Профиль инвестора bithoven_SK | Тинькофф Инвестиции Пульс

🍏🛒«Лента» купила «О’Кей» «Лента» получит 75 гипермаркетов «О’Кей» и четыре арендованных распределительных центра. По информации на октябрь 2025 года, «Лента» заключила сделку по покупке торговых активов «О’Кей» на сумму 55 млрд рублей. ‼️Сделка не включала денежную составляющую: «Лента» приняла на себя долги покупаемой компании. Как это может повлиять на долги Ленты? По итогам 1 квартала чистый долг Ленты составлял 70,3 млрд руб, если учесть, что он увеличится по итогам сделки до 125,3 млрд руб, то показатель Долг/EBITDA может вырасти с 0,84х до 1,5х. 👆Для более точной оценки надо дождаться отчёта за 2 квартал. _______________________________________ Мнение: Основным драйвером роста котировок Ленты последние два года было не только улучшение показателей, но и растущая вероятность начала выплаты дивидендов. Рост долга может повлиять на начало выплат, когда рынок это просчитает, акции может ждать более глубокая коррекция.

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2570,28п., показав рост на 0,18% д/д; Компании и важные события: 1️⃣Силовики задержали главу «Инвестиционной палаты» Алексея Седушкина и главу европейского брокера Mind Money Юлию Хандошко по делу о мошенничестве за организацию разблокировки замороженных активов; Мнение:Интересно бы узнать подробности: не часть ли это схемы, по которой нерезиденты выводят активы через дружественных брокеров? 2️⃣💎АЛРОСА ждет роста мировых продаж алмазов в 2026 году на 4% за счет крупных камней; Мнение:Учитывая текущее состояние мирового рынка алмазов, это очень скромное ожидание и вряд ли изменит текущую ситуацию. 3️⃣🖥Акционеры Аренадата одобрили дивиденды за 2025 год и за I кв 2026 года в размере 6,43 руб./акцию (ДД: 6,87%) Отсечка — 10 июня; Мнение:Пока в секторе достаточно много неопределенности: одни эмитенты начали платить дивиденды, другие испытывают давление факторами сезонного спроса. 4️⃣🏦ВТБ Мои Инвестиции: При ставке по вкладам 10-12% более половины россиян готовы добавить в портфель инвестиции. При ставке около 12% такой сценарий рассматривают 27% опрошенных, ещё 28% — при уровне около 10%; Мнение:Я бы ставил всё таки на 10% и ниже, тогда увидим переток капитала на фондовый рынок и в недвижимость. 5️⃣🏦Страховой рынок в 1кв 2026 г. вырос на 11,4% г/г до 941,6 млрд руб, драйвером роста стало НСЖ — Банк России; Мнение:Учитывая ещё и потенциал инвестиционного портфеля Ренессанс страхования, акции сейчас не выглядят дорого. 6️⃣🏠Лидерами по объему строительства жилья в РФ остаются Самолет и ПИК — аналитика ДОМ PФ; Мнение:Это жилье ещё надо сдать, а главное продать. 7️⃣🏦Финансовый сектор сохраняет высокую устойчивость, уязвимости остаются актуальными, но не критичными. Банки нарастили достаточность капитала до 13,9% – Обзор ЦБ РФ; Мнение:Такую бы достаточность капитала ВТБ. 8️⃣Турция и Россия обсуждают продление соглашений о поставках природного газа после 2026 года — Bloomberg; Мнение:Не сомневаюсь, что данные соглашение будут продлены, несмотря на любые санкции. Турецкий поток будет качать. 9️⃣Транснефть МСФО 1 кв 2026 г: • выручка ₽361,22 млрд (-0,1% г/г) • чистая приб. ₽77,00 млрд (-8,6% г/г) Мнение:Крепкий рубль и геополитические риски давят на показатели компании. 