Анализ отчетности ООО СмартФакт за 2025 год

Войти

ООО «СмартФакт» за 6 мес. 2025 г. (РСБУ) 1. Выручка: 729 824 тыс. рублей Темп роста: +63,7% г/г Вывод: 🟢 Значительный рост выручки, что свидетельствует об успешном расширении факторингового бизнеса и увеличении объёмов операций. 2. EBITDA: ~712 891 тыс. рублей (Валовая прибыль 712 891 + Амортизация 1 731) Вывод: 🟢 Высокая операционная рентабельность, однако значительные процентные расходы (553 789) снижают чистый финансовый результат. 3. Capex (Инвестиционные платежи): 44 363 тыс. рублей Вывод: 🟡 Умеренные инвестиции в основные средства и финансовые вложения. Компания не находится в фазе агрессивного капитального расширения. 4. FCF (Свободный денежный поток): -48 538 тыс. рублей (Сальдо денежных потоков за период) Вывод: 🔴 Отрицательный денежный поток, связанный с выплатой процентов и погашением займов. Требует контроля ликвидности. 5. Чистая прибыль: 57 168 тыс. рублей Темп роста: +41,1% г/г Вывод: 🟢 Уверенный рост чистой прибыли, что положительно характеризует эффективность деятельности. 6. Общая задолженность · Долгосрочная: 710 128 тыс. рублей · Краткосрочная: 4 331 074 тыс. рублей · Итого: 5 041 202 тыс. рублей 7. Закредитованность (Debt/Equity): 15,8 Норма: < 1,0 Вывод: 🔴 Чрезвычайно высокий уровень долга относительно капитала. Критический показатель. 8. Equity / Debt: 0,063 Норма: > 0,7 Вывод: 🔴 Собственный капитал почти не покрывает обязательства. Высокий риск финансовой неустойчивости. 9. Debt/Assets: 0,94 Норма: < 0,5 Вывод: 🔴 94% активов финансируется заёмными средствами — критическое значение. 10. Net Debt / EBITDA LTM ≈ 6,1 Норма: < 3,0 Вывод: 🔴 Сильное превышение норматива, что указывает на высокую долговую нагрузку относительно операционной прибыли. 11. Покрытие процентов (ICR) ≈ 1,14 Норма: > 2,0 Вывод: 🔴 Низкая способность операционной прибыли покрывать процентные расходы. Риск дефолта при ухудшении условий. 12. Гипотетический рейтинг · S&P: CCC (высокий риск, уязвимость к внешним шокам) · Moody’s: Caa2 (облигации очень низкого качества) · Fitch: CCC (высокая кредитная уязвимость) Обоснование: 🔴 Экстремальная долговая нагрузка, низкая ликвидность, зависимость от рефинансирования. 13. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 25/100 · Уровень ФС: Критический 🔴 · Инвестиционный риск: Экстремально высокий 🔴 14. Каким инвесторам подходит? 1. Стратегическим/отраслевым инвесторам: Компания имеет стабильную клиентскую базу в факторинге, потенциал синергии с финансовыми или IT-холдингами. 2. Спекулянтам: Высокая волатильность из-за долговой нагрузки. Возможны краткосрочные движения на новостях о рефинансировании или выходе на новые рынки. 3. Венчурным фондам: Не рекомендуется из-за высокой долговой нагрузки и низкой финансовой гибкости.

