$MGNT

Статья ТИ: Магнит объявил тендерное предложение о выкупе акций для нерезидентов и вместе с этим поделился результатами за 2022 год и первый квартал 2023-го. Судя по всему, именно эта сделка, на которую компании пришлось получать разрешение от правительственной комиссии, и была причиной долгого молчания Магнита. Напомним, что компания долго не делилась корпоративной информацией, из-за чего ее бумаги переместили из первого котировального списка Мосбиржи в третий. Теперь наконец понятно, что молчание было вынужденным и в дальнейшем компания намерена вернуться к соблюдению прозрачности. Магнит в тексте тендерного предложения прямо заявил, что по завершению сделки планирует сохранить листинг на Мосбирже и остаться публичной компанией. Велики шансы, что в будущем компания сможет вернуться в первый эшелон. ❓В чем суть тендерного предложения Магнит объявил, что выкупит у нерезидентов до 10% акций с дисконтом к рынку 50%. То есть компания готова выкупить 10 млн акций по цене 2 215 рублей/акцию. Купив свои бумаги ниже рынка, Магнит может получить прибыль от такой сделки в размере около 24 млрд рублей (или 272 руб./акцию после выкупа). ❓Что показал отчет Результаты первого квартала 2023-го оказались сильными. ➖ Средний чек вырос на 4,4% г/г — это выше, чем у других отчитавшихся ритейлеров. ➖ Общая выручка компании выросла на 9% г/г. Однако выручка сети Дикси снизилась на 10% преимущественно из-за сокращения трафика. ➖ Маржинальность по EBITDA осталась на высоком уровне и составила 10,1%. ❓Ну и что В совокупности эти новости означают, что из акций Магнита уйдет напряжение, связанное с неизвестностью происходящего. Это, скорее всего, приведет к ралли бумаг на торгах в понедельник. Напомним, что мы сохраняли идею на покупку акций Магнита открытой и не снижали наш таргет. По-прежнему держим его на уровне 6200 руб./акцию и считаем, что он отражает справедливую оценку компании. Потенциал роста с текущих уровней — 30%.