Для расчета вариационной маржи используются расчетные цены. Сегодня расчетная цена 99,87р вчера 101.61р Таким образом разница отрицательная. Так же цена фьючерса находится выше цены базового актива в зоне бэквордации. Ввиду отсутствия даты экспирации данного фьючерса, для выравнивания цен используется фандинг. Если цена фьючерса выше базового актива, фандинг положительный и удерживается у держателей лонгового контракта в пользу держателей шортового контракта. Если фьючерсы войдут в зону контанго, когда базовый актив будет выше, фандинг станет отрицательным и будет наоборот удерживаться у держателей шортовых контрактов в пользу держателей лонговых.

@kromnomo я имею ввиду на что влияет цена самого фьючерса кроме фандинга? Если вчера расчет был по 101.61, сегодня по 99.87, а фьючерс стоял бы на месте, например, это что-то поменяло бы? Или если бы вообще вырос

@clown228 фьючерс ни на что не влияет, это производный инструмент а не базовый. А на фьючерс как раз влияет базовый актив. Если базовый актив ниже фьчерса, то фандинг делает не выгодным держать длинный контракт и вынуждает держателей сокращать позицию, что опускает цену фьючерса к базовому ативу. Но у нас сейчас ограниченный рынок и нельзя, например, вложиться в базовый актив вместо фьючерса. Кто-то фьючерсом хеджирует риски, кто то просто "всегда покупает баксы", а кто-то просто пришел в торговать не понимая как устроен рынок.

@kromnomo вы не поняли вопрос Условно, я беру в шорт 1 фьючерс, завтра база(доллар) падает на 1 рубль, я получаю тысячу рублей вариационки на клиринге. Но если за этот же промежуток времени фьючерс потерял не 1 пункт как база, а 7, например, то вариациока все равно будет одну тысячу а не семь? Если да, то какая разница вообще почем покупать/продавать сам фьючерс, если расчет вариацтоки зависит только от оф курса ЦБ? Фандинг отбрасываем, с ним понятно. Хоть за 200 я продам фьючерс, хоть за 500, разница все равно считается между курсом ЦБ вчера и курсом ЦБ сегодня?

@clown228 предполагается, что фьючерс на дистанции следует динамике базового актива, поэтому действительно результат сделки зависит от изменения базового актива, но на производный инструмент оказывает дополнительное влияние соотношение спроса и предложения, поэтому фьючерсы могут уходить в бэкврдацию или в контанго. Фандинг это и выравнивает, поэтому его не надо отбрасывать. Однако если вы торгуете в течении дня, то на результат уже влияет цены сделок покупки-продажи а не фандинг и вариационная маржа.