Какие облигации выбирать

Банковский сектор на мосбирже MOEX 1. Банк Санкт- Петербург BSPB БСП - российский коммерческий банк , созданный в 1990 году. Основные направление : корпоративные кредиты, вклады физлиц и валютные операции. Стоит 0,92 своих активов ( P/B) и 4 годовых прибыли (P/E). Рентабельность на уровне 24%. Один из самых дешевых банков ( вместе с ВТБ и МТС банк MBNK ). Идей тут нет , при снижении ключевой ставки прибыль и рентабельность буду падать ( большинство кредитов с плавающей ставкой). 2. Московский кредитный банк CBOM МКБ - шестой по величине активов банк. Банк основан в 1992 году. Банк стоит 5 годовых прибылей ( P/E) , 0.85 своих активов (P/B). По рентабельности в 2024 году данных нет. Банк не интересный , оценен дороже конкурентов , отчет есть только за 1 квартал 2024 , финансовые показатели покрыты туманом. 3. Совкомбанк SVCB Российский частный банк , входит в 3 крупнейших частных банков РФ. Стоит 0,9 своих активов( P/B) , 4.3 годовых прибылей ( P/E). Рентабельность на уровне 27%. Банк оценен дороже конкурентов , есть неопределенности с допкой и выкупом акций у инвесторов ( есть риски выскочить из индекса). Банк начнет раскрываться только после снижения ставки. Сейчас не интересно. 4. ВТБ VTBR Российский универсальный внешний коммерческий банк. Второй по величине после Сбера. ВТБ даже нет смысла разбирать . Доверия у инвесторов к нему нет , ему надо сделать что-то невообразимое , чтобы люди начали обращать на него внимания. Миноритарных инвесторов ВТБ кидает. 5. Т-технологии T Вторая банковская экосистема в РФ после Сбера , самый инновационный банк страны. Тинькофф оценен дороже всех в секторе ( P/E -7.87 , P/B-1.63), но при этом имеет самую высокую рентабельность 37.8%. Высокие мультипликаторы держаться толко на высокой рентабельности, а сохранять ее после присоединения с Росбанком будет тяжелее. 6. Сбер SBER Это символ фонового рынка РФ , его услугами пользуются более 80% населения России. И сейчас он оценен меньше своих активов P/B -0.95 , P/E - 4.02. Плюс ко всему этому стабильно большие дивиденды . Сбер - монополист банковской сферы РФ , и для такого положения он оценен очень дешево .

Сбер SBER - символ фондового рынка РФ 🇷🇺 В сегменте депозитов Сбер занимает 50 % , на него приходиться более 30% всех банковских активов. Клиентами Сбера являются более 75% всего населения РФ . Чистая прибыль Сбера составила 1562,4 млрд рублей. Рентабельность за 2024 года - 24%. Бизнес очень диверсифицирован у , Сбера более 50 дочерних компаний (от аптек до умных колец). Также компания стабильно платить дивиденды от 10%. И при всем этом компания оценена меньше своих активов ( P/B -0,9) и 3,7 чистых прибылей. Вывод Сбер - банк , который не имеет аналогов в мире по занятости рынка и количеству предоставляемых услуг. Поэтому его можно оценивать его с премией к рынку , по текущим банк оценен как конкуренты. Потенциал роста примерно 10-15% + большие дивиденды.

Налоги инвестора MOEX Нужно внимательно следить за налогами , ведь именно они вместе с комиссиями забирают твою доходность на длинном горизонте. Инвестор на российском фондовом рынке платит двухступенчатый налог ( НДФЛ) Ставки налога в год До 2,4 млн прибыли - 13% От 2,4 млн до 5 млн - 15% От 5 млн до 20 млн - 18% От 20 млн - до 50 млн - 20% От 50 млн - 22% Все это относится к любому доходу физлица , то есть сюда попадают все инструменты инвестора. Способы уменьшить налоги 1. Иис Это индивидуальный инвестиционный счет с налоговыми льготами. Сейчас можно открыть только Иис-3. Он позволяет вернуть весь НДФЛ , уплаченный в течении инвестиционной деятельности на этом счете. Можно вернуть до 400 тысяч рублей налогов в год. Также инвестор освобождаться от НДФЛ на счете иис до 30 млн рублей. Сейчас ИИС-3 открываться минимум на 5 лет , с 2027 года - на 6 лет, при снятии денег до срочно налоги нужно будет оплатить в полном объеме. 2. Фиксирование убыток По итогам каждого года брокер рассчитывает налоги , но можно уменьшить налогооблагаемую базу , если часть убыточных позиций зафиксировать. По непроданным позициям налог не рассчитывается. 3. Льготы долгосрочного владения При владении инструментом от 3 лет можно не платить НДФЛ от продажи , но налог на купоны , дивиденды , выплаты нужно будет все равно заплатить. Еще есть много способов отсрочить или уменьшить оплату налогов , если будет интересно , то я напишу 2 часть. И помните среднего инвестора губит излишняя активность , как раз из-за комиссий и налогов.