Что такое свободный денежный поток (FCF)?

Войти

полученные за период деньги, которыми компания располагает после затрат на поддержание бизнеса (капитальные затраты). Свободный денежный поток помогает понять, сколько у компании остаётся реальных денег после всех поступлений и трат. Есть 3 способа расчёта (см скрины) Эти деньги могут быть направлены на следующие цели: 1. Выплата дивидендов 2. Выкуп акций с биржи (Buyback) 3. Погашение долга 4. Сделки M&A, скупка непрофильных активов 5. Сбережение денег на балансе Кажется, что чистая прибыль и свободный денежный поток это одно и то же, но это не так Чистый доход (также называемый «доход») измеряется методом «начисления», что означает, что он почти наверняка включает некоторые не денежные расходы (например, «Амортизация») и может исключать определённые виды доходов (например, доходы от продуктов подписки, для которых компания не может «признать» все доходы, потому что они ещё не выполнили свои обязательства перед клиентом). Свободный денежный поток не определяется и, в отличие от чистого дохода, он измеряется «наличными», а не методом начисления - деньги пришли на счет, деньги потрачены со счёта - разница и есть денежный поток за опреденеый период Хотя для относительно зрелых компаний в стабильных отраслях NI и FCF будут очень похожи Чаще всего этот показатель нужен инвесторам для 2 целей 1 - определение финансового здоровья компании. Чем выше тем лучше. Отрицательный же FCF может показывать либо то, что компания вкладывается в своё развитие, либо является настораживающим признаком 2 - некоторые компании на основе Свободного денежного потока вычисляют размер дивидендов Так, например, ПАО «Лукойл» выплачивает на дивиденды 100% скорректированного СДП. Рассчитываются они его следующим образом: из прибыли от операционной деятельности вычитаются капитальные затраты, уплаченные проценты и арендные платежи, а также расходы на приобретение собственных акций. Сюда де можно отнести и расчёты дивидендов у Мегафон, Ростелеком, ММК, Северсталь ✔️Иногда сервисы указывают такой показатель FCF / акцию. Когда полученный абсолютный результат делят на количества акций компаний - позволяет сравнить изменение внутри компании со временем Так Газпром нефть за 2021 год FCF/акцию 105,5, а в 2020 был 21,8 руб У Лукойл в то же самое время 1067 и 430,7 р соответственно После пандемии вырос, с за 22 год данных пока нет Так модем посмотреть и между компаниями, с разным количеством акций (внутри отрасли, конечно же) Для чистоты понимания тут важно учесть цену одной акции. И тогда это будет другой показатель FCF yield или доходность FCF . Формула выглядит как FCF/ Рыночную капитализацию А капитализация как раз количество акций * цену 😉 Считается, что его используют для понимания того, может ли компания увеличить дивиденды (см скрин) У газпром нефти за 21 год он был равен 19,4%, а дивиденды за тот же год 10,3% составили от той же рыночной капитализации (дивидендная доходность) Это означает, что деньги в компании остались и для других целей 😉 Ставьте 👍, я жду 😀 ____________ В Закрытом канале закрывали сегодня тему фондов, отбирая в портфель акции на Сша

