Дайджест стратегии: Анализ рыночной ситуации и рекомендации по покупкам

Войти

Каких-либо положительных изменений на рынке за неделю не произошло, а значит и покупок с моей стороны не было. При этом показал замечательную устойчивость в условиях сильнейшей коррекции (-0,6% против -8% по IMOEX). Считаю, что это достойный результат. Глобальный взгляд остаётся прежним: сберечь сейчас важнее, чем приумножить. Это удерживает меня от покупок акций, хотя руки уже потираю, глядя на такую-то коррекцию. 📍 По индексам: •IMOEX на дневном графике, конечно, очень перепродан, что подразумевает возможность локальных выкупов, но и на недельном, и на месячном графике потенциал для продолжения коррекции остаётся. •RGBI находится в аналогичной ситуации. 📍 Почему так происходит? Ничего удивительного и нового я вам не скажу, и вы все осознаете главную причину – тупик в геополитике. Добавить лишь можно тот факт, что наша экономика замедляется (очень быстро), ставка огромная, инфляция буксует (хоть и можно ожидать ее скорое снижение), нефть падает. Не слишком позитивный фон, верно? 📍Какой вывод? Рынок не удерживает ни один из промежуточных уровней, что выглядит уже очень похожим на панику. Да, внутри дня есть попытки роста, но они безрезультатны. Вероятно, буду крайне аккуратно подбирать позиции в акциях и облигациях, но немного хитрым способом: планирую покупать через и , чтобы иметь возможность аккуратно и дозированно увеличивать долю, а при каком-то понимании позитива или при наборе необходимого объема внутри небольшого портфеля, переходить в конкретные бумаги. *️⃣ Например, мне нравится , который сейчас вернулся к хорошему уровню 4300 руб., и который чувствует себя (почему-то) лучше индекса. Но купить его смело и прямо сейчас я не могу, так как это перекосит весь портфель, без возможности усреднения. 👤 Еще раз напоминаю всем читателям: хоть любая коррекция это и повод купить бумаги «по скидке» (а особенно такая сильная, как нынешняя), но делать это нужно аккуратно и лесенкой. Нет никакой уверенности, что рынок не укатают еще ниже.

⭕️ Дайджест стратегии Дайджест этой недели хочется начать с цитаты главы набсовета Мосбиржи Швецова: •Рубль укрепляется из-за невозможности вывести за рубеж валюту. Она накапливается в России и давит на курс рубля. Мы сегодня пухнем от валюты, которая раньше просто уходила за рубеж, инвестировалась там, а сегодня она остается внутри страны и давит на курс рубля, в то время как все остальные ведущие экономики занимаются ослаблением национальных валют для целей получения соответствующих выгодных условий по экспорту». И действительно, несмотря на заявления первых лиц всех уровней о необходимости более слабого рубля, он продолжает укрепляться, окрашивая позиции всех держателей валютных облигаций во все более красный цвет. Я переоценил возможности и желание регуляторов «помочь» бюджету за счет контролируемой девальвации национальной валюты, и не ожидал, что они так легко примут решение исправлять ситуацию за счет налогов (считайте, что за наш счет). Ошибку осознал и буду исправлять. 📍 Как видите, доля акций в стратегии Филантроп еще немного возросла. Не буду сейчас подробно расписывать (сделаю это на следующей неделе), но я перешел к новой фазе формирования портфеля, который можно назвать «контролируемый риск». На будущей неделе продолжу немного увеличивать долю акций сокращая LQDT и TLCB@ в пропорции 1:2. #стратегия

⭕️ Дайджест стратегии Воодушевивший многих, а в моменте и меня, план из 28 пунктов, после более вдумчивого рассмотрения оказался не таким уже однозначным. Сегодня мы получили и другой вариант – из 24 пунктов, но он еще хуже. Рынок, понятно дело, устроил мини ралли, но оказалось, что прошлые разы научили инвесторов скепсису – это хорошо. Проблема в тут в том, что совершенно невозможно прогнозировать действия людей, руководствующихся каким-то своими взглядами на все происходящее. По мнению обывателя, все должно было закончиться еще в начале этого года, но мы в его конце и финал виднеется слабо. Вот и сейчас есть сомнения, что обе стороны в равной степени заинтересованы в каких-то конструктивных переговорах. 📍 С точки зрения здравого смысла и экономики, покупать акции сейчас нет никаких причин. Особенно меня пугает комбинация укрепляющегося рубля, дешевой нефти (недавно цена на флагманскую российскую нефть марки Urals в черноморском порту Новороссийск упала до 36 долларов, а дисконт уже превышает 20 долларов на фоне санкций) и все большей доминации Китая над нами. В сложившихся условиях азиатский партнер покупает российский СПГ со скидками до 40%, пишет Reuters. Такие скидки дает NVTK . Первая партия СПГ была доставлена в Китай 29 августа, всего с августа состоялось 14 поставок, и во всех случаях китайские покупатели получали скидки. Таким образом, грузы продаются по цене от 28 до 32 млн долларов при рыночной стоимости более 44 млн. Состояние бизнеса в целом при таких высоких ставках также очевидно. 📍 Мои действия по стратегии Стратегия Филантроп очевидно отстала от рынка на этой неделе, потому что лишь во вторник мы подкупили акции в портфель, доведя из объем до 35%. Это исключительно спекулятивный ход, в надежде на реализацию мирного трека. На данный момент я не оцениваю его выше. Покупки совершались за счет продажи TLCB@ , так как они уже достаточно долго находятся в портфеле без заметной динамики, которую, возможно, придется ждать еще какое-то время. Я считаю, что зайти туда мы успеем, когда появятся сигналы на ослабление нашей национальной валюты. В целом же, мы в плюсе над индексом почти на 32%, так что продолжаем работать. #стратегия