🔎 Облигации

📊 Проверка гипотез: что говорили на Смартлабе осенью и как я это вижу сейчас Контекст 🍀 25 октября 2025 была на конференции Смартлаб и по ходу выступлений вела конспект: настроение аналитиков, идеи, что “покупать/сокращать”, какие аргументы звучат. 🍀 Сейчас февраль 2026 — достала записи и пересмотрела их уже без эмоций. Вывод: пересматривать такие заметки — суперполезно ✔️ Это помогает отделять сильные гипотезы от просто уверенной подачи Главная мысль тогда (осень 2025) Рынок в интересной точке: ✔️ акции выглядят исторически дешёвыми ✔️ облигации дают рекордную фиксированную доходность Как я формулирую это сейчас (февраль 2026) Это был выбор между: 1) зафиксировать высокую доходность в облигациях 2) или ждать переоценку акций, когда ключевая начнёт снижаться 1️⃣ Гипотеза про акции: “дешево”📉 Что говорили: ✔️ (Совкомбанк) P/E рынка ~4,9x (при “норме” 6–8x) ✔️ дивдоходность индекса ~8,5% Как я вижу сейчас (февраль 2026) ✔️ “Дешево” ≠ “быстро вырастет”. Рынок может оставаться дешёвым долго, пока давят ставка и неопределённость. Но как аргумент для аккуратного набора качественных бумаг на горизонте — мысль мне всё ещё нравится. 2️⃣ Гипотеза “акции vs облигации/депозиты”⚖️ Что показывали (Газпромбанк Инвестиции): ✔️ депозит/облигации: ~15% купоном (понятно и прогнозируемо) ✔️ акции: ~10% дивидендами + рост бизнеса (часто целятся в ~20% годовых, но без гарантий) Мой вывод сейчас ✔️ Облигации — это “понятная математика”. ✔️ Акции — “математика + ожидания”. И пропорция зависит от горизонта и того, насколько спокойно спишь 😄🍀 3️⃣ Что я выписала в watchlist (не рекомендация) 🧾 💼 Облигации (идея: зафиксировать ставку) Ориентиры доходности ~15–21% к погашению/оферте: ✔️ ОФЗ 26225 ( SU26225RMFS1 ~14,7%), РЖД ( RU000A10AZ60 ~15,3%) ✔️ ЛСР ( RU000A10B0B0 ~19,4%), Сэтл Групп ( RU000A10C2L4 ~19,4%) ✔️ ВДО: Новые технологии ( RU000A106PW3 ~21,4%) 📈 Акции (идея: дивиденды + рост бизнеса) ✔️ Сбербанк SBER ✔️ Т‑Технологии T ✔️ Лукойл / Транснефть LKOH ✔️ Яндекс / Headhunter YDEX Как я вижу сейчас (февраль 2026) ✔️ Список “идей” ценен только если дальше делать фильтр: — риск / ликвидность / горизонт — что именно должно случиться, чтобы тезис сработал — и какие красные флаги будут сигналом “выйти” 4️⃣ Риски: что было важно тогда и важно сейчас ⚠️ Главные факторы: ✔️ геополитика ✔️ инфляция ✔️ высокая ставка (особенно давит на закредитованные компании) Для банковского сектора (отдельно отметила себе) ✔️ Чистая процентная маржа ✔️ Cost of Risk Если маржа падает, а резервы растут — повод насторожиться 5️⃣ Про распределение активов (напоминание себе) 🧩 УК «Первая» озвучивала базовое правило: ✔️ “чем выше доходность — тем выше риск” По стилю: ✔️ консервативно: ликвидность/короткие облигации (LQDT, SBMM) ✔️ сбалансированно: смешанные стратегии ✔️ агрессивно: больше акций + альтернативы 🍀 Итог (февраль 2026) 🍀 Самое ценное — не “угадывание рынка”, а привычка проверять гипотезы. 🍀 Конспекты конференций — отличный материал, чтобы спустя время честно посмотреть: что было про факты, а что — про настроение. Решения принимаю взвешенно. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) #конференции

