Крах финансового пузыря, раздутого вокруг ИИ, мы сможем

🍏🛒«Лента» купила «О’Кей» «Лента» получит 75 гипермаркетов «О’Кей» и четыре арендованных распределительных центра. По информации на октябрь 2025 года, «Лента» заключила сделку по покупке торговых активов «О’Кей» на сумму 55 млрд рублей. ‼️Сделка не включала денежную составляющую: «Лента» приняла на себя долги покупаемой компании. Как это может повлиять на долги Ленты? По итогам 1 квартала чистый долг Ленты составлял 70,3 млрд руб, если учесть, что он увеличится по итогам сделки до 125,3 млрд руб, то показатель Долг/EBITDA может вырасти с 0,84х до 1,5х. 👆Для более точной оценки надо дождаться отчёта за 2 квартал. _______________________________________ Мнение: Основным драйвером роста котировок Ленты последние два года было не только улучшение показателей, но и растущая вероятность начала выплаты дивидендов. Рост долга может повлиять на начало выплат, когда рынок это просчитает, акции может ждать более глубокая коррекция. LENT OKEY

⛏Росимущество объявляет повторные торги по продаже ЮГК, сбор заявок до 9 июня, стартовая цена - 162 млрд руб — ведомство Для признания аукциона состоявшимся будет достаточно участие одного покупателя, подавшего заявку. Итоги аукциона будут подведены 10 июня 2026 года. ______________________________________ Мнение: изменились правила - достаточно одного покупателя. Вполне вероятно, что он есть, а аукцион нужен для соблюдения формальностей. Иначе зачем вводить данную оговорку? В котировках компании продолжаются спекулятивные горки, о них я предупреждал ещё перед первым аукционом. Пока не станет известен новый собственник и его стратегия, не вижу смысла принимать какие-то решения. UGLD

💵💴Рынок готовится к объявлению 3 июня новых параметров покупки валюты Минфином 19 мая я набирал в долгосрочный портфель префы Сургута. Что тут важно понимать? Префы Сургута - это безусловная ставка на девальвацию. Бизнес компании уже давно стал наполовину банковским, из-за огромной валютной кубышки. Сейчас отскок в акциях идёт просто на ожиданиях, так же как и отскок в валюте. Вполне допускаю, что если Минфин не увеличит покупки хотя бы в 2 раза, то краткосрочно нас ждет коррекция. Акции Сургута - это ставка на дивиденд по итогам 26 года, а не на ближайшие месяцы. Тут может быть волатильно из-за неопределенности с курсом. Представьте, какая переоценка ждёт префы, при ослаблении рубля хотя бы до 85 за доллар? не инвестиционная рекомендацией SNGSP USD000UTSTOM CNYRUB