#инвестидея #моимысли

#BananTeach #разборпоказателя #фундаментальныйанализ Вашему вниманию представляется продолжение моей рубрики по разбору показателей для оценки компаний! ✅ Поговорим сегодня про Beta коэффициент. Beta - показатель, который показывает степень зависимости актива (акций компании) или целого портфеля к общей динамике рынка. Под рынком в данной ситуации мы понимаем индексы широкого рынка, например такие, как S&P 500, ММВБ, Nasdaq или DJI. Рассчитать Beta можно по следующей формуле: Beta = Cov (Ri, Rm) / σ^2 (Rm), где: 📌 Ri: доходность выбранной акции; 📌 Rm: рыночная доходность 📌 Cov (Ri, Rm): ковариация между доходностью акции и рыночной доходностью; 📌 σ^2 (Rm): дисперсия рыночной доходности. ⁉️Сложно? Давайте упростим! •Во-первых, Beta коэффициент не обязательно рассчитывать самостоятельно. Его значение вы можете найти на любых открытых ресурсах или, что самое быстрое и удобное, напрямую в приложении Тинькофф Инвестиции на вкладке “Показатели” и области “Торговля” •Во-вторых, если говорить более простым языком, Beta помогает определить, насколько рискованно вложение в ту или иную акцию. Принято считать, что в среднем доходность каждой акции стремится к доходности всего рынка, но на коротких временных промежутках она может существенно отличаться. Чем больше доходность актива может отклоняться от ожидаемого значения, т.е. чем больше значение Beta-коэффициента, тем выше риск, связанный с инвестициями в него. ✏️ Предлагаю посмотреть на примерах: 📎 Для компании Carnival CCL Beta = 2.06. Это значит, что при росте/падении рынка на 1% цена акций Carnival вырастет/упадет на ~2.06%. 📎 Для компании Chevron CVX Beta = 1.14. Это говорит о том, что данная компания будет колебаться +/- эквивалентно рынку. 📎 Для компании Intel INTC Beta = 0.55. Это значит, что при росте/падении рынка на 1% акции Интела вырастут/упадут на ~0.55% ⚠️ Важно отметить, что коэффициент Beta может быть отрицательным, что будет говорить о разнонаправленном изменении цен актива и индекса (рынка). Общепринятая норма для коэффициента Beta: 🟢 -1 1 - плохо (повышенный риск) ✏️ Давайте зафиксируем плюсы и минусы Beta: 🟢 Простота в получении и использовании коэффициента; 🟢 Возможность расчета коэффициента для целого портфеля (с целью понимания его волатильности); 🔴 Коэффициент неэффективно рассчитывать на коротком промежутке времени (минимум 3 года); 🔴 Beta рассчитывается как среднее значение отклонений, то есть не страхует вас от роста или падения сильнее ожидаемого. ✍🏻 Упражнение для закрепления: Рассчитайте общий Beta коэффициент для следующего портфеля: 1) Apple AAPL (10%) 2) Alibaba BABA (20%) 3) Boeing BA (15%) 4) Twitter TWTR (10%) 5) Лукойл LKOH (15%) 6) Merck MRK (15%) 7) PepsiCo PEP (15%) Beta портфеля определяется как сумма произведений beta акции на долю этой акции в портфеле: Beta (портфеля) = beta (AAPL) * 0.1 + beta (BABA) * 0.2 + … Пишите ваши ответы в комментарии 😉 Также можете посчитать и поделиться волатильностью конкретно по вашему портфелю. P.S. Если все-таки хочется рассчитать Beta самостоятельно, то вот вам неплохой ресурс для этого: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-koeffitsient-beta-pomogaet-portfel-nomu-investoru Также у меня у профиле вы можете найти разборы показателей P/E, P/S и P/B. Заглядывайте😉 Продолжение следует 🔜 — на связи🍌