🔎 Облигации | покупки недели На этой неделе добрала несколько корпоративных выпусков. Логика простая: часть беру «в портфель» до погашения (там устраивает срок/риск/купон), а часть — как спекуляцию (на движении цены/сужении спреда/подходе к оферте). 🍀 До погашения планирую держать: Балтийский лизинг, СелоЗеленое и Аэрофьюэлз 🍀 Спекулятивно: остальные выпуски (короче горизонт, внимательнее к цене и новостям) 🍀 RU000A10CC32 Балтийский лизинг ООО БО-П19 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 13,97 руб. 🔸 Ставка купона: 17 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,5 года 🔸 Дата размещения: 12.09.2025 🔸 Дата погашения: 27.08.2028 🔸 Цена: 939,2 руб. 🔸 Доходность текущая: 24,16% 🔸 Оферта: без оферты 🔸 Амортизация c 07.09.2026 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Лизинг 🔎 Нюансы: лизинг — цикличная отрасль, чувствительна к ставкам и качеству портфеля; плюс амортизация уменьшает риск, но добавляет реинвест-риск. Держу как более “спокойную” часть подборки. 🍀 RU000A10CZC7 Аэрофьюэлз 002Р-06 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 45,5 руб. 🔸 Ставка купона: 18,25 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 1,6 года 🔸 Дата размещения: 06.10.2025 🔸 Дата погашения: 04.10.2027 🔸 Цена: 969,4 руб. 🔸 Доходность текущая: 22,3% 🔸 Оферта: без оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Прочее 🔎 Нюансы: относительно короткий срок — меньше процентный риск. Но сектор завязан на авиаотрасль/инфраструктуру: важны операционные новости и долговая нагрузка. 🍀 RU000A10DQ68 СелоЗеленое 001Р-02 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 14,18 руб. 🔸 Ставка купона: 17,25% 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,8 года 🔸 Дата размещения: 05.12.2025 🔸 Дата погашения: 25.11.2027 🔸 Цена: 1000,8 руб. 🔸 Доходность текущая: 18,61% 🔸 Оферта: без оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Прочее 🔎 Нюансы: доходность ниже — значит, рынок видит риск умеренным. Для меня это “якорь” на более короткий срок, но всё равно слежу за отчетностью. 🍀 RU000A10DJS5 ПКО СЗА БО-05 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 20,96 руб. 🔸 Ставка купона: 25,5 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,7 года 🔸 Дата размещения: 21.11.2025 🔸 Дата погашения: 05.11.2028 🔸 Цена: 1000,3 руб. 🔸 Доходность текущая: 28,65% 🔸 Оферта: 15.05.2027 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Коллекторы 🔎 Нюансы: коллекторы — отрасль с регуляторными рисками и зависимостью от взысканий/финансирования. Смотрю на идею через оферту/ценовое движение, но держу в голове, что BB — это уже повышенный кредитный риск и выше шанс резкой переоценки, но хорошо отношусь к коллекторам. 🍀 RU000A10DPT0 Реиннольц 001Р-04 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 59,84 руб. 🔸 Ставка купона: 24 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Срок: 4,8 года 🔸 Дата размещения: 04.12.2025 🔸 Дата погашения: 28.11.2030 🔸 Цена: 957,4 руб. 🔸 Доходность текущая: 28,54% 🔸 Оферта: без оферты 🔸 Амортизация c 02.12.2027 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Прочее 🔎 Нюансы: длиннее срок — выше процентный риск и сильнее волатильность цены. BB-рейтинг + дальняя дата погашения = выпуск для аккуратного размера позиции и готовности “пересидеть” просадку, если рынок качнет. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) #облигации

⚗️ Инвестирую 20 000 ₽ каждый месяц в акции РФ. Что из этого выходит? Отчет №5 Всем привет! 👋 Продолжаю свой годовой эксперимент, в котором наглядно показываю, как создать капитал с помощью регулярных инвестиций. Моя цель? За год превратить инвестиции в привычку, как чистить зубы по утрам, и заставить магию сложного процента работать на меня. Этот канал — моя публичная декларация, чтобы не свернуть с пути! 😉 Правила игры просты: 🔸 Старт: 100 000 ₽ 🔸 Пополнения: 20 000 ₽ каждый месяц Стратегия: Покупаю акции сильных российских компаний с хорошими дивидендами. Ищу недооцененные активы. 🧱 Заглянем в портфель? Вот на что я делаю ставку: 🏦 Финансовый сектор: SBER — Локомотив нашего рынка. Стабильно растет и щедро делится прибылью. 🛒 Потребительский сектор: X5 и MGNT — Продуктовые гиганты, которые нужны всегда. X5 стабильно платит дивы, а Магнит сейчас на интересных минимумах — вижу в этом возможность. BELU — Спрос на их продукцию стабилен в любые времена. Плюс активное развитие. 🛢 Нефть и газ (моя “страховка” и источник дивидендов): SNGSP — Та самая “кубышка”. Надёжность и дивиденды, привязанные к доллару. LKOH, BANEP, TRNFP — Мощные дивидендные истории. Стабильные компании, которые кормят мой портфель. 🚢 Транспорт и сырье: NMTP — Ключевой порт страны. Стабильный бизнес, который важен для всей экономики. CHMF — Временно без дивидендов, но верю в потенциал роста акций. Покупаю на перспективу. 🔌 Электроэнергетика: MSRS — Позитивный отчет и планы по увеличению дивидендов до ~16,5% годовых в 2026 году. Потенциал роста +47% по оценкам аналитиков. Риски есть, но перспектива заманчива! 💰 А что по деньгам? Первые результаты! Дивиденды уже капнули на счет: ✔️ BELU: 400 ₽ ✔️ LEAS: 580 ₽ ✔️ X5: 1840 ₽ ✔️ LKOH: 397 ₽ Итоговая доходность портфеля уже сейчас: 💹 ~10,56% годовых (только на дивидендах!) 💸 Это приносит ~1 514 ₽ в месяц пассивного дохода. И это только начало! 😎 С каждым месяцем эта цифра будет расти. Интересно, что будет через год? Интересно следить за экспериментом в реальном времени, удастся ли заработать 😎 #инвестиции #эксперимент #фондовыйрынок #акцииРФ #пассивныйдоход #сложныйпроцент Шаг 4 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/lelik6/28f867ad-6490-446a-bb37-cc7520e0a9d2?utm_source=share&author=profile Шаг 3 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/lelik6/b3fcc3de-2350-4e56-a140-0df2d9929989?utm_source=share&author=profile Шаг 2 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/lelik6/a9ead68d-b1fe-4697-803b-1a2d1a5be763?utm_source=share&author=profile Шаг 1 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/lelik6/48b86911-f0ea-4442-95bd-5e0d1ea78bcd?utm_source=share&author=profile