Финансовые раны после дефолта: анализ потерь и стратегия

Войти

. На этот раз удар по моему финансовому благополучию нанес Нафтранс. Как всегда из за того, что не могу постоянно отслеживать новостной фон из за плотной занятости на работе. Успел выпрыгнуть с третьей волной беженцев. В итоге рана оказалось достаточно глубокой. Но есть с чем сравнивать. Например в Селлере я потерял почти 90% средств от позиции, а в Гарант Инвесте только 30%. С Нафтрансом где то посередине - 68% от общей суммы вложенной в эмитент средств. Так что весь прогресс за июнь, а он был весьма неплох - чуть больше 3%, как корова языком - ам! Потом началась паника. Рынок вдошек начало трясти. Своего рода посттравматичный синдром. От шарашек с низким кредитным рейтингом публика начала активно шарахаться. (Если что, это каламбур, а не тафталогия). Я же погрузился в легкую депрессию. И ничего не делал, только медленно шевелил плавниками, чтобы оставаться в течении. Потом осторожно со скальпелем принялся править депо. Ибо накопил много ошибок вопреки линии своего риск-менеджмента. Это мое личное правило - не более 50ти бумаг на рискованные активы. Заполовинил несколько позиций класса ВВ. Подобрал пару эмитентов рейтига А. Подробно писать не буду. Делал много суеты и лишних движений Но от соблазна откусить остренького все равно не удержался. На этот раз не в разрез со своми, так сказать фин принципами - Арктик Технолоджи Сервис. Дебют. Рейтинг ВВ, купон 28%, ежемесячный. Спектр БО-02. Рейтинг ВВ, купон 27,5%, ежемесячный. Умом понимаю, что в дальнейшем, при снижении ставки низкорейтинговые конторы будут прилагать максимум усилий, чтобы оставить инвесторов в носом. Поэтому в плане перемодить портфель в организации не ниже грейда ВВВ. Даже в жертву хорошему купону. Все течет, все меняется. И нужно быть готовым к переменам. Впереди еще много работы. И над ошибками и над выработкой новых деталей стратегии развития. Всем добра и удачи!

Совсем недавно в конце 2025 года, я дал себе установку на приобретение низкорисковых активов ретинга А и выше. Турбулентность долгового рынка января и февраля 2026-го временно подтвердила мои намерения. Шторм волатильности цен и рыночный фон реально пугал меня. Возможно сюда можно было отнести мои ошибки в наборе на депо нескольких откровенно слабых контор. Не скажу, что был близок к панике. Я просто выкидывал на мороз с убытками, все что заставляло меня нервничать, то того момента когда наступала фаза "принятия и смирения". Точнее я смиренно принимал минус от продажи, но не принимал будущее состояние прокрастинации от созерцания растущего минуса убыточной позиции и успокаиванием себя вариантом "ну все таки они что то платят". Как говорится, лучше ужасный конец, чем ужас без конца. Я понял, что комфортное психологическое состояние позволяет более трезво и спокойно оценивать как ситуацию вцелом, так и отдельные активы. И не нужно соотносить прогнозирование прибыльности портфеля с потенциальными убытками тревожных позиций. Не скажу, что добился полноценного успеха, но в процессе. Также к положительным моментам изменений, могу отнести, что наконец я ввел в элементы свой стратегии постоянное приобретение и удержание спекулятивных позиций. Своеобразный маневровый кэш. Это позволяет гибче реагировать на появление интересных размесов. Кроме того, подобные изыскания и манипуляции приносят опыт и благоприятно сказываются на самооценке. Однако, последующее развитие событий в геополитике принесло некий позитив на наш рынок. И на общей волне я снова развернулся в сторону набора высокорисковых эмитентов. Портфель опять стал наполняться шарашками грейда ВВ. Впрочем, на этот раз я более подготовлен к срочному и экстренному расставанию с организациями подрывающими кредит моего доверия. Из последних интересных приобретений это - Дебютант Автоассистанс RU000A10EPU6 Ретийнг ВВ, купон ежемесячный - 24.5%. Балтийский лизинг RU000A10DUQ6 Рейтинг АА-, Купон ежемесячный - 20% Всем добра и удачи!

Зализываю раны после очередного дефолта