#BananTeach #разборпоказателя #фундаментальныйанализ Добро пожаловать на продолжение моей обучающей рубрики! ✅ Сегодня рассмотрим коэффициент P/B (P/BV) P/B - показатель, который показывает, сколько вы платите за акцию по отношению к её стоимости по бухгалтерскому балансу, где 📌 P: Рыночная цена акции 📌 B (BV): Стоимость акций по бухгалтерскому балансу или балансовая стоимость (Book/Book Value) - это чистые активы компании, т.е. активы (Total Assets) минус обязательства (Total Liabilities, Total Debts) Проще говоря, мы сравниваем, насколько фактическая стоимость компании больше или меньше рыночной стоимости. ❓Что понимается под фактической (балансовой) стоимостью? Разбираем на примере: Давайте представим, что мы владельцы компании Tesla TSLA Мы решили её закрыть и уехать в закат на красном Lamborgini 🏎 Для этого мы, в первую очередь, расплачиваемся по долгам. После мы продаем все наши помещения, лаборатории и все наше оборудование (вплоть до спецодежды сотрудников, почему нет?) 💰Сумма, которая по итогу останется у нас на руках, будет фактической стоимостью нашей компании. Теперь нам осталось разделить эту сумму на количество акций в обращении, чтобы узнать, какова фактическая (балансовая) стоимость для 1-ой акции (т.е. значение буквы «B» из нашей формулы) ✏️ Пример на компании Chevron CVX: Цена акции на момент написания: P = $165 Балансовая стоимость 1-ой акции: B = $72.6 Итого: P/B = 165 / 72.6 = 2.27 То есть на $1 фактической стоимости компании мы платим $2.27 рыночной стоимости, ну или за $2.27 рыночной мы получаем всего $1 фактической. Так как мы имеем дело с американской компанией, в которую инвестирует достаточно большое количество инвесторов, то данное значение для Chevron можно считать нормой. Общепринятая норма значения P/B: 🟢 ≤ 1 - хорошо 🟠 ± 2 - нейтрально 🔴 ≥ 3 или < 0 - плохо Кстати одной из компаний, у которой показатель P/B сильно выше нормы - это Apple AAPL Его значение составляет 40.8! ✏️ Давайте еще раз зафиксируем плюсы и минусы показателя P/B: 🟢 P/B не так сильно зависит от изменений экономической ситуации, нежели чистая прибыль, что делает его более стабильным; 🟢 P/B помогает инвесторам понять, сколько они платят за чистые активы компании, приходящиеся на одну акцию; 🔴 Неэффективен при анализе высокотехнологичных компаний, поскольку в таких компаниях бОльшее значение имеют нематериальные активы; 🔴 P/B корректен только при сравнении компаний из одной отрасли, у которых на балансе числятся материальные активы (земля, здания, оборудование, финансовые активы); 🔴 Балансовая стоимость сильно зависит от норм бухучета той или иной компании (РСБУ, МСФО, GAAP) ✍🏻 Упражнение для закрепления. В рамках моей рубрики мы прошли уже 3 показателя: P/E, P/S и P/B. Теперь вы можете увидеть более полную картину по той или иной компании. Рассчитайте эти показатели по компаниям Bank Of America BAC, Carnival CCL, Moderna MRNA, Alibaba BABA и AMD AMD Попробуйте сделать самостоятельные выводы🤔 P.S. Для расчета показателя P/B вам, скорее всего, придется погрузиться в отчетности. Их можно найти на специализированных сайтах, например на Investing.com ❗️В одном из следующих постов расскажу вам про очень крутой и удобный ресурс, на котором можно находить все возможные показатели🤗 Разбор показателей P/E и P/S ищите у меня в профиле😉 И не забывайте поддержать лайком, если было интересно и полезно! Продолжение следует 🔜 — на связи🍌

#bananteach #разборпоказателя #фундаментальныйанализ Продолжаем разбирать основные показатели для оценки компаний. ✅ Сегодня у нас на повестке дня коэффициент P/S P/S - показатель, который оценивает компанию по объему продаж и показывает, сколько вы, как инвестор, платите за $1 выручки, где 📌 P: Рыночная стоимость компании (Market Cap) - произведение рыночной цены акции компании на общее число акций, торгующихся на рынке. 📌 S: Объем продаж или выручка (Sales, Revenues) - денежные средства, получаемые компанией от реализации её товаров или услуг Если говорить более простым языком, то показатель P/S показывает нам, за сколько лет сумма выручки сравняется со стоимостью всей компании. То есть какой срок окупаемости у компании, но не по чистой прибыли, как для показателя P/E, а именно по выручке. ✏️ Пример на компании Stride LRN: Капитализация компании: P = $1.44 млрд. Выручка компании: S = $1.6 млрд. Итого: P/S = 1.44 / 1.6 = 0.9 То есть выручка компании покрывает её стоимость менее чем за 1 год. И мы, инвесторы, в данной ситуации платим всего 90 центов за 1 доллар, который получает компания (иными словами получаем возможность купить $1 с дисконтом в 10%). ❗️Такое значение P/S для компании Stride может говорить о её недооценённости, но есть одно НО: чистая прибыль, которая составляет всего $70.4 млн., из-за чего показатель реальной окупаемости P/E равен ~20 года, что уже не очень хорошо. Однако все познается в сравнении, поэтому делать выводы о компании только по информации выше не стоит ✏️ Давайте еще раз зафиксируем плюсы и минусы показателя P/S: 🟢 Простота расчета; 🟢 Данный показатель можно посчитать всегда, поскольку выручка компании всегда положительна, а это упрощает оценку и сравнение компаний; 🟢 Выручка компании в меньшей мере подвержена манипуляции, нежели чистая прибыль. 🔴 Для компаний, которые не имеют объема продаж в прямом смысле (банки, страховые компании), его использовать нельзя; 🔴 Если у компании большая выручка, то это не означает, что она имеет и большую прибыль. Следовательно, не стоит делать вывод о компании, основываясь только на P/S. Его нужно использовать только в совокупности с другими мультипликаторами. Общепринятая норма значений P/S: 🟢 ≤ 1 - хорошо 🟠 ± 2 - нейтрально 🔴 ≥ 3 - плохо ✍🏻 Задание для тренировки Показатель выручки в Тинькофф отсутствует, поэтому давайте его и посчитаем, опираясь на наш разбор: Выручка (S) = Капитализация (P) / Показатель P/S Посчитайте S для Apple AAPL, Coca-Cola KO, Nike NKE и Momo MOMO Ответы можете писать в комментариях😉 P.S. Разбор показателя P/E можете найти в моём предыдущем посте😉 Продолжение следует 🔜 — на связи🍌