🔟Экспорт СПГ из России за январь–май 2026 г. вырос на 11,5% г/г, достигнув 14,5 млн тонн — Reuters; Мнение:Конфликт на ближнем востоке в действии. Ожидания от рынка на день: Индекс после вчерашней проторговки пытается закрепиться над поддержкой 2580п. На данный момент больше вероятность развития лонгового сценария. Сопротивление находится на уровне 2640п, вполне реальная цель к концу недели, при условии хорошей статистики по недельной инфляции в среду. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2565,61п., показав снижение на 0,71% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🛢🇪🇺🇷🇺ЕС рассматривает возможность временной отмены ограничений на цены на российскую нефть из-за конфликта вокруг Ирана - BBG; Мнение:Вообще, это как-то странно: когда им нужно покупают, когда не нужно вводят потолки. Лишний раз показывают, что все их санкции - это карточный домик при такой энергозависимости. 2️⃣ФосАгро МСФО I кв 2026: • Выручка ₽131,459 млрд (-17,52% г/г) • Чистая приб. ₽221 млн (-99,54% г/г) Мнение:Крепкий рубль и рост себестоимости производства явно не на пользу компании, а котировки учитывали будущий рост, прогнозируя высокий спрос на мировых рынках. Поэтому сейчас может быть ощутимая коррекция в акциях. 3️⃣FinEx инициировала процедуру ликвидации своих ETF, чьи активы заблокированы с июня 2022 года из-за санкций против НРД; Мнение:Данная процедура необходима чтобы продать фонды в Eвроклире, но не факт, что после этого дадут вывести кэш. 4️⃣🔌В целях улучшения финансово-экономического состояния Группы РусГидро, поддержания необходимого уровня надежности энергетических объектов, обеспечения бесперебойного снабжения ключевых категорий потребителей, а также исполнения инвестиционных программ, совет директоров рекомендовал собранию не выплачивать дивиденды по итогам 2023-2025 годов и направить всю прибыль на развитие общества. Мнение:Именно из-за многолетней стагнации и больших капзатрат, эмитентов из данного сектора в моём портфеле не было и на данный момент не рассматриваю, а недавний кидок Россетей показал, что я прав. 5️⃣Чистая прибыль Газпрома по МСФО за 1кв 2026г составила ₽345 млрд (-47,7% г/г), выручка ₽2,8 трлн (на уровне 2025 года). Консенсус-прогноз по ЧП был ₽327 млрд; Мнение:Затратный капекс, крепкий рубль и долги пока делают перспективы выплаты дивидендов в 27 году туманными, но не равными нулю. 6️⃣💻Группа Астра представила результаты за 1 квартал 2026 года. Отгрузки сократились на 4% г/г, до 1,9 млрд руб., выручка – на 15%, до 2,7 млрд руб., скорректированная EBITDA составила минус 0,5 млрд руб; Мнение: Первый квартал традиционно остается самым слабым из-за сезонности бизнеса. При этом расходы растут заметно медленнее, чем год назад, а чистый долг остается на минимальном уровне. 7️⃣М.Видео: Объем допэмиссии будет снижен с 1,5 млрд до 500 млн акций — материалы к ГОСА; Мнение:Снижение объема допэмиссии в три раза - это безусловно позитив, но компания продолжает находится в условиях трансформации бизнеса и давления долга, поэтому на данный момент кейс очень рискованный. 8️⃣🏠GloraX МСФО по итогам 2025 года: выручка компании выросла на 27%, до 41,3 млрд руб., EBITDA увеличилась на 36%, до 14 млрд руб., а чистая прибыль составила 3,1 млрд руб, прирост составил х2,5 г/г. Рентабельность по EBITDA составила 34%; Мнение:Ставка на регионы, а не дорогие столичные метры, неожиданно сработала в период кризиса в секторе. 9️⃣Потребление стальных труб в России в 2025 году сократилось на 16%, до 9,5 млн тонн (с 11,3 млн тонн) – ТМК; Мнение:Учитывая, что ТМК сильно закредитована, в этом цикле компании гораздо сложнее большой тройки металлургов. 