Развёрнуто

IRAO Индикаторы вкусные P/E = 2,04 и P/S = 0,19 компания явно недооцененная? Чистый долг = -48,2 млрд руб (ничего в этом плане за последний год не поменялось). Очень устойчивое положение дел…сейчас очень многие могут позавидовать такой кубышке. Дивы примерно вырисовываются сколько? Примерно 10-11% в 2026 году? Но! Компания не имея долгов и каких либо проблем, нащупывает дно уже ровно 2 года и ползет с 4,29 руб до 2,91 руб (-32%) В 2023 были году дивы 6,54% В 2024 были году дивы 8,07% В 2025 были году дивы 9,62% С учетом дивов грубо получается -8% доходность за два года, даже не хочется сравнивать это с депозитами… Цена двигается к уровню 2,6 руб., но к этому уровню мы дважды проваливались на геополитике и очень быстро отскакивали,а сейчас мы туда медленно сползаем. Кажется, что мы туда сначала будем еле-еле ползти, а потом от туда еле-еле выползать. Консенсус прогноз 5,46 (+87,56%) на год… не внушает доверия… с чего вдруг мы должны заракетить непонятно… да, ситуация у компании стабильна, но где же драйверы роста для такого прорыва? P.S. цены становятся интересными, дно близко, но что дальше? Непонятно… что думаете?

IRAO на мой взгляд сейчас интересна. 1. Выручка - 1,3 трлн. 2. Прибыль - 126 млрд. 3. Текущие долги, которые нужно вернуть в Ближайший году - 257 млрд. 4. Долгосрочные долги - 113 млрд. 5. Деньги «на руках» компании - 403 млрд. 6. Деньги в коротких инвестициях которые можно быстро достать - 134 млрд. 7. Компания гигант скупила «Екатеринбургэнергосбыт» и «псковэнергосбыт». По слухам может является главным претендентом на покупку энергетических компаний Фортум и Юнипро. 8. Компания перенаправила ранее генерируемые мощности для Финляндии и стран ЕС на рынок Китая, в результате в 2022 году рост общих поставок увеличился на 18%. За 2023 год чистая прибыль увеличилась на 16%, за 1 квартал 2024 года чистая прибыль увеличилась на 17% г/г. P.S. - долг контролируемый, уже сейчас есть деньги, чтобы весь этот долг закрыть, но компания заставляет эти деньги «работать» за счет коротких инвестиций. Это хорошо. Компания расширяется и успешно перенаправляет свой экспорт на рынок Китая и увеличивает прибыль. Компания сейчас не дорогая и успешно справляется с санкционным давлением. Единственный нюанс, это то, что компания не может перекладывать инфляционные убытки на население, как например ретейл, потому что сразу надают по шапке.

UWGN появилась в 2012 году и уже в 2013 году подписала соглашение с американской Wabtec cor о создании совместного предприятия. Каждый год ОВК последовательно увеличивала свое присутствие как на американском так и на европейском рынке. Производственные мощности увеличивались, кредиты брались, долги копились с расчетом, что все это с лихвой окупится… но… теперь все это супер дорогое оборудование и современные высокотехнологические производственные линии стоят и простаивают. А как теперь вернуть кредиты? Где взять деньги для того, чтобы вернуть долги банкам? ОВК приняло решение о дополнительном выпуске 12,5 млрд акций это в 100 раз больше чем есть сейчас (перед эмиссией их было всего 116 млн). Спрос низкий, предложение ОВЕРизбыточное, цена акций в пол. Свои проблемы компания переложила на миноритарных инвесторов, очень некрасиво. Стоит ли иметь дело с такими «надежными» партнерами?