Лента приобретает Молнию: новый этап в стратегии M&A

Войти

Лента . M&A продолжаются! ❗️Новость: Ритейлер Лента приобретает "Молнию" – одну из крупнейших торговых сетей Челябинской области - В периметр сделки войдут 5 гипермаркетов, 18 супермаркетов и 49 магазинов у дома под брендом «Spar». В сделку также включены три распределительных центра, обеспечивающих оперативное снабжение сети. Сумма сделки не раскрывается. - Данная сделка — важный шаг в рамках стратегии дальнейшей трансформации «Ленты» в мультиформатного игрока на российском рынке. В результате приобретения «Лента» усилит свои позиции на Центральном Урале, где ООО «Молл» занимает пятое место по объему выручки среди ретейлеров региона. Компания управляет 72 магазинами в трех форматах: гипермаркеты, супермаркеты и магазины у дома, в каждом из которых «Лента» видит перспективы для дальнейшего развития и потенциал для роста рентабельности. Приобретение позволит «Ленте» ускорить достижение цели — достичь выручки 1 трлн рублей к концу 2025 года. - Магазины «Молнии» перейдут под управление соответствующих форматов «Ленты». При этом будет сохранён существующий персонал, который продолжит применять свои лучшие практики работы в регионе. Кроме того, ожидается, что интеграция распределительных центров с логистической инфраструктурой «Ленты» повысит эффективность доставки и снизит затраты, что создаст дополнительные возможности по уменьшению цен для конечного потребителя. «Лента» начнёт консолидировать приобретённый бизнес в своей отчётности с текущей даты. ––––––––––––––––––––––––––– 📉 Какой бизнес покупает Лента: «Молния» — продовольственная сеть с исторически качественным портфелем из 72 магазинов в зонах с высокой проходимостью как в самом Челябинске, так и в других ключевых городах области. С 1998 года, она успешно привлекает местных покупателей благодаря высокому уровню сервиса, наличию локального ассортимента и удобному формату размещения магазинов. Показатели за 2024 год: - Выручка: 20,6 млрд руб (+11,7% г/г). - Операционная прибыль: 1,6 млрд руб. - Чистая прибыль: 0,4 млрд руб. - Чистый долг: 1,7 млрд руб. Выручка Ленты в 2024 году составила 883,3 млрд руб. Консолидация Молнии принесет компании порядка 2,33% к общей потенциальной выручке. Поскольку консолидация результатов начинается с текущей даты, в результатах Ленты мы увидим лишь половину от данной суммы. ––––––––––––––––––––––––––– Лента продолжает развиваться и идет к ключевой цели: достижение 1 трлн руб. выручки к концу 2025 года. Сама по себе покупка Молнии не выглядит глобальным фактором, однако впереди могут быть дополнительные сделки M&A. Плюс, стоит отдать должное менеджменту Ленты, который может довольно быстро увеличить эффективность приобретенного актива, что в свою очередь конвертируется в финансовый рост (за пол года можно успеть хоть и не всё, но много). Лента - мой фаворит среди ритейлеров в 2025 году. Таргет по компании на прежнем уровне - 1800 рублей за акцию, что предполагает около 27% апсайда от текущих цен. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.