АКРА присвоило статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу АО «МОНОПОЛИЯ», рейтинг подтвержден на уровне BBB(RU) с «Развивающимся» прогнозом. Ключевое событие (причина установления статуса): •Технический дефолт: Факт неисполнения обязательства по выплате основной суммы долга по облигациям серии 001P-02 (ISIN RU000A10AA02). Агентство анализирует причины данного инцидента. Текущий статус: •Рейтинг: Подтвержден на уровне BBB(RU). •Прогноз: Остается «Развивающимся» (указывает на вероятность как повышения, так и понижения). •Статус: Установлен «под наблюдением», что означает повышенную вероятность рейтингового действия в течение 12 месяцев. Сильные стороны (поддерживали рейтинг до события): •Сильный операционный профиль: Компания является технологичной логистической платформой, объединяющей грузоперевозчиков и грузоотправителей. •Очень высокая рентабельность. Слабые стороны и риски (обусловливали «Развивающийся» прогноз): •Небольшой размер бизнеса. •Средняя долговая нагрузка в сочетании со слабым покрытием процентных платежей. •Средняя ликвидность и слабый денежный поток. Что может произойти далее: •Понижение рейтинга (сценарий дефолта): Если Компания не исполнит обязательства по погашению основной суммы долга по указанным облигациям. •Снятие статуса и подтверждение рейтинга (позитивный сценарий): При успешном погашении всех облигационных обязательств, подлежащих выплате в ближайшие 12 месяцев. • Суть: Установление статуса «под наблюдением» — это прямое следствие дефолта и сигнал о резком росте кредитных рисков. Текущий рейтинг BBB(RU) отражает приемлемую кредитоспособность, но теперь находится под угрозой немедленного понижения. Ближайшие платежи по облигациям станут решающим тестом на платежеспособность компании. «Развивающийся» прогноз в данной ситуации смещается в сторону высокой вероятности негативного рейтингового действия. RU000A10ARS4 RU000A10C5Z7 RU000A10B396 RU000A10CFH8 RU000A10BWL7 RU000A109S83

НКР присвоило ООО «Новые технологии» кредитный рейтинг A(RU) со «Стабильным» прогнозом. Сильные стороны (поддерживающие рейтинг): •Лидирующие рыночные позиции: Компания занимает 2-е место по производству и 4-е место по аренде/сервису установок электроцентробежных насосов для нефтедобычи. Доля на рынке выросла с 4% до 33% за 2010-2024 гг. Выручка законтрактована и стабильна. •Масштаб и диверсификация активов: Национальный масштаб деятельности, две производственные площадки и восемь сервисных центров в РФ и за рубежом, что обеспечивает низкую концентрацию факторов производства. •Высокая рентабельность: Рентабельность OIBDA на высоком уровне — 33% по итогам 2024 года. •Качественная клиентская база: Основные клиенты — крупные нефтегазовые компании РФ с высоким кредитным качеством. •Умеренная долговая нагрузка: Отношение совокупного долга к OIBDA составляет 2.5x (по итогам 2025 ожидается снижение до 2.2x). •Прозрачность управления: Низкие акционерные риски, публикация отчётности по МСФО, длительная положительная кредитная история (более 20 лет). Слабые стороны и риски (ограничивающие рейтинг): •Низкая отраслевая диверсификация: Бизнес полностью сконцентрирован на нефтегазовом секторе, что делает его уязвимым к отраслевым циклам и рискам. •Слабые показатели обслуживания долга: Запас прочности по обслуживанию долга оценивается как умеренно низкий. Покрытие обязательств свободным денежным потоком (FCF) было на низком уровне (17% в 2024) из-за высоких капитальных затрат и волатильности операционного денежного потока. •Низкая доля собственного капитала: Умеренно низкая доля капитала в структуре активов (22% и более), что оказывает давление на оценку финансового профиля. •Управление: Отсутствие совета директоров, что оценивается как недостаток системы корпоративного управления. Что может изменить рейтинг: •Повышение: Возможно при укреплении финансового профиля: увеличении доли собственного капитала, росте запаса прочности по обслуживанию долга, увеличении неиспользованных кредитных линий, дальнейшем развитии корпоративного управления. •Понижение: Может последовать в случае значительного ухудшения отраслевых условий, ведущего к заметному ослаблению показателей долговой нагрузки, обслуживания долга, ликвидности и рентабельности. • Суть: «Новые технологии» — профильный лидер на нишевом рынке оборудования для нефтедобычи с сильными конкурентными позициями, высокой рентабельностью и консервативной клиентской базой. Однако рейтинг ограничен высокой зависимостью от одного сектора (нефтегаз), умеренно низкими показателями покрытия долга и невысокой долей собственного капитала. Стабильный прогноз означает, что в ближайшие 12-18 месяцев агентство не ожидает изменений, способных привести к пересмотру рейтинга. RU000A105DL4 RU000A10AYF7 RU000A10BY45 RU000A10AHB1 RU000A106PW3 RU000A10BFK4 RU000A1082W2