Моя ошибка №2 — ставка и длинные ОФЗ: урок для инвестора

Войти

Тема: Моя ошибка №2 Всем привет! Моя ошибка №2: слишком рано поверил в быстрое снижение ставки. Про мою Ошибку №1 с акциями Башнефть преф рассказывал на прошлой неделе. Изначально мой план был достаточно простым и понятным: держать портфель в пропорции 60/40. • 60% — акции (такие как лукойл, сбербанк, газпром, татнефть, мтс и др) • 40% — короткие ОФЗ с погашением до года. Такая структура меня устраивала. Короткие облигации давали высокую доходность при минимальном процентном риске, а акции отвечали за рост капитала. Но в начале 2025 года ключевая ставка начала снижаться. И тут я решил сыграть на опережение. Мне казалось, что снижение ставки будет быстрым, поэтому я продал короткие ОФЗ и переложился в длинные облигации с погашением примерно через 14 лет (26248). Логика была простой: если ставку будут активно снижать, длинные облигации должны сильно вырасти в цене. В своих расчетах я видел потенциал заработать около 50–60% за 6 месяцев только за счет переоценки тела облигаций. На практике всё оказалось иначе. Ставку действительно начали снижать, но гораздо медленнее, чем я ожидал. Рынок тоже пересмотрел ожидания, и вместо быстрого роста длинных выпусков я получил просадку по ОФЗ (сейчас -3%). Да не критично, но идея не стрельнула. Главный урок для меня: опасно строить инвестиционные решения на одном сценарии, даже если он кажется очень вероятным. Рынок может двигаться в нужную сторону, но сроки могут иметь огромное значение. Сейчас для меня это не критично, я нацелен на долгосрок: 10-15-20 лет. О чем уже не раз писал в предыдущих постах. Теперь у меня есть опыт, теперь, я хочу в это верить, я буду осторожнее относится к ставкам на макроэкономические прогнозы и постараюсь не менять стратегию только из-за ожиданий быстрого развития событий. А какая инвестиционная ошибка оказалась для вас самой дорогой? Накидывайте свои варианты 👇 С удовольствием почитаю ваши комментарии. Ну а пока: «Пока!» 👋🙂

#НовостиАкции Тема: **Инфляция. ИПЦ** 📉 Инфляция за неделю 9–15 июня замедлилась до 0,15% после 0,20% неделей ранее. В годовом выражении показатель вырос до 5,6% против 5,5%. **Основные причины снижения темпов роста цен:** 🍅 **Рост цен на овощи** начал замедляться: +1,6% н/н после +2,2% ранее. Сезонная динамика указывает на вероятный переход к снижению цен в ближайший период. ✈️ **Цены на авиабилеты** стабилизировались: 0% н/н после +4,0% неделей ранее. 📊 Базовая инфляция без учета волатильных компонентов (овощи, билеты и др.) оценивается на уровне примерно 3,3–3,8% SAAR и остается пониженной. 🏦 За прошедшую часть второго квартала 2026 года инфляция держится около 3,0–3,5% SAAR при прогнозе ЦБ 4,1% на квартал. Это может интерпретироваться как фактор в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. **Помощь-напоминалка:** ****ИПЦ (индекс потребительских цен)**** Показатель, который измеряет изменение цен на фиксированный набор товаров и услуг, потребляемых домохозяйствами (корзина потребления). Используется для оценки инфляции. **Проще**: насколько в среднем подорожала жизнь за период. ****SAAR (Seasonally Adjusted Annual Rate)**** Годовая скорость изменения показателя, очищенная от сезонных колебаний. Берётся краткосрочная динамика (например, месяц или неделя), корректируется на сезонность и пересчитывается в годовой темп. **Проще**: показывает, какой была бы инфляция в годовом выражении, если текущая краткосрочная динамика продолжится без сезонных факторов (урожай, праздники, билеты и т.п.). А что вы думаете по поводу этой новости? **Ждете завтрашнего заседания?** Высказывайте ваши соображения в комментариях. 📍 Ниже приведены примеры компаний, которым выгодно от дальнейшего снижения ключевой ставки Банка России. **Банки** Снижение ставки обычно поддерживает спрос на кредиты со стороны населения и бизнеса. T — Т-Технологии SBER - Сбербанк 🏠 **Девелоперы** Более доступная ипотека способствует росту спроса на жилье. PIKK — ПИК SMLT — Самолет **Компании с высокой долговой нагрузкой** Уменьшаются расходы на обслуживание долга и рефинансирование кредитов. SGZH — Сегежа 🛒 **Потребительский сектор и ритейл** Поддержку оказывает рост потребительской активности и расходов населения. MGNT — Магнит LENT — Лента ** Компании, зависящие от потребительского спроса** Покупателям становится проще принимать решения о крупных покупках. MVID — М.Видео SVAV — Соллерс Ну а пока: “Пока!”

#Обомне