Анализ операционных результатов 🧐

«ВИ.Ру» за 3 кв. и 9 мес. 2025 года 1. Выручка МСФО, 9 мес. 2025 134,3 млрд руб. Темп роста: +11,7% г/г (120,3 млрд руб. за 9 мес. 2024) Вывод: 🟢 Уверенный рост выручки в условиях стагнации рынка DIY. Компания наращивает долю рынка. 2. Выручка МСФО, 3 кв. 2025 47,5 млрд руб. Темп роста: +7,4% г/г (44,2 млрд руб. за 3 кв. 2024) Вывод: 🟢 Положительная динамика сохраняется, хотя темпы роста квартала ниже, чем за 9 месяцев. 3. Средний чек, 9 мес. 2025 7,1 тыс. руб. Темп роста: +21% г/г (5,9 тыс. руб. за 9 мес. 2024) Вывод: 🟢 Значительный рост среднего чека, особенно в B2B-сегменте, где заказы крупнее и сложнее. 4. Количество заказов, 9 мес. 2025 18,6 млн шт. Темп роста: -8% г/г (20,2 млн шт. за 9 мес. 2024) Вывод: 🟡 Снижение числа заказов на фоне роста среднего чека — переход к более крупным и комплексным сделкам. 5. Структура выручки по сегментам, 9 мес. 2025 B2B: 99,1 млрд руб. (+21,9% г/г) B2C: 34,1 млрд руб. (-10,7% г/г) Вывод: 🟢 B2B — ключевой драйвер роста. B2C снижается в соответствии с рыночными трендами и стратегией компании. 6. Доля собственных торговых марок (СТМ) и эксклюзивного импорта 13,8% за 9 мес. 2025 Темп роста: +2,2 п.п. г/г Вывод: 🟢 Рост доли СТМ повышает маржинальность и укрепляет уникальность ассортимента. 7. Активные B2B-клиенты 462 тыс. клиентов Темп роста: +10,5% г/г Вывод: 🟢 Расширение клиентской базы в приоритетном сегменте. 8. Количество пунктов выдачи заказов (ПВЗ) 1 154 ед. Темп роста: +5% г/г Вывод: 🟢 Развитие логистической инфраструктуры поддерживает мультиканальные продажи. 9. Ассортимент (SKU) 1,83 млн товарных позиций Темп роста: +13,3% г/г Вывод: 🟢 Расширение ассортимента, включая запуск новых брендов (например, Scheppach). 10. Ключевые события 3 кв. 2025 Выплата дивидендов (1 рубль на акцию) Запуск продаж на Wildberries и Яндекс.Маркет Реализация проекта с ТТК-1 по ремонтным службам Расширение портфеля брендов Вывод: 🟢 Компания активно развивает партнёрства, диджитал-каналы и корпоративные проекты. 11. Тенденции и стратегические акценты Рост за счёт B2B-клиентов и крупных заказов Снижение зависимости от B2C в условиях стагнации рынка Увеличение доли СТМ и эксклюзивных брендов Развитие мультиканальных продаж Вывод: 🟢 Стратегия фокусировки на B2B и операционной эффективности подтверждает свою устойчивость. 12. Итоговая оценка ОФС (Операционное финансовое состояние): 80/100 Уровень операционной эффективности: Высокий 🟢 Потенциал роста: Умеренно высокий 🟢 13. Рекомендации для инвесторов 🟢 Долгосрочные инвесторы: Компания демонстрирует устойчивость и рост в перспективном B2B-сегменте. 🟡 Дивидендные инвесторы: Выплаты стабильны, но уровень дивидендов умеренный. 🟢 Ростовые инвесторы: Потенциал сохраняется за счёт экспансии в B2B, СТМ и digital. 🔴 Спекулянты: Низкая волатильность операционных результатов может ограничить краткосрочные возможности. $RU000A109VK0 $RU000A10B3Y6 $RU000A107GJ7 $RU000A109VJ2 $RU000A10AXP8