Рынок на ММВБ: аналитика и прогнозы на декабрь 2025

Вчера проходила Новогодняя вечеринка Пульса ✨ Подводили итоги уходящего года. Экосистема T растет семимильными шагами показывая отличные результаты г/г. Дальше больше!🔥 Самое важное нововведение 2025г от @Pulse_Official хочу отметить - Ролики 📹 С появлением Роликов теперь тратить свободное время можно на куда более полезные вещи, нежели листать всякие запрещенные ресурсы 🙂 Эмитенты уже потихоньку интегрируются и начинают делиться своим материалом с инвесторами. Например @Segezha_Group_official 🤓 Рад был встретиться с коллегами по трейдингу @vadya93 и @DmitriyMh . 🫶🏼 Обсудили тяжелый 2025г, текущий новостной фон и дальнейшие надежды на рост 📈 Хочу поблагодарить @Pulse_Official и @T-Investments за приглашение. Очень приятно вновь окунуться в Алтайский вайб и провести приятно время ❤️

Как торговать текущий рынок ❓🤔 "Самые смелые отмаржинколились в 2025г, остались осторожные депозитчики и инвесторы" @DmitriyMh А действительно. Весь 2025г торговля складывалась от МК до МК, вначале лонгусты отлетали, потом шортисты и так по кругу. ⚽️ Рынок по классике у нас в апатии и депрессии. Никто ни во что не верит и думает что мы вечность будем торговаться по 2600 (а может и по 2320), но это не так.. Я сам последние месяца ждал триггеры и искал точку, от которых было бы интересно "поинвестировать". Недавно эти триггеры все отчетливее начали проявляться. 🔸Половину 2025г мы жили с ключевой ставкой 21% и жесткой риторикой. Эффект жесткой ДКП начал в полной мере проявляться и накопленная инфляция на текущий момент за 2025г составляет 5.27%. К концу года пускай будет 5.5-5.8% при прогнозе ЦБ 6.8%. ❗️Путин и Решетников на этой неделе подтвердили, что инфляция складывается ниже текущего прогноза Минэкономразвития. — Сейчас у нас ставка ЦБ 16.5% и ожидается снижение еще на 0.5%. Но зная какие сюрпризы могут приподносить ЦБ, то я вполне себе допускаю и большее снижение КС на ближайшом заседании 🙏🏽 — Долговики PIKK SMLT и AFKS уже со вчерашнего дня начали проявлять активность. На недельном ТФ они далеко где-то внизу и ближе к заседанию их могут ЛЕГКО переоценить. — ~15.5% ключ к концу года и 21% ключ и жесткая риторика вначале 2025г. Разница же есть? Думаю да 🔸Рынок RGBI с декабря 2024г по сегодняшний день вырос на 20% (и вангую что к концу года еще немного вырастит из-за снижения КС). ОФЗ с ПД давали в декабре порядка 17-18% доходности, сейчас дают в районе 14% годовых. Запомните эту цифру.. 🔸Расчетная дивидендная доходность по акциям на 2026г: Сбер 12%, ВТБ 12-24%, Транснефть 15%, МТС 16%, ДомРФ 15%, энергетики 12-13.5%. — У нефтянников да, будет низкая Дивдоха. Сургуты, Татнефть, Роснефть, Новатэк и Лук порядка 7% годовых. Тяжелый для них год. — Возвращаясь к дохе ОФЗ 14% годовых и расчетные по акциям. Я не утверждаю что переток денег с долгового начнется здесь и сейчас, но как будто мы становимся ближе к этому. 🔸 Мирный трек... ⏯️ — Трамп снова начал проявлять инициативу по урегулированию Укр кризиса и возобновил переговоры. Поочередно встречается то с нами, то с Укр. Как говорят, занимается "Челночной Дипломатией" 🙂 — Хочу обратить внимание, что позиция Укр с начала года не улучшилась, а скорее сильно ухудшилась. У них остро стоит вопрос с финансированием от ЕС. На верхушку власти шьют дела.. Я глубоко надеюсь чтобы поскорее этот конфликт закончился.. 🙏🏽 🔸Возвращаясь к рынку акций. Я обратил внимание, что вначале этой недели собирали довольно крупный объем по голубым фишкам. GAZP собрали по 128-128.5р акций более чем на 1млрд рублей NVTK GMKN и YDEX тоже активно собирали и причем на большую сумму ❗️Но что самое примечательное, на заливе рынка во вторник вечером и в среду объем из этих бумаг НЕ выходил. Это означает, что зашли не какие-то там спекулянты которые при малейшей красненькой вылетают по стакану, а серьезные дяди. ✍🏽 Честно признать я давно не помню, чтобы так плотно загружались в бумаги. Видимо для кого-то пробил час Х. Это в любом случае хороший знак 🔸 Ну и в заключение о индексе Мосбиржи. — В 2024г на сохранении 21% КС, у нас индекс заракетил с 2400 до 2900 пунктов. Я не беру в расчет дальнейший рост на Трампе "за 1день" и звонка в феврале. Этот рост составил 20% — До июня 2025г мы жили с 21% КС. Индекс в среднем торговался в диапазоне 2800-2900. — В октябре-ноябре мы закалывали 2430 и в среднем торговались в диапазоне 2500-2580. И вот сейчас мы последние 2 недели буксуем в районе 2700 по индексу. Стало ли хуже ситуация чем она была допустим весной 2025г? Я думаю нет. Стали ли мы ближе к миру? Думаю да. Это чисто мой субъективный взгляд. Я не жду ракеты на 3500 в ближайшем будущем, но как минимум рост логичен быть в ближайший квартал. Спасибо за внимание к этому вопросу 🫶🏼