🔟Трамп не принял решения по новой сделке с Ираном после двухчасового совещания в Ситуационном центре — NYT; 🇮🇷Глава МИД Ирана Арагчи призвал не верить публикациям СМИ о переговорах с США до объявления властями окончательных результатов; Мнение:Рынки практически не реагируют на ситуацию вокруг Ирана, но нефть постепенно закладывает разблокировку Ормуза. Ожидания от рынка на день: На утренней сессии индекс пытается развернуться и зайти в диапазон 2580/2640п. Пока не увидим закреп над отметкой 2580п. актуален шортовый сценарий со снижением до 2520п., где жду локальный разворот. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2583,89п., показав снижение на 0,25% д/д; Компании и важные события: 1️⃣📱Яндекс стал основным претендентом на покупку сервиса онлайн-бронирования отелей Островок. Стоимость сделки может составить ₽15-20 млрд; Мнение:Большинству бизнесов, которые компания покупала и интегрировала их в свою экосистему, это шло только на пользу. 2️⃣🏦СД Совкомбанка рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 0,35 руб./акцию (ДД: 2,95%); Мнение:Банк раньше ожиданий вернулся к дивидендам, а низкая доходность обусловлена планами на байбэк. 3️⃣🏦Чистая прибыль ВТБ по МСФО в апреле 2026 года выросла на 24,3% г/г до 30,2 млрд руб, прибыль за 4 мес снизилась на 1,8% г/г до 162,8 млрд руб; Мнение:По сравнению со Сбером, результаты более чем скромные. 4️⃣💊Чистая прибыль Озон Фармацевтики по МСФО за 1кв 2026г выросла на 30% г/г до 1,3 млрд руб, выручка составила 7 млрд руб (+2% г/г). Компания подтверждает прогноз по росту выручки в 2026 году на уровне 15-25% г/г; Мнение:Рост выручки скромный, но компания объясняет это накопленными запасами в точках продаж. В целом бизнес устойчив, долговая нагрузка снизилась, что дало буст росту чистой прибыли. 5️⃣СД Базиса рекомендовал дивиденды за 1кв 2026г в размере 7,2 руб (ДД 6,1%), отсечка - 20 июля; Мнение:Неплохо для одного квартала. 6️⃣Дивиденды Транснефти за 2025 год будут "примерно соизмеримы (с 2024 годом), там разница небольшая совершенно", никого не обидим, все будут довольны — президент компании Токарев; Мнение:У государства большая доля в компании, так что «обидеть» не даст дефицит бюджета, но хотелось бы, чтобы дивиденды росли год к году хотя бы на размер инфляции. Тем более, что компания не особо зависит от цены на нефть, но зависит от курса валюты. 7️⃣💰Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в апреле 2026 года увеличился на 38 млрд руб до 1,083 трлн руб — данные ЦБ РФ; Мнение:Наши ставки видимо более привлекательны для иностранцев. Это, кстати, тоже может быть одним из факторов укрепления рубля. 8️⃣🏛💴Финальный ориентир ставки купона 10-летних ОФЗ в юанях установлен в диапазоне 7,6–7,7% годовых (купоны полугодовые, номинал – ¥10 000). Первоначальный ориентир был не выше 8%; Мнение:Вариант не хуже многих корпоративных бумаг, но вот номинал, к сожалению, делает бумаги недоступными широкому кругу инвесторов. 9️⃣📱СД - Ростелеком: ДИВИДЕНДЫ = 2,71 рубля, ДД: 5.04%; Мнение:Доходность даже ниже ожиданий рынка, видимо долги не дают платить больше, хоть менеджмент и озвучивал, что всё хорошо. 🔟🛢️Власти обсуждают снижение цены отсечения в бюджетном правиле с $59 до $50 за баррель нефти Urals с 2027 года; Мнение:Следствием данных изменений будет рост закупок объемов валюты в ФНБ, что неминуемо приведет к девальвации рубля. Ожидания от рынка на день: Вчера по плану увидели тест 2600п и сразу активизацию продавца. Если не удержим 2570п, то более вероятен сценарий снижения до 2520п и от той зоны должен быть хороший отскок. