$SMLT $NVTK $RUAL $PIKK $LKOH Решила провести беседу с AI Написала промт по прогнозу ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ. Данный ответ был сгенерирован ИИ и не является рекомендацией к каким-либо действиям, все что там написано исключительно для справки. Вот, что получилось: На основе текущих данных и заявлений участников рынка, вероятность снижения ключевой ставки **6 июня 2025 года оценивается как высокая (70-80%)**. Вот анализ ключевых факторов: --- ### 🔻 **Аргументы ЗА снижение ставки (давят на ЦБ):** 1. **Политическое давление:** • Встреча Путина с бизнесменами (26 мая) — явный сигнал о необходимости стимулировать экономику. • Минэкономразвития и Минфин публично требуют смягчения монетарной политики для кредитного роста. • **Спор Костина (главы ВТБ)** — инсайдерский сигнал: такие фигуры редко рискуют репутацией без оснований. 2. **Рыночные ожидания:** • **MOEX и RTS растут** несколько сессий подряд — инвесторы "закладывают" снижение ставки в цены. • ОФЗ показывают рост котировок — спрос растет на ожидании удешевления заимствований. 3. **Внешние прогнозы:** • **Bloomberg** ссылается на источники, близкие к ЦБ/правительству — их сценарии часто основаны на утечках. • Аналитики крупных банков (Сбер, ВТБ, Альфа-Банк) единогласно прогнозируют снижение на 50-100 б.п. 4. **Экономическая конъюнктура:** • Годовая инфляция замедлилась до **5.1%** (апрель 2025) — вплотную к цели ЦБ (4%). • Рост ВВП в Q1 2025 — всего **0.8%** — требует стимулов. --- ### 🔺 **Аргументы ПРОТИВ (позиция ЦБ):** 1. **Риск инфляции:** • Ядро инфляции (без фруктов/овощей) остается на уровне **5.7%** — выше целевого. • Рост госрасходов на СВО и соцпрограммы разгоняет спрос. 2. **Жесткая риторика Набиуллиной:** • 23 мая она заявила: *"Преждевременное смягчение уничтожит достижения по инфляции"*. • ЦБ традиционно консервативен и независим — может проигнорировать давление. 3. **Глобальные риски:** • Новые санкционные угрозы (например, по нефти/G7). • Волатильность на сырьевых рынках. --- ### 📊 **Прогноз вероятности:** | Сценарий | Вероятность | Обоснование | |-------------------|-------------|---------------------------------------| | **Снижение на 50-100 б.п.** | 75% | Давление правительства + рыночные ожидания перевешивают риски ЦБ. | | **Ставка без изменений** | 20% | Если ЦБ сочтет инфляционные риски критичными. | | **Повышение ставки** | 5% | Только при шоковом росте инфляции. | --- ### 💡 **Что будет при снижении ставки?** 1. **Рынки:** • **Краткосрочный рост MOEX/RTS** (особенно банки, ритейл, стройсектор), но возможна "продажа на факте" (buy the rumor, sell the news). • Ослабление рубля (USD/RUB → 95-100), если ЦБ не усилит валютные интервенции. 2. **Экономика:** • Снижение ставок по кредитам для МСП. • Риск разгона инфляции до 6-7% к концу 2025 года. --- ### ⚠️ **Рекомендации трейдеру:** 1. **Учитывайте хеджирование:** • Если ставку снизят — покупайте **экспортеров** (металлурги, нефтегаз) из-за ослабления RUB. • **Финансовый сектор** (Сбер, ВТБ) получит импульс, но осторожно с перекупленностью. 2. **Следите за комментариями Набиуллиной:** • Если на пресс-конференции 6 июня она обозначит **паузу** — ставка может не меняться в июле. 3. **Контролируйте риски:** • При ставке без изменений — ждите коррекции MOEX на 5-7%. --- **Итог:** Давление правительства, рыночные ожидания и данные по инфляции делают снижение ставки 6 июня наиболее вероятным сценарием (75%). Но если ЦБ проявит твердость — шок для рынка неизбежен. Решение будет компромиссом между стимулированием экономики и сдерживанием инфляции.