Закрыла ИИС спустя 5 лет и почти не заплатила налог. Зачем и как это происходит? Когда я открывала ИИС, у меня не было какого-то особого гениального плана. Просто понимала, что если не будет какой-то конкретной цели, то откладывать на такой, как мне тогда казалось, долгий срок, я активно не буду. Поэтому решила сделать этот счет «детским» - откладывать на обучение детям. Тогда з/п у меня была небольшая, а уже тогда суммы за обучение были немаленькие, не хотелось оставить без образования сына просто потому что я не могу оплатить даже простое обучение и оплату колледжа. Так что срок пролетел довольно быстро. Наступила пора платить за первого ребенка в колледже Но со снятием я малость затянула - непонятно было, поступим или нет, куда поступим, сколько вообще это будет стоить, и сколько именно понадобится сразу. Поэтому тянула и не продавала бумаги - Продам лишнее – жалко. Не продам вовремя – страшно, что не хватит. Тем более поддержка сказала, что на закрытие понадобится 30 дней 💠В итоге я сделала так. – Сначала продала часть бумаг прямо на ИИС. (в последний момент по сути) Эти сделки попали под налоговую льготу типа Б – пока ИИС не закрыт, налог с дохода по операциям не берут. Купоны, перепродажи акций и погашение облигаций – всё это пять лет жило на ИИС без НДФЛ. – После продажи Отправила счет на закрытие с переводом на другой обычный Брокерский счет. Деньги через пару дней появились на новом счете и я смогла их снять. Заплатила первую часть за обучение за полгода. Оказалось, что платить можно по частям – радость и лёгкая досада одновременно. Потому что я уже продала чуть больше, чем нужно, чтобы точно хватило. – Оставшуюся сумму я снова пустила в облигации но до следующего платежа, то есть до Нового года. Сразу ища срок до погашения на пару тройку месяцев Бумаги пришли чуть позже, но неожиданно быстро на обычный брокерский счёт при закрытии ИИС, и я спокойно держу их дальше. Почему я так переживала за бумаги. Потому что некоторые позиции были куплены по очень приятным ценам. Тот же Сбер за ~110 рублей – продавать такое сейчас рука не поднимается. И дивиденды с такой «первой цены» ощущаются совсем иначе, чем если бы я покупала его по текущей 💠Зачем всё продавать именно на ИИС? Можно ли было спокойно закрыть ,а потом продать на нужную сумму Это важный момент, о котором иногда забывают Если бы я сначала перенесла бумаги с ИИС на обычный брокерский счёт, а потом там продавала, то с прибыли уже пришлось бы платить НДФЛ. Даже по тем, что лежали до этого больше 3 лет При закрытии ИИС схема другая. Всё, что ты продала внутри ИИС, попадает под льготу типа Б – налог с этих операций не берут. Это и было моей задачей – сначала продать нужный объём прямо на ИИС, а уже потом переносить остаток на обычный счёт 💠А что с льготой долгосрочного владения Тут есть нюанс, который важно понимать всем, кто переводит бумаги с ИИС Когда акции переезжают с ИИС на обычный брокерский счёт, раньше для льготы долгосрочного владения (ЛДВ) трёхлетний срок начинал считаться заново – уже с момента зачисления на новый счёт. Но с 2025 года это больше не работает. Для всех бумаг с ИИС теперь не будет налоговой льготы, сколько бы вы их не держали - вне ИИС нужно будет заплатить налог с продажи Т.е. продать старый Сбер и не заплатить налог уже не получится Поэтому сейчас я отношусь к этим бумагам как к новеньким – просто с очень приятной ценой входа ✅Итог За пять лет ИИС мне дал: – экономию на налогах по операциям внутри счёта – возможность вывести деньги на обучение ребёнка без лишнего НДФЛ – хороший «склад» для бумаг, купленных по выгодным ценам И да – закрытие заняло не 30 дней, как пугали в регламенте, а где-то 3–4 дня. Деньги пришли быстро, бумаги переехали чуть дольше, но в целом процесс оказался намного спокойнее, чем я себе накручивала В платном канале разберём подробнее – чем старые ИИС отличаются от нового формата, как можно сочетать их с льготой долгосрочного владения и когда выгодно закрывать счёт, а когда лучше подождать 😉 #Иис

🔍 Обзор приложения, которое я тестировала: My Life Ну и как обещала — немножко подробнее про то самое приложение, которое я тестировала — My Life. Из задумки оно должно было быть почти идеальным — особенно для тех, кто хочет не просто фиксировать расходы, но и составлять финансовый план, учитывать подписки, долги, регулярные траты и т.д. Всё звучит круто — а вот на практике... 🫣 Главный минус — в итоге финансовый план отдельно, расходы отдельно. По задумке они должны были автоматически подтягиваться в те категории, которые ты указываешь при планировании. Но с автоматизацией там всё, мягко говоря, недоделано. И ручного исправления тоже не предусмотрено — подтянуть вручную в нужную категорию невозможно. В итоге выходит каша: план — отдельно, расходы — отдельно. Иногда доходы подтягиваются дважды и вообще в разные категории. И это уже не точность, а какая-то путаница 😕 А я такое не люблю. Деньги вообще любят чёткость и прозрачность 💸 Если мне нужно в голове соотносить две категории, которые я когда-то выбрала в начале месяца (категорию дохода и ещё сферу жизни), и при этом дата должна строго совпадать, иначе ничего не подтянется — ну извините. Если, например, деньги задержались, или вместо одного поступления они пришли двумя частями в разные дни — всё, сбой. Они уже не связываются с планом и не отображаются корректно. То есть, вместо того чтобы упрощать работу, как должно делать приложение, оно её наоборот — усложняет 🙄 А если мне ещё и в голове держать, какие категории я там когда-то выбрала, или искать вручную, в каких местах они не сошлись, чтобы «донастроить» и как-то всё совпало — это, прости господи, уже слишком сложно для простого человека, который просто хочет хоть немного научиться управлять своими деньгами. Не продумано. Не адаптировано под реальность. Слишком «сырой» продукт, чтобы рекомендовать его кому-то, кто хочет начать с простого, понятного и рабочего. Хотя может, через годик стоит к нему вернуться, когда уже все доделают, надеюсь🤔 Если не забуду и не найду что-то уже в рабочем формате #финансовая_грамотность

Свободный денежный поток (FCF или Free cash flow) —