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2590,24п., показав рост на 0,39% д/д; Компании и важные события: 1️⃣💻Общая выручка ИТ-отрасли в России за 2025 год увеличилась на 14% г/г, до ₽14 трлн. Прибыль выросла на 21% г/г, до ₽1,6 трлн; Мнение:Сектор один из первых, где появились признаки реализации отложенного спроса заказчиков. 2️⃣🏠Рыночная ипотека станет комфортной для массового спроса при ставке 12% и ниже — глава АКРА Владимир Гусаков; Мнение:Я бы всё таки говорил о 10% и ниже. 3️⃣🏦ВТБ планирует размещение допэмиссии на раннюю осень, максимальный размер допэмиссии - 547 млрд руб — первый зампред Пьянов; Мнение:Сейчас ещё начнут появляться расчёты, а что если не 547, то размоет меньше, а значит доходность выше. Всё как всегда. 4️⃣🏦Чистая прибыль Ренессанс Страхования за 1кв 2026г составила ₽2,1 млрд (-16% г/г), объем страховых премий вырос на 17,3% г/г до ₽47,8 млрд; Мнение:Здесь ещё предстоит реализоваться потенциалу инвестиционного портфеля по мере снижения КС. 5️⃣🔌Минэнерго поддерживает мораторий на выплату дивидендов Россетей после 2026 года — замминистра энергетики; Мнение:Никогда не смотрел в сторону данных эмитентов, сектор мне не интересен. 6️⃣🚗Европлан сохраняет прогноз по прибыли на 2026 год 7 млрд руб, по дивидендам тоже 7 млрд руб, то есть 100% pay out — финдиректор Анатолий Аминов; Мнение:Большой вопрос: останется ли компания публичной, на фоне стремительно снижающейся доли акций в свободном обращении? 7️⃣Решение о введении налога на сверхприбыль (windfall tax) не принято, в настоящее время этот вопрос не обсуждается — замглавы Минфина Сазанов; Мнение:В этом году данный налог вряд ли будет принят из-за отсутствия сверхприбыли у большинства компаний. 8️⃣⛏СД Полюса рекомендовал дивиденды за 1кв 2026г в размере 29,05 руб/акция (ДД 1,4%), отсечка - 13 июля, ГОСА - 30 июня; Мнение:Акции компании за последние 2 года показали такой рост, что их необходимо было продавать в начале года и даже сейчас они не выглядят дёшево. 9️⃣🛢Экспорт российской нефти в этом году достиг почти рекордного уровня — Bloomberg. В этом году объемы поставок примерно на 100 000 баррелей в день превышают показатели 2025 года и среднегодовые показатели за все годы с февраля 2022 года; Мнение:Ещё бы рубль не укреплялся, но это как раз следствие, растущего сбыта экспортеров. 🔟Производство СПГ в России в апреле выросло на 10,4% г/г, до 3 млн тонн. За январь-апрель производство достигло 12,5 млн тонн (+9,6% г/г) – Росстат; Мнение:Другого вряд ли стоило ожидать на фоне конфликта в Иране. Ожидания от рынка на день: Индекс продолжает отскок. Триггерами выступают растущая нефть, на фоне очередной эскалации в Иране и хорошие данные по инфляции. Сегодня не исключаю попытки закрепиться над отметкой 2600п. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2580,25п., показав снижение на 0,69% д/д; Компании и важные события: 1️⃣💻Группа Астра купила долю в разработчике ИИ AiB и запускает новое направление Астра ИИ; Мнение:Думаю, что в отличии от рынка США, нашему фондовому рынку только предстоит пройти этап бума эмитентов, развивающих ИИ. 2️⃣⬇️Промышленные предприятия РФ в мае сохранили пессимистичные оценки на уровне апреля — опрос ИНП РАН; Мнение:Хотя бы не ниже апреля. 3️⃣🚗Европлан МСФО за I кв: • Чистая приб ₽1,84 млрд (+33,3% г/г) • Лизнговый портфель ₽150,4 млрд (–11% с начала года) • Чистый процентный доход ₽4,2 млрд (–33% г/г) Мнение:Пока не слишком заметны даже первые признаки оживления, но в лизинге безусловно сохраняется отложенный спрос. 4️⃣Песков: Шохин станет новым уполномоченным по правам предпринимателей в России с сохранением должности президента РСПП; Мнение:Скажу коротко: к мнению Шохина прислушиваюсь, часто озвучивает очень правильные вещи. 5️⃣Алюминий обновляет четырёхлетний максимум во вторник (рост на 0,75%) на бирже LME на фоне опасений о сокращении производства в Китае; Мнение:Ввиду высокой долговой нагрузки и спорного отношения к миноритариям, не вижу никакого потенциала в акциях Русала, кроме спекуляций, даже на фоне роста цен на продукцию. 6️⃣🏦🛍ВТБ приобретет 5% доли в WB Банке — RWB; Мнение:Хотя бы не убыточный актив, как это часто бывает у ВТБ. 7️⃣🛍Инфляционные ожидания населения в мае почти не изменились - 13,0% (+0,1 п.п. м/м), долгосрочные ожидания (на 5 лет) снизились до 11,1% (–0,7 п.п. м/м) – ЦБ РФ; Мнение:Период неопределенности выглядит именно так. 8️⃣📊Индикатор бизнес-климата в мае 2026 года снизился до 1,7 п. (с 2,1 п. в апреле) из-за более умеренных ожиданий выпуска продукции и спроса – ЦБ РФ в обзоре Мониторинг предприятий; Мнение:Будем надеяться, что это всё ещё плавная посадка и ЦБ ситуацию контролирует. Ожидания от рынка на день: Индекс пришёл к поддержке 2570п. Сегодня выход данных по недельной инфляции, можем увидеть отскок на вечерней сессии, в случае положительной статистики. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2598,25п., показав снижение на 1,05% д/д; Компании и важные события: 1️⃣📦Доля маркетплейсов в расходах россиян в I кв 2026 года выросла до 19,5% (+4,5% г/г). Аналитики ожидают дальнейшее давление на офлайн-ритейл, особенно в непродовольственных категориях; Мнение:Это одна из основных причин стагнации показателей FixPrice: группа товаров сильно пересекается с маркетплейсами. 2️⃣🇪🇺🇺🇸Западные санкции начнут постепенно ослабевать по мере улучшения геополитической ситуации, а первые смягчения ограничений можно ожидать уже в этом году — глава РСПП Шохин; Мнение:Об этом я писал, когда США ослабили санкции на нашу нефть. Все ждут, что будет какое-то глобальное снятие санкций, в результате договоренностей или соглашений, а их, вероятнее всего, так и будут постепенно ослаблять. 3️⃣🛴Акции Вуш Холдинга в очередной раз обновили исторический минимум на уровне 67,72 руб и вчера были в лидерах снижения; Мнение:Так выглядит реализация законодательных рисков в условиях долговой нагрузки и отсутствии диверсификации бизнеса. 4️⃣🏦Количество выдач потребительских кредитов в апреле 2026 года выросло на 60% г/г до 2,03 млн шт — ОКБ. В деньгах рост на 3% м/м и 83% г/г до 418,15 млрд руб; Мнение:Отложенный спрос так накопился, что первые шаги по снижению ключевой ставки уже дают толчок к началу его реализации. 5️⃣🏘️Застройщики в РФ в 1кв 2026г в среднем задерживали ввод жилья на 2,9 месяца, что почти в 2 раза меньше г/г — руководитель портала "ЕРЗ PФ" Кирилл Холопик; Мнение:Говорить о том, что дно цикла строителями пройдено, пока рано. Это скорее попытки повысить эффективность в непростой ситуации. 6️⃣✈️29 мая СД Аэрофлота по дивидендам за 2025 год; Мнение:Не исключаю, что могут выплатить, а потом продать запланированный пакет. Не вижу тут инвестиционного интереса. 