Банк России выявил манипуляции акциями ОГК‑2 на Мосбирже

Разбор: МТС МТС меняет привычную дивидендную формулу: минимум 70 млрд ₽ возврата капитала в год теперь делится между дивидендами и байбэком. По новой политике на 2027–2028 годы до 20% годовой OIBDA планируется направлять акционерам: 70% — дивидендами, 30% — на обратный выкуп. Выплаты предполагаются не реже трёх раз в год. В обсуждениях это означает, что при минимальном объёме прямой дивиденд может составить около 24,5 ₽ на акцию вместо прежнего ориентира 35 ₽ — именно пересмотр ожиданий стал главным событием дня. Бизнес и финансы По представленным данным, выручка достигла 851 млрд ₽ против 807 млрд ₽ за 2025 год, EBITDA — 380 млрд ₽ против 306 млрд ₽. Чистая прибыль — 106 млрд ₽ после 38,6 млрд ₽ годом ранее. Маржа EBITDA составляет 44,7%, чистая маржа — 12,4%: операционная эффективность выглядит сильной. При этом долговая тема остаётся важной. Чистый долг — 824 млрд ₽, общий долг — 889 млрд ₽; процентные расходы — 142 млрд ₽. Соотношение чистого долга к EBITDA — 1,25x, ниже медианы сектора 1,65x, но текущая ликвидность невысокая: коэффициент покрытия краткосрочных обязательств — 0,49. Оценка и динамика Рыночная капитализация МТС — около 399 млрд ₽. P/E равен 3,84 против медианы сектора 6,36, EV/EBITDA — 2,27 против 2,63. Такие показатели отражают невысокую оценку относительно сектора, однако структура капитала и долг заметно влияют на восприятие компании. После слабых среднесрочных периодов акции прибавили 6,6% за месяц и 5,6% за неделю. Технические индикаторы показывают краткосрочное восстановление, но реакция на новую дивполитику добавила нервозности и повысила внимание к дальнейшему росту OIBDA, свободному денежному потоку и механике байбэка. Что может двигать историю В фокусе — пилоты 5G, расширение инфраструктуры в 370 малых населённых пунктах, развитие цифровых сервисов и обновлённый подход к возврату капитала. Потенциальное снижение стоимости заимствований также важно для бизнеса с крупными процентными расходами. Настроения в Пульсе Лента почти полностью обсуждает новую дивидендную политику и резкое снижение котировок после её объявления. Настроения смешанные, с заметным негативным уклоном: участники опасаются сокращения прямых дивидендов и непрозрачности байбэка, хотя часть сообщества видит плюсы в более частых выплатах, росте OIBDA и возможном сокращении числа акций в обращении. Как вы оцениваете новую дивидендную политику МТС и текущую устойчивость её бизнеса? Делитесь мнением в комментариях 👇 Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #аналитика #finai_analytics MTSS

Банк России выявил манипулирование акциями ОГК-2 на