нужны дата центры. В которых он, собственно, и обитает. Для передачи информации между датацентрами используются оптические кабели (лазерным импульсом происходит весь обмен) - по сути, такие же нейронные связи, как и в человеческом мозге. Но если для человека необходимо потребление пищи дабы было на какую энергию жить, то для ИИ это банальный электрический ток. Вроде бы получилась небольшая картинка из пазлов, где и какая зависимость) Итак, для "питания" ДатаЦентру (далее ДЦ) нужно очень много электричества. Чтобы передавать его требуются эффективные проводники. Самые эффективные приведены на скрине. Так же прикладываю графики цен на металлы. И + ко всему - а есть ли дефицит в металлах? Или они уже никому не нужны стали?) Так вот, странно получается, что на базовые минералы - цены на исторических максимумах. А вот на их производителей и переработчиков валяются на очередном дне. Страх настолько застилает глаза, что мы отказываемся верить в реальность? Реальность же такова - минералы на планете конечны, а вот средств платежа (денег, крипту, красивые ракушки) можно штамповать сколько влезет. Отсюда вывод - пока не придумают новые сверхпроводники из производных от нефти (пластика или полиэтилена), то продукция производителей металлов будет востребована. Даже сейчас есть запреты на создание новых ДЦ в Москве, так как энергетические сети перегружены. Есть дефицит чистой энергии - количество потребителей с каждым днём увеличивается (люди перестали топить дровами, взяли микроволновки); есть дефицит передающей инфраструктуры - провода медные срезали и сдали, а новые кто проложит?) В чём выгоду вижу лично для себя? В возможности докупить интересные активы с прицелом на переоценку рынком текущих проблем. Потребление снижается в моменте, но растет в глобальном плане. Начинаю потихонечку набирать снова GMKN - хоть цена так и не ушла ниже моей средней, но пока индекс даёт возможность взять дёшево, почему бы и нет? Тем более, как сообщает менеджмент, пик цикла капитальных затрат остался позади. Бедный несчастный RUAL трудящийся нонстоп, но так и не выплачивающий ничего акционерам - спекулятивно пополнит портфель, хоть и в конечном итоге позже покинет его. Если, конечно, не начнут делиться прибылью. Ну и куда же без CHMF - цена ушла под немыслимые уровни и плинтуса. Так что позиция будет усредняться и пополняться. Соответственно, отдельно набирается TMOS@ - даже если я прав в своих расчетах, я остаюсь человеком, которому свойственно переживать за активы. И если уж рынок будет очень долго переосмысливать экономические циклы, фонд на индекс даёт возможность не ошибиться во всём сразу) хотя до сих пор по позиции фонда висит +60% прибыли. В комментариях продолжу про свои сделки.