#195 ОйлРесурсГрупп! Закрыл полностью позицию по облигациям ОйлРесурсГрупп 001Р-01, причина простая - жестко льют без шансов на откуп! Специально ждал несколько дней, надеясь на успокоение и устаканивание ситуации, однако, цена зашла ниже моей средней и смысла сидеть дальше в них я не увидел + тех. дефолт Магнума. По-прежнему, считаю, что с компанией все будет хорошо в ближайшее время и результаты за 2 квартал будут приемлимыми для удержания бумаг, но где остановится цена бумаги и не уйду ли я сильно в минус по телу - я не знаю, плюс риск-менеджмент уже для меня явно не оправдан, заработать на купонах с момента выпуска облигаций 10% и растерять все это на падении тела, при этом рискуя - очень глупо. Поэтому вышел в минус чуть меньше процента по телу. Оставил, чисто символически, 10 облигаций, за отчетами компании следить продолжу, это уже вопрос принципа, всем удачи! 😉 RU000A10AHU1 RU000A108B83

#194 Нефтетрейдеры, ОйлРесурсГрупп, ТК "Нафтатранс"! Вчера и сегодня на открытии нехило так пролили облигации "ОйлРесурсГрупп" по причине появившейся новости о вероятности технического дефолта по амортизации облигаций серии БО-03 и приостановке выплаты купонов по действующим выпускам ООО ТК "Нафтатранс". Эмитент стокнулся с трудностями из-за ряда причин: - длительный период высоких ставок; - отсутствие возможности рефинансировать часть кредитного портфеля, в частности, в ПАО "РНКБ", так как он реорганизовался и вошел в структуру ВТБ; - падение спроса на рынке нефтетрейдинга, в результате чего сократились доходы его участников. Всех напугал, конечно же, последний пункт, а именно сокращение доходов в данной сфере, поэтому начали скидывать облигации и других компаний, ОйлРесурсГрупп, наверное, самая примечательная из них. Однако, считаю, что повода для паники пока нет, во-первых, недавний отчет ОйлРесурсГрупп за первые 3 месяца 2025 года тому подтверждение (напомню, я выкладывал его пару постов ранее), а во-вторых, тут сложилась целая череда событий, которые привели к возможному тех. дефолту - это и стагнация выручки Нафтатранс, невозможность перекредитоваться из-за реорганизации банка и плюс частичный выкуп облигаций, все это одновременно и дало такой результат. Если сравнить два эти эмитента, то оба закредитованы по уши, у обоих огромная процентная нагрузка в платежах и оба жизненно зависят от реализации своей продукции, долговая нагрузка сильнее выросла у ОйлРесурсГрупп, но и они в свою очередь сохранили хорошие темпы роста своего бизнеса, в отличие от Нафтатранса. Ну и, чтобы не быть голословным, приложу свежий отчет Нафтатранса за первые 3 месяца этого года и сделаю краткую выкладку из него: - Выручка год к году практически не увеличилась 2195 против 2117 млн. руб. - Проценты к выплате увеличились в 2 раза с 94 до 189 млн. руб. - Чистая прибыль никак не изменилась - Долгосрочные обязательства выросли с 871 до 1396 млн. руб. - Краткосрочные обязательства выросли немного Более подробные финансовые результаты я приложу к этому посту. По факту бизнес Нафтатранса не растет, а издержки выросли, плюс частичный выкуп и реструктуризация банка сыграли злую шутку, поэтому, если проецировать данную ситуацию на ОйлРесурсГрупп, то там до сих пор остается стремительный рост бизнеса, по крайней мере это было видно за первые 3 месяца этого года, считаю облигации ОйлРесурсГрупп пока держать можно, как минимум до следующего отчета и там уже смотреть, что происходит с их бизнесом и принимать решение, сначала мы должны увидеть замедление темпов роста, затем уже только стагнацию, поэтому если и будет здесь дефолт, то точно не так быстро и его медленное приближение можно будет увидеть по отчетам. Кто зафиксировал +10% на росте тела и вышел - поздравляю с хорошей прибылью, кто остается - пока ситуация нормальная, остальные кто скинул из-за новости - тоже молодцы, если появились риски в отрасли, лучше перестраховаться и не потерять, чем постоянно переживать о возможной потере, так что всех благ и удачи и предельно внимательно с ВДО сейчас, ближе к осени их начнет всплывать брюхом к верху еще больше, я же по одному из счетов сделал отличный трейд на открытии рынка и закрыл полностью позу, на другом держу на 6% от портфеля и буду ждать следующего отчета! RU000A108B83 RU000A106Y21RU000A105CF8 RU000A10AHU1

#193 Индекс мосбиржи! По индексу и фьючерсу на него, скорее всего, завершает формирование конечная диагональ и не хватает финального снижения процентов на ~6%. После чего вероятен рост. По многим акциям формируются или сформировались треугольники, поэтому интересная ситуация, по сути, если на следующей неделе рост не продолжится (отмена данного сценария), то нас ждет очередное погружение... MMM5 $IRUS IMOEXF