Профиль инвестора eugene_invest | Тинькофф Инвестиции Пульс

Coinbase – очередной пузырь или возможность приумножить капитал❓ Всем привет! Вчера на бирже NASDAQ и параллельно на СПБ бирже стартовали торги акциями очень интересной компании, которая сразу вызвала на рынке ажиотаж и всплеск интереса. Это Coinbase Global, Inc. – компания, которая оказывает услуги на криптовалютном рынке. У Всех инвесторов сразу же возникают вопросы, покупать или нет акции этой компании? 🧐 🔎 Разберемся более детально и как всегда, посмотрим на эту инвестицию с разумной точки зрения. Компания Coinbase занимается тремя направлениями связанными с криптовалютами: 1️⃣ Предоставление торговой инфраструктуры, это торговая криптовалютная площадка и хранение криптовалют. 2️⃣ Доверительное управление криптоактивами. 3️⃣ Обслуживание криптовалютных платежей. 📊 Практически весь доход компания получает от транзакционных сборов, связанных с покупкой, продажей и торговлей криптоактивами на своей платформе. Большая часть дохода связана с транзакциями, полученными от Bitcoin и Ethereum. Интерес к криптовалюте растет, растут объемы торгов и доля платежей в криптовалютах. Поэтому Coinbase демонстрирует также хорошие операционные темпы роста: 🔺Число розничных пользователей выросло с 13 тысяч до 56 миллионов, а корпоративных пользователей с 1000 до 7000 по состоянию с конца 2017 года на конец 2020 года. 🔺Капитализация криптоактивов под управлением компании выросла с менее чем 500 млн. долларов, до 782 млрд. долларов в период с 31 декабря 2012 года по 31 декабря 2020 года. 🔺Число сотрудников компании увеличилось со 199 до 1249 человек. Что касается фин. показателей, то они у компании также растут. В 2020 году компания вышла в прибыль, а выручка за 2020 год выросла более чем на 139% 📈 При этом рентабельность собственного капитала уже составила 33,4%, что является очень хорошим результатом. Торги акциями компании начались вчера, 14 апреля, и сегодня мы уже можем узнать рыночную капитализацию компании, чтобы посмотреть, как же она оценена. И тут всех новых инвесторов ждет разочарование: инвестиционные мультипликаторы крайне высоки (см. таблицу под постом). ⚠️ Р/Е компании находится на «заоблачном» уровне и на текущий момент равен 193, это в 5 раза выше, чем средний уровень Р/Е по технологическому сектору на американском фондовом рынке и в 11 раз превышает средний Р/Е по финансовому сектору США. Мультипликаторы Р/В и P/Sale также находятся на крайне высоких уровнях. 👉🏻 Но стоит помнить о темпах роста компании и корректно это учитывать в своих оценках. Недавно Coinbase Global опубликовали релиз своей новой отчетности за 1 квартал 2021 года. Согласно этому релизу, выручка компании за 1 квартал 2021 года составила 1,8 млрд. долларов, что уже на 41% больше чем выручка за весь 2020 год! Прибыль компании также только за 1 квартал 2021 года составила приблизительно 730 – 800 млн. долларов, и это на 130% – 150% больше чем за весь 2020 год. Новые финансовые результаты компании дают нам возможность просчитать форвардные мультипликаторы на 2021 год. С учетом таких темпов роста прибыли форвардный показатель Р/Е за 2021 год находится в диапазоне 21,4 – 19,5; и здесь уже нет перегрева. Можно сказать больше, для компании с таким темпом роста – это недооценка❗️ 📌 Подведем итог: если темпы развития криптовалютного рынка не упадут, то у компании большие перспективы и возможность кратного роста. Но есть и риски, которые могут замедлить криптовалютный рынок, это законодательные инициативы по поводу криптовалют, ограничивающие их обращение. Стоит относиться к таким инвестициям, как к высоко рисковым. Поэтому всегда стоит помнить о самом главном правиле инвестирования – это правильная диверсификация активов! // Не является персональной инвестиционной рекомендацией.

Московская биржа определила регламент работы в период майских праздников в связи с продлением общероссийских нерабочих дней до 11 мая 2020 года. 4–8 мая 2020 года торги будут проводиться на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном, срочном рынках и рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ). 4–5 мая на валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут доступны торги по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения (сделок с расчетами "сегодня") и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения. По совершенным 30 апреля сделкам своп, дата исполнения обязательств по первой части которых приходится на день заключения, датой исполнения обязательств по второй части является 6 мая. Датой исполнения сделок купли-продажи с расчетами на условиях "завтра", заключённых 4 и 5 мая, будет являться 6 мая. Для режимов торгов междилерского репо и репо с Банком России для всех ценных бумаг расчетной ценой на 4 и 5 мая установлена расчетная цена, сформированная по итогам торгов 29 апреля, а расчетной ценой на 6 мая – расчетная цена, сформированная по итогам торгов 30 апреля. По всем сделкам в этих режимах 4 и 5 мая компенсационные взносы не выставляются. Вторая часть сделок репо с КСУ и депозитов с ЦК, заключенных 30 апреля и 8 мая на срок в один день, будет приходиться на 6 и 12 мая соответственно. На остальных рынках торги и расчеты проводятся в обычном режиме. 6–8 мая торги на всех рынках проводятся по стандартному расписанию, расчеты по итогам торгов осуществляются ежедневно. 1–3 мая и 9–11 мая 2020 года – выходные праздничные дни, торги в указанные дни не проводятся.

{$POLY} В последнее время акции компаний Полюс и Полиметалл значительно выросли и максимально приблизились к своим самым оптимистичным инвестиционным оценкам. С точки зрения сравнительного инвестиционного анализа акции компаний имеют уже очень высокое значение показателя Р/Е, которое значительно превышает, как среднерыночный уровень, так и среднеотраслевой по горнодобывающему сектору. С точки зрения анализа компаний через призму дисконтированных денежных потоков, то капитализация компаний также уже достигла своей оптимистичной оценки справедливой стоимости. Если же посмотреть на чисто рыночные процессы, то в последнее время акции компаний отрабатывали уже не непосредственно идею роста производственной мощности самих компаний, а чисто спекулятивный рост золота. Корреляция котировок акций и золота достигла предельно высоких значений. Но при этом, акции золотодобывающих компаний росли более быстрыми темпами, чем физический металл. С начала 2019 года, то есть где-то за 1,3 года котировки золота выросли на 42%. Неплохо для среднегодовой нормы доходности, тем более в кризисный период последнего времени, когда котировки большинства акций снижались. Но вот котировки Полиметалла выросли на 119% за тот же период, а котировки Полюса на 158,5%. С краткосрочной точки зрения с момента последней коррекции в акциях золотодобытчиков прошло менее одного месяца и за этот период акции Полюса выросли на 54%, а акции Полиметалла прибавили 56%. Это очень серьезный прирост за столь короткий промежуток времени, что дает просто астрономическую годовую норму доходности. Безусловно в скором времени большая доля участников захочет зафиксировать прибыль в акциях этих компаний, что неминуемо может вызвать коррекцию. С технической точки зрения закрывать позиции по данным акциям на премаркете биржи с открытия 15.04.2020. Также продажа бумаг будет продолжать оставаться актуальной в течение всего предшествующего торгового дня. Прошу принять во внимание! Информация не является персональной инвестиционной рекомендацией!