7️⃣🐟Инарктика, динамика за январь-апрель 2026 года: • Выручка ₽9,0 млрд (+31% г/г) • Вылов 10,6 тыс. тонн (+59% г/г) • Реализация 8,8 тыс. тонн (+63% г/г) • Биомасса в воде на конец периода 25,9 тыс. тонн (+24% г/г) Мнение:Компания явно прошла непростой цикл, связанный с реализацией биологических рисков. 8️⃣🏦Сбербанк не планирует менять периодичность дивидендных выплат и продолжит платить дивиденды раз в год – Компания; Мнение:Переход на квартальные выплаты явно увеличил бы привлекательность акций, но на данный момент видимо невыгодно так часто проводить ГОСА. 9️⃣🏦Ренессанс Страхование: 26 июня созыв акционеров, будет решаться вопрос о распределении прибыли/убытков и выплате (объявлении) дивидендов за 2025 год; Мнение:Одна из потенциально интересных идей под снижение КС. У компании большой портфель облигаций, который будет переоцениваться при дальнейшем смягчении ДКП. Ожидания от рынка на день: Сценарий, о котором писал вчера, реализовался и индекс продолжил снижение, на фоне ухудшения внешнего фона. На данный момент идёт борьба за психологическую отметку 2600п., но пока не будет закрепа выше 2640п. более вероятно продолжение коррекции до уровня 2570п. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2625,69п., показав снижение на 1,45% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🏠Ставки аренды на однушки в крупных городах России снизились на 4,3% с начала года и на 0,9% за месяц — Циан; Мнение:Эти данные могут косвенно указывать на начало оживления на рынке недвижимости. Рост аренды начался в момент повышения КС и запредельных ставок по рыночной ипотеке. 2️⃣👨‍⚖️Банкротства ИП через суд в I кв 2026 года выросли на 29% г/г на фоне дорогих кредитов и кассовых разрывов — Ведомости; Мнение:Бизнес сложно проходит длительный период высоких ставок, кассовые разрывы указывают на цепную реакцию проблем. 3️⃣📱МТС МСФО за I кв 2026 года: • Выручка ₽201,3 млрд (+14,7% г/г) • OIBDA ₽74,7 млрд (+18% г/г) • Чистая прибыль ₽7,2 млрд (+46% г/г) • Чистый долг/LTM OIBDA составил 1,6 • Дивиденды за 2025 год 35 руб./акцию (ДД: 15,2%) ГОСА - 23 июня Отсечка - 9 июля; Мнение:Компания показывает достойные результаты и ДД, согласно дивидендной политике, несмотря на многолетнюю стагнацию сотовой связи. Развитие экосистемы даёт свои плоды. 4️⃣🚗Чистые инвестиции в лизинг в РФ по итогам 2025 года сократились на 12% г/г, до ₽5,4 трлн — Эксперт РА; Мнение:Снижение гораздо ниже ожиданий. Активность в лизинге сохраняется, плюс присутствует отложенный спрос. 5️⃣🔌ИнтерРАО МСФО 1кв 2026г: • Выручка ₽523,3 млрд (+18,6% г/г) • Чистая приб. ₽46,51 млрд (-1,5% г/г) Мнение:Данный сектор не рассматриваю в портфель из-за стагнации и сложности в наращивании операционных показателей. Писал об этом неоднократно. Рост финансовых показателей происходит в основном за счёт ежегодной индексации тарифов. 6️⃣Россия снизила производство стали в апреле 2026 года на 12,4% г/г до 5 млн т, за 4 мес 2026г снижение 12% до 20,6 млн т; Мнение:Снижение показателей стабилизировалось, что может косвенно указывать на дно цикла, но необходимо внимательно наблюдать за динамикой ближайших месяцев. 7️⃣🏦Набсовет ВТБ рассмотрит вопрос о дивидендах 26 мая — глава банка Андрей Костин; Мнение:Бесконечный сериал с ожиданием дивидендов банка продолжается. 8️⃣⛽️СД Башнефти рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 69,29 руб. на акцию, (ДД преф 6,76%) (ДД обычка 4,91%) ГОСА — 26 июня, отсечка — 13 июля; Мнение:Нефтяники продолжают подтверждать прогноз о низкой доходности за 25 год. Когда был разгон котировок на фоне конфликта в Иране, я писал несколько постов, о том, что не вижу объективных причин для роста. Сейчас, из-за крепкого рубля, мы тоже вряд ли увидим кратный рост показателей, но рынок уже это понимает и котировки вернулись практически к доконфликтным значениям. Ожидания от рынка на день: Индекс закрыл неделю, не удержав поддержку 2640п. Пока мы ниже этой отметки сохраняется вероятность дальнейшего снижения до уровня 2570п. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2633,62п., показав снижение на 0,95% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🏦Обсуждение дивидендов с ЦБ затянулось, решения пока нет. Обсуждения с ЦБ идут. До конца мая будет рекомендация — ВТБ, День Инвестора; Мнение:Что там можно обсуждать? Вряд ли 25 или 50% от ЧП. Скорее всего, речь идёт платить или не платить, учитывая границу по достаточности капитала. Поэтому не исключаю, что банк ещё может неприятно удивить, ждущих дивиденды. 2️⃣👨‍🔧Хэдхантер МСФО за I кв 2026 г: • Выручка ₽9,5 млрд (–1,5% г/г) • Чистая приб. ₽3,7 млрд (+8,5% г/г) • Скорр. ЧП ₽4,17 млрд (– 4,4% г/г) при рентабельности 44,0% (– 1,3 п.п.) • Компания запускает buyback объёмом до ₽15 млрд; Мнение:Охлаждение рынка труда уже заметно в отчётности, но компания должна пройти этот период без особых проблем. 3️⃣👛Займер МСФО за I кв 2026 г: • Чистая приб. ₽436,6 млн (–52,3% г/г) • Ком. доходы ₽643 млн (+81,4% г/г) • СД рекомендовал направить 100% чистой прибыли на выплату дивидендов в размере 4,36 руб./акц; Мнение:МФО удалось отсрочить обязательную биометрию при выдаче займов на год, путём смены юрлиц, но законодательные риски никуда не ушли. 4️⃣🏭СД Русал дивиденды за 2025 год не выплачивать. ГОСА — 25 июня; Мнение:Компания и в лучшие времена не была лояльна в плане дивидендов, а сейчас тем более не стоило и ждать. 5️⃣🏦Банк СПБ МСФО за I кв 2026 г: • Выручка ₽22,6 млрд (–10,9% г/г) • Чистая приб. ₽10,9 млрд (–29,7% г/г) • Рентабельность капитала — 19.9% • Банк сохранил прогнозы по основным финансовым показателям на 2026 год: чистая прибыль ожидается > 35 млрд руб, рост кредитного портфеля на 10-12% Мнение:Несмотря на попытки нарастить кредитный портфель и снизить эффект смягчения ДКП, пока рано говорить, что банк прошёл дно цикла. Вся проблема в кредитах с плавающей ставкой. 6️⃣🚕Делимобиль МСФО за I кв: • Выручка ₽6,6 млрд (+3% г/г) • Чист убыток сократился на 18% г/г • EBITDA ₽922 млн (+8% г/г) • Число проданных минут в расчете на автомобиль увеличилось на 51% г/г; Мнение:Отчёт даёт возможность немного расслабиться держателям облигаций компании. В акциях идеи по-прежнему не вижу. 7️⃣🏦Совкомбанк МСФО за I кв: • Чистая приб. ₽20 млрд (+57% г/г) • Рент. капитала — 20% (+5 п.п.) • 27 мая СД Совкомбанка по дивидендам за 2025 год; Мнение:Явное улучшение показателей уже при начале смягчения ДКП. 8️⃣🇷🇺Акрон МСФО 1кв 2026г: • Выручка ₽51,86 млрд (-22,5% г/г) • Чистая приб. ₽2,67 млрд (снижение в 5,4 раза г/г) • EBITDA снизилась на 41% г/г до ₽15,63 млрд; Мнение:Неожиданно слабый отчёт, несмотря на рост цен и спроса на мировом рынке удобрений. Неужели так повлиял сильный рубль? 