🚀 GloraX. Про операционные результаты за 1П2025 и осеннее IPO Сегодня поговорим об операционных результатах за 1П2025, лидера российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий - компании GloraX. ❗️Стоит начать с того, что GloraX демонстрирует высокие темпы роста вопреки непростой ситуации на рынке недвижимости. Согласно докладу ДОМ РФ, за январь-июнь 2025 года застройщики реализовали 10,4 млн кв. м, что на 26% меньше аналогичного периода прошлого года. В денежном выражении снижение составило 16% (2,1 трлн руб). Теперь взглянем, что с результатами у GloraX: - Объем заключенных договоров: 109,0 тыс. кв. м (+66% г/г) - Продажи недвижимости в денежном выражении: 22,0 млрд руб (+41% г/г) - Количество заключенных договоров: 3 494 шт (+108% г/г) - Средняя цена за квадратный метр квартир и апартаментов: 210 тыс. руб (-21% г/г) - Доля заключенных договоров с участием ипотечных средств: 69% (против 66% в 1П2024). - Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей: 63% (рост в 13 раз г/г). 📈 Можно констатировать, что 1П2025 вышло неплохим, поскольку кроме сильных финансовых результатов компании удалось расширить географию строительства с 5 проектов в 4 регионах до 13 проектов в 8 регионах. При этом объем текущего строительства удвоился и составил 648 тыс. кв. м, что поспособствовало ВЫПОЛНЕНИЮ БОЛЕЕ 45% ГОДОВОГО ПЛАНА. - значимый вклад в результаты был внесен закрытием стратегической M&A сделки по приобретению ГК «Жилкапинвест» (один из лидеров девелопмента в приморском крае). Компания отмечает, что в 2П2025 намерена сохранить темпы роста за счёт вывода на рынок новых объектов, а также реализацию ключевых инициатив, которые направлены на долгосрочный рост и усиление позиций на федеральном уровне. ––––––––––––––––––––––––––– 1️⃣ Что известно об IPO Параллельно с операционными результатами в интернете появилась информация о планах компании провести IPO осенью этого года. - банками организаторами будут Сбербанк и Т-Банк. - объем размещения может составить около 5-6 млрд руб. - размещение будет проходить по схеме cash-in. - оценка компании пока не раскрывается. В то же время президент GloraX Дмитрий Кашинский подчеркнул, что выход на IPO возможен только при устойчивом тренде на снижение процентных ставок. Итого: Я начал следить за результатами девелопера GloraX в октябре прошлого года, пока что компания идет в рамках поставленных целей, что при наличии неблагоприятной ситуации на рынке недвижимости выглядит позитивно. В 1П2025 компания продолжила активный рост и заявила о намерении провести IPO уже этой осенью. С учетом замедления темпов инфляции, уже в этом месяце ЦБ может продолжить снижать ключевую ставку. Некоторые аналитики / политические деятели говорят о том, что ставку могут снизить сразу на 2 процентных пункта. Это безусловно будет позитивно воспринято рынком, в частности, строительным сектором. Плюс ко всему, вопрос с вторичными санкциями против РФ отложен до сентября - а значит, есть все шансы увидеть снижение более 1%. Будем следить за развитием событий. Если всё будет хорошо, то я бы даже принял участие в данном размещении. Прямо сейчас я не держу акций девелоперов в своем портфеле (по объективным причинам), а единственным вариантом для инвестирования в сектор застройщиков вижу через облигации. RU000A10B9Q9 RU000A10ATR2 RU000A108132 ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор

💻 Сектор IT и высокотехнологичные компании. Подробный обзор. Часть 3 VK VKCO Текущая цена: 331₽ Акции оценены справедливо 📈 Сильные стороны: - №1 соцсеть в стране. - окончание активной фазы инвестиций. 📉 Слабые стороны: - убыточная компания. - долг превышает капитализацию. Огромный долг, постоянные допэмиссии и неэффективная работа менеджмента. В 1К2025 появились позитивные сигналы, результаты немного улучшились. Будем следить за отчетами, пока это тотальный аутсайдер из сектора. Мнение: негативное. ВУШ Холдинг WUSH Текущая цена: 146,7₽ Целевая цена: 190₽ Потенциал роста: 29,5% (2-3 года) 📈 Сильные стороны: - лидер в сфере кикшеринга. - выход на рынок Латинской Америки. - работают над повышением операционной эффективности. 📉 Слабые стороны: - регуляторные ограничения. - привязка к погодным условиям. - рост конкуренции (МТС-Юрент, Яндекс). - большой долг. Компания очень страдает от высоких % ставок, что усугубляет её проблемы с долговой нагрузкой и ограничивает рост бизнеса. В целом - нестабильный актив, но интересный под снижение ключевой ставки. Колоссальным драйвером также может выступить успешная экспансия на рынок Латинской Америки, что позволит свести на нет фактор сезонности, а также улучшить финансовое положение. Идея есть, но риски в ней достаточно высокие. Итого: Все без исключения представители IT-отрасли / высокотехнологичные компании имеют одну общую проблему - высокая ключевая ставка. Из-за неё игроки теряют деньги, что в конечном итоге выливается в ухудшение финансовых результатов. Правда, из приведенного списка есть и те компании, которые даже без ставки умудрились наломать дров: Группа Позитив POSI, Диасофт DIAS, VK - все они существенно потеряли в плане инвестиционной привлекательности, про VK вообще молчу. Что касается моих фаворитов, то на текущий момент это: 1. Хэдхантер HEAD 2. Яндекс YDEX 3. Аренадата DATA 4. Астра ASTR 5. IVA IVAT 6. ВУШ Софтлайн SOFL: 50/50 - ещё могут удивить, но с каждым разом вера в это становится слабее. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор