{$YNDX} - это русский google с более разнообразной
экосистемой в более продуманном исполнении. Несмотря на то, что маржинальность по EBITDA Яндекса почти в три раза уступает маржинальности Гугла, рост EBITDA в 2022 (100%) обгоняет рост выручки (46%) за этот же период, т.е. ситуация исправляется. Являясь недооцененной компанией к Гуглу по мультипликатору Стоимость компании к продажам более чем в два раза (с дисконтом 30%), Яндекс является прямым бенефициаром санкций и новых рыночных ниш (например, запустив сервис Яндекс путешествия с уходом букинга). Важнейшая инфраструктурная компания, услугами которой, так или иначе, пользуется почти каждый человек, в самом горячем и перспективном секторе, в стране с большими возможностями для развития и повышения качества жизни, с классными сервисами, еще очень молодая, недооцененная по временным политическим причинам, компания, собравшая колоссальный интеллектуальный потенциал - сейчас это одна из тех возможностей, которые предоставляются 3 или 4 раза за жизнь активного долгосрочного инвестора.
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
2 комментария
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
attc
32 подписчика • 6 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−15,74%
Еще статьи от автора
20 октября 2023
VKCO просто не дал возможности пройти мимо пролива на завершении редомициляции чтобы не докупить себе эту акцию в портфель. Апсайд до уровня 770, который соответствовал недавним хаям moex перед коррекцей, при цене на проливе в районе 600 соответствует апсайду 30%. Moex вернулся к прежним хаям, а значит имеем 30% апсайд прямо сегодня. Изи математика. С компанией кроме редомициляции и дальнейшего роста бизнеса )) ничего не произошло. Я уже не говорю про шикарный апсайд по фундаменталу, о чем я писал ранее. В общем фантастически привлекательный заход реализован, я доволен.
20 октября 2023
YNDX имеет максимальный вес в моем российском портфеле. Уже много писал про данную компанию. Про русский гугл, про недооцененность по мультипликаторам, про новые милллиардные ниши, на которые врывается Яндекс (напр., бронирование жилья), про интеллектуальный потенциал, собранный в компании, про растущую прибыльность. Но есть и ещё одно важное соображение, почему эта компания выстрелит. Когда мы говорим о том какие компании защищают наши вложения от инфляции мы должны смотреть на то (а) как быстро компания может повысить цены на продукцию, и (б) какая будет эластичность спроса по цене. Яндекс сейчас является фактически безальтернативным игроком на рынке контекстной рекламы, такси, бронирования жилья в России. Мелкие игроки не в счёт. При этом Яндекс не связан регулированием тарифов, как, например, электросбытовые компании, которые не могут так просто взять и повысить цены на электричество, без государственного одобрения. Значит Яндекс сейчас в наибольшей степени спозиционирован для опережения инфляции, которая, в условиях большой доли военных расходов в бюджете в ближайшее время нам обеспечена. Посмотрите на цены поездки на Яндекс такси. Не знаю как в вашем городе, а в моем городе они выросли гораздо больше чем инфляция. Вместе с этими ценами растет выручка и прибыль Яндекса.
16 октября 2023
ASTR уже почти удвоила мои вложения. Жаль что дали акций всего на ~4% от заявки. Поэтому имеем хороший IRR на скромную сумму, но все равно приятно.