9️⃣🇺🇸🇮🇷США предложили Ирану план мирного урегулирования из пяти пунктов, передает Fars: • Отказ от выплат любого рода репараций и компенсаций со стороны Вашингтона. • Вывоз из Ирана и передача США 400 килограмм урана. • Продолжение деятельности только одного из ядерных объектов Ирана. • Отказ от разморозки даже 25% заблокированных иранских активов • Остановка боевых действий повсеместно будет зависеть от окончания переговоров; Мнение:С большой долей вероятности можно сказать, что Иран на это не согласится, поэтому конфликт продолжится. 🔟Владимир Путин посетит Китай 19–20 мая. По итогам переговоров планируется подписание совместного заявления и ряда двусторонних документов — Кремль; Мнение:Если хотите попробовать отыграть этот визит через лонг Газпрома, то не забывайте, что 19 мая у компании СД по дивидендам, где вряд ли будет выдана рекомендация по выплате. Ожидания от рынка на день: Сегодня возможен отскок и попытка закрепиться над сопротивлением 2640п., на фоне ожидания поездки президента в Китай, но пока индекс ниже этой отметки, сохраняется вероятность дальнейшего снижения. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2658,84п., показав снижение на 1,33% д/д; Компании и важные события: 1️⃣⛽К компании Евротранс 12–13 мая подано три иска на общую сумму 9,57 млрд руб; Мнение:Последнюю позицию бондов компании я продал больше месяца назад, а два выпуска в прошлом году с хорошей прибылью. На данный момент нет никакого желания вкладывать сюда кэш. 2️⃣🏦Мосбиржа с 14 мая запустила торги фьючерсами на индексы соланы, рипл и трон; Мнение:На фоне принятия криптозаконов в РФ количество инструментов, связанных с криптой, будет только увеличиваться. 3️⃣🏛ЦБ ожидает снижение и стабилизацию инфляции на уровне до 4% во II полугодии 2026 года — Кирилл Тремасов; Мнение:Рынок тоже этого ждёт, а главное ждёт снижения ставки, хотя бы в район 10%, но в этом году мы вряд ли увидим такую отметку. 4️⃣👛Расходы на новые коммерческие авто в России в I кв 2026 года снизились на 30% г/г и составили ₽153,8 млрд — данные Автостат и Газпромбанк автолизинг; Мнение:Пока нет никаких признаков, что лизинг оживает, но отложенный спрос в секторе сохраняется. 5️⃣📱Время для выхода на биржу "Солара" и "РТК-ЦОД" пока не пришло — президент Ростелекома Осеевский; Мнение:Видимо долги не так напрягают менеджмент Ростелекома, что они готовы ждать лучшей конъюнктуры рынка, для вывода своих дочек на биржу. 6️⃣Темпы промышленного развития сдерживают - инфляция, высокая ключевая ставка, переукрепленный рубль, высокая фискальная нагрузка, дефицит кадров — глава Ростеха Чемезов; Мнение:Добавить нечего, о главном сказано. 7️⃣🗣Рубио: только США способны быть посредником для урегулирования по Украине, но если есть иные желающие помочь достижению мира, то они должны попытаться; Мнение:«Мы всё сделаем сами, но не против, если Китай тоже подключится». Иначе зачем это озвучивать во время визита в Китай? 8️⃣Трамп: Си Цзиньпин предложил помощь по иранскому вопросу, исключив передачу военной техники Ирану и поддержав открытие Ормузского пролива; Мнение:Президент США значит признает, что помощь нужна? А как же план, который есть? 9️⃣🛢Цена на нефть марки Urals для расчета налога на добычу в мае будет самой высокой с конца 2023 года - $94,87 за баррель — Bloomberg; Мнение:Сокращение ценового спреда на нашу нефть не менее важный фактор, чем снятие санкций. Ожидания от рынка на день: После отскока индекса, вчера увидели коррекцию, что в принципе логично. Сегодня выход данных по инфляции и можем неплохо закрыть неделю, с заявкой на продолжение роста, а пока торгуемся в рамках боковика 2640/2720п. Хорошего дня🤝 ……………………………………………